Gold entfernt sich vom Zwei-Monats-Tief; angesichts der hawkishen Fed und des bullishen USD noch nicht über den Berg

• Gold zieht am Donnerstag einige Käufer an, da sich der USD angesichts von Gewinnmitnahmen vom bisherigen Jahreshoch zurückzieht.
• Die hawkische Fed, erhöhte US-Anleiherenditen und geopolitische Unsicherheiten sollten die USD-Verluste begrenzen.
• Das bärische Setup rechtfertigt gewisse Vorsicht, bevor man sich auf weitere XAU/USD-Aufwärtsbewegungen positioniert.

Gold (XAU/USD) setzt die über Nacht begonnene Erholung vom Zweimonatstief fort und gewinnt am Donnerstag etwas an positiver Zugkraft, wobei es während der asiatischen Sitzung in den Bereich von 4.130-4.135 USD steigt. Der US-Dollar (USD) entfernt sich von seinem höchsten Stand seit April 2025 und bietet dem Edelmetall etwas Unterstützung. Das Aufwärtspotenzial für das Edelmetall scheint jedoch begrenzt, da eine Kombination von Faktoren die tieferen USD-Verluste begrenzen dürfte.

Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) vom 15. bis 16. September zeigte, dass die Mitglieder einstimmig dafür stimmten, die Zielspanne für den Federal Funds Rate anzuheben, und sich für eine weitere Straffung aussprachen. Die meisten Teilnehmer hielten eine weitere Zinserhöhung bis zum Jahresende für wahrscheinlich angemessen, um die hartnäckige Inflation zu bekämpfen. Der hawkische Ton änderte jedoch wenig an den Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) bei ihrer nächsten Sitzung im Oktober pausieren wird, was die USD-Bullen dazu veranlasste, einige Gewinne mitzunehmen.

Unterdessen zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% einpreisen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember anheben wird. Hinzu kommt, dass Sorgen, die Inflation könnte sich angesichts volatiler Energiepreise hartnäckiger als erwartet erweisen, die Renditen von US-Staatsanleihen nahe Mehrjahreshöchstständen halten. Dies könnte zusammen mit anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten aus den laufenden Konflikten im Nahen Osten den sicheren Hafen Greenback weiterhin stützen und jede nennenswerte Aufwertung von Gold begrenzen.

In den jüngsten Entwicklungen soll das Pentagon das US Central Command (CENTCOM) vor einigen Tagen angewiesen haben, die Vorbereitungen für die Wiederaufnahme größerer Kampfhandlungen im Iran abzuschließen, da US-Präsident Donald Trump ein konkretes Datum für die Durchführung von Angriffen erwägt. US- und israelische Quellen sagten, dies könne vor den US-Zwischenwahlen und möglicherweise den israelischen Wahlen eine Woche zuvor geschehen, was das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen in der Region erhöht. Dies wiederum stützt die Annahme, dass auf tieferen Niveaus einige USD-Käufer auftauchen könnten.

Daher sind starke Anschlusskäufe erforderlich, um zu bestätigen, dass der Goldpreis kurzfristig einen Boden gefunden hat, und um sich auf weiteres Aufwärtspotenzial zu positionieren. Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung aus den USA, die zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD beeinflussen werden. Abgesehen davon könnten die eingehenden geopolitischen Schlagzeilen weiterhin Volatilität an den globalen Finanzmärkten auslösen und kurzfristige Chancen rund um das Paar XAU/USD vor dem bärischen fundamentalen Hintergrund schaffen.

XAU/USD Tages-Chart

Technische Analyse

Das Währungspaar XAU/USD zeigt sich unterhalb des 78,6% Fibonacci-Retracement-Levels des Aufwärtsimpulses von Juni bis August recht widerstandsfähig, behält jedoch unter technisch wichtigen täglichen Simple Moving Averages (SMA) eine kurzfristig bärische Tendenz bei. Zudem bleiben die Momentum-Indikatoren fragil. Tatsächlich pendelt der Relative Strength Index (RSI) nahe 40, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) liegt weiterhin im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass trotz fehlender extrem überverkaufter Bedingungen der Verkaufsdruck überwiegt.

Daher dürfte ein weiterer Anstieg auf ein unmittelbares Hindernis nahe dem 61,8% Fibo.-Retracement bei 4.233 USD stoßen. Danach folgen das 50%-Retracement bei 4.320 USD und der 50-Tage-SMA bei 4.332 USD, die zusammen eine breitere Angebotszone untermauern. Darüber hinaus liegen weitere Barrieren beim 38,2%-Retracement bei 4.408 USD und beim 23,6%-Niveau bei 4.516 USD. Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 78,6% Fibo.-Niveau bei 4.108 USD, vor dem vorherigen Zyklustief nahe 3.949 USD.

(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)