Gold stagniert unter 4.150 $, da steigende US-Renditen die Fed-Erleichterung ausgleichen
- Gold fällt unter 4.150 USD, da US-Renditen 5,34% erreichen.
- Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im Oktober die Zinsen unverändert lässt, steigt auf 77 %, doch die Chancen für eine Zinserhöhung im Dezember bleiben erhöht.
- Die Stärke des Dollars und die positive Stimmung schmälern die Attraktivität von Bullion als sicherem Hafen.
Die Goldpreise (XAU/USD) geben am Montag nach, da ein starker US-Dollar und hohe Renditen von US-Staatsanleihen das Edelmetall belasten, dem es nicht gelingt, eine Rallye zu starten, da Anleger mit einer weniger hawkischen Federal Reserve (Fed) rechnen und eine Zinserhöhung in diesem Monat bereits ausgepreist haben. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird XAU/USD bei 4.132 USD gehandelt, ein Minus von 0,27%.
Bullion gerät unter Druck, da Dollarstärke und steigende Renditen die dovishe Neubewertung überlagern
Die Marktstimmung ist positiv, was die Attraktivität von Bullion als sicherem Hafen beeinträchtigt, die zudem durch den Anstieg der Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe belastet wird, die um sechs Basispunkte auf 5,341% gestiegen ist. Folglich legt der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Buck gegenüber sechs Währungen misst, um 0,25% auf 102,17 zu.
Die Aktivität im US-Dienstleistungssektor ging leicht zurück, da der ISM Services PMI im September von 55,4 auf 54,9 fiel und damit leicht unter dem erwarteten Wert von 55 lag. Die Inputkosten stiegen weiter und übertrafen die Prognosen, wobei der Index der gezahlten Preise von 72,6 auf 74 stieg und damit über dem erwarteten Wert von 73,3 lag. Unterdessen verlangsamten sich die Neuaufträge, während die Beschäftigungskomponente zunahm.
In der vergangenen Woche blieb der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed), der Core PCE, gegenüber der vorherigen Veröffentlichung weitgehend unverändert, was bei Anlegern eine Reaktion auslöste, die hawkische Wetten auf die Fed zurücknahmen und die Goldpreise stützten.
Die Geldmärkte preisen laut Daten von Prime Terminal eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 77% ein, dass die Fed auf der Sitzung im Oktober die Zinsen unverändert lässt, doch die Chancen für eine Zinserhöhung im Dezember liegen bei 88%.
Die Nonfarm Payrolls für September fielen am Freitag schwächer als erwartet aus und schickten XAU/USD auf ein Wochenhoch von 4.227 USD, bevor Verkäufer eingriffen und die Kassakurse unter die psychologisch wichtige Marke von 4.150 USD drückten.
Der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen untergräbt den zinslosen Status von Gold, auch wenn es zugleich als Absicherung gegen Inflation dienen kann.
Die Spannungen im Nahen Osten eskalieren, nachdem jemenitische Kräfte bei Bab al-Mandab mit den Huthi zusammengestoßen sind. Jemenitische Kräfte gaben mit Luftunterstützung bekannt, dass sie Al-Makah nach einem Feuergefecht mit Huthi-Milizen eingenommen haben.
Anleger machen sich auf die ADP-Beschäftigungsänderung im 4-Wochen-Durchschnitt vor den Protokollen der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im September am Mittwoch gefasst, die den Weg für die künftige Zinspolitik in den USA weisen werden.
XAU/USD technische Analyse: Goldpreis auf der Unterseite unter Druck, da der RSI bärisch bleibt
Die Kursentwicklung zeigt, dass Gold sich weiter unter 4.150 USD konsolidieren dürfte, wobei der Blick auf die erste Unterstützung bei 4.100 USD gerichtet ist. Das Momentum deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin, da der Relative Strength Index (RSI) nach unten tendiert und sich den überverkauften Bedingungen nähert.
Fällt XAU/USD unter 4.100 USD, ebnet dies den Weg für eine Bewegung in Richtung der Marke von 4.000 USD, etwas oberhalb des Swing-Tiefs vom 29. Juli bei 3.996 USD. Sobald diese beiden Niveaus unterschritten werden, wäre das Jahrestief (YTD) bei 3.941 USD als Nächstes dran.
Für eine bullische Umkehr müssen Goldkäufer die Preise über 4.200 USD treiben und die 100- und 50-Tage Simple Moving Averages (SMAs) bei 4.274 USD bzw. 4.327 USD überwinden. Sobald diese Hürden genommen sind, rückt als Nächstes 4.500 USD in den Fokus.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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