Dow Jones Industrial Average-Futures mit heftigen Schwankungen, da die Spannungen mit dem Iran wieder aufflammen

• Die Rohölpreise sind aufgrund nachlassender Hoffnungen auf einen Waffenstillstand stark gestiegen, was die Aktienmärkte belastete und die Renditen von Staatsanleihen nach oben trieb.
• Der Nasdaq führte die Verluste an, da Speicherchip-Aktien nach dem KI-Kompressionsdurchbruch von Alphabet verkauft wurden.
• Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen leicht auf 210.000, während die fortlaufenden Anträge auf den niedrigsten Stand seit Mai 2024 fielen.

Der Dow Jones Industrial Average fiel am Donnerstag um rund 230 Punkte oder etwa 0,5 % und gab damit die Gewinne der vorherigen Sitzung ab, da die stark gestiegenen Ölpreise und der Zusammenbruch der Waffenstillstandshoffnungen die Risikoappetit der Anleger eintrübten. Der S&P 500 sank um 0,8 %, während der technologieorientierte Nasdaq Composite 1,1 % verlor. Der Verkaufsdruck markierte eine abrupte Umkehr von der Rallye am Mittwoch, die von Hoffnungen auf ein von den USA vermitteltes Friedensabkommen mit dem Iran befeuert worden war. Die Dow Jones-Futures fielen auf 46.200, bevor sie eine scharfe Korrektur in den Bereich von 46.800 vollzogen und anschließend sofort wieder auf das Niveau der frühen Sitzung zurückgingen.

Die Übernacht-Session setzt einen bärischen Ton

Die Risk-Off-Stimmung war bereits vor der Eröffnung in New York fest verankert. Die asiatischen Märkte gaben über Nacht nach, nachdem der Iran negativ auf den 15-Punkte-Waffenstillstandsvorschlag der USA reagiert hatte. Staatliche Medien zitierten einen ungenannten hochrangigen Beamten, der von einem Gegenangebot sprach, das einen vollständigen Stopp der Angriffe und die Anerkennung der iranischen Souveränität über die Straße von Hormus fordert. Der südkoreanische Kospi fiel um mehr als 3 %, zusätzlich belastet durch starken Verkaufsdruck bei Technologiewerten wie Samsung, nachdem Alphabet (GOOG) eine effizientere KI-Speicherkompressionsmethode veröffentlicht hatte. Der Shanghai-Index in China und der Hang Seng in Hongkong sanken beide um rund 1 %. Die europäischen Indizes folgten dem Trend, wobei der Stoxx 600 vor der US-Eröffnung etwa 0,8 % niedriger gehandelt wurde, während Brent Crude während der europäischen Vormittagssitzung über 106 USD stieg.

Die Spannungen mit dem Iran eskalieren, während Trumps Frist naht

Am Donnerstag waren es noch 48 Stunden bis zum Ablauf der fünftägigen Pause von Präsident Donald Trump für Angriffe auf iranische Energie- und Strominfrastruktur, und das diplomatische Bild verschlechterte sich im Verlauf der Sitzung weiter. Trump schrieb auf Truth Social, dass die iranischen Verhandlungsführer „sehr anders“ und „seltsam“ seien und warnte, dass Teheran „bald ernst machen müsse, bevor es zu spät ist“. Separat berichtete CNN, dass der Kommandeur der iranischen Marine der Islamischen Revolutionsgarde (IRGC) – eine Schlüsselfigur hinter der nahezu vollständigen Blockade der Straße von Hormus – getötet worden sei, unter Berufung auf den israelischen Verteidigungsminister. Die Golfstaaten veröffentlichten eine gemeinsame Erklärung, in der sie die Angriffe Irans von irakischem Gebiet auf ihre Energieinfrastruktur als „kriminell“ verurteilten und ihre Bereitschaft signalisierten, sich zu verteidigen. In Abu Dhabi kamen zudem zwei Menschen ums Leben, nachdem Trümmer von einer abgefangenen ballistischen Rakete gefallen waren. Tobin Marcus, Leiter für US-Politik und Politik bei Wolfe Research, bemerkte, dass die Märkte offenbar die Möglichkeit einpreisten, dass Irans öffentliche Ablehnung der Gespräche ein Bluff sei, warnte jedoch, dass „die Unklarheit nicht mehr lange anhalten kann“, da Trumps Frist schnell näher rückt.

Ölpreise steigen, während Renditen anziehen

Die Brent Crude-Futures stiegen um rund 5 % auf über 107 USD pro Barrel, während West Texas Intermediate um mehr als 4 % auf knapp 95 USD kletterte. Die Bewegung trieb die Renditen von Staatsanleihen deutlich nach oben, wobei die 10-jährige Rendite nahe 4,4 % und die längerfristigen 20- und 30-jährigen Renditen sich 5 % näherten. Der Anstieg der Renditen traf zinssensitive Sektoren hart und erhöhte den Druck auf bereits angeschlagene Technologiewerte. Trump versuchte, die Nerven zu beruhigen, indem er Reportern sagte, er halte den Anstieg der Ölpreise und den breiteren Marktdruck für „nicht so schlimm, wie er erwartet hatte“ und prognostizierte, dass die Preise „wieder auf das vorherige Niveau und wahrscheinlich noch niedriger zurückkehren würden“. Trotz der Beruhigung blieb der Schaden bestehen – die Aktien blieben bis zum Handelsschluss nahe den Tagestiefs.

Speicherchips unter Druck, da Alphabets KI-Durchbruch die Nachfrageerwartungen erschüttert

Der Technologiesektor sah sich neben geopolitischen Faktoren einem zweiten Gegenwind ausgesetzt. Alphabet's Google Research stellte Anfang der Woche TurboQuant vor, einen Kompressionsalgorithmus, der angeblich den Speicherbedarf für den Betrieb großer Sprachmodelle um das bis zu Sechsfache reduziert, ohne Genauigkeitsverluste. Obwohl sich die Entwicklung noch in der Forschungsphase befindet, löste die Ankündigung eine schnelle Neubewertung der Speichernachfrage aus. Micron (MU) fiel stark, während Lam Research (LRCX) und Applied Materials (AMAT) jeweils um rund 4 % nachgaben. Der Verkaufsdruck erstreckte sich auf internationale Werte, wobei Samsung und SK Hynix in Seoul um 5 % bzw. 6 % fielen. Unter den Mega-Caps verloren Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) und Meta (META) zwischen 1,5 % und 3 %, gefangen im Kreuzfeuer steigender Renditen und sich verschlechternder Risikoappetit. Nvidia (NVDA) hatte trotz bullisher Kommentare von CEO Jensen Huang auf der laufenden GTC 2026-Konferenz Schwierigkeiten, sich zu behaupten. Auf der Gewinnerseite legten Equitable Holdings (EQH) und Corbridge (CRBG) jeweils rund 2 % zu, nachdem sie eine Aktientauschfusion im Wert von 22 Milliarden US-Dollar angekündigt hatten.

Arbeitslosenanträge stabil, Arbeitsmarkt bleibt robust

Bei den Wirtschaftsdaten berichtete das US-Arbeitsministerium, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 21. März auf 210.000 stiegen, nach 205.000 in der Vorwoche und im Einklang mit den Konsenserwartungen. Die fortlaufenden Anträge, ein Indikator für die Gesamtzahl der Personen, die Arbeitslosenunterstützung erhalten, sanken um 32.000 auf 1,82 Millionen für die Woche bis zum 14. März – der niedrigste Stand seit Ende Mai 2024. Die Daten zeichnen das Bild eines Arbeitsmarktes, der sich abkühlt, aber nicht zusammenbricht, mit begrenzten Entlassungen, obwohl das Einstellungswachstum nachgelassen hat. Die Federal Reserve (Fed) beließ die Zinsen auf ihrer Sitzung am 18. März unverändert bei 3,50 % bis 3,75 %, wobei der aktualisierte Dot Plot nur noch eine Zinssenkung für den Rest des Jahres 2026 prognostiziert. Das CME FedWatch Tool zeigt nun eine 89%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen bis zur Fed-Sitzung im Juni unverändert bleiben, wobei die Märkte bessere als 50% Chancen sehen, dass der aktuelle Zinssatz bis zum Jahresende bestehen bleibt. Fed-Gouverneurin Lisa Cook und Fed-Vizevorsitzender Philip Jefferson werden beide später am Donnerstag sprechen.

Dow Jones E-mini Futures 5-Minuten-Chart