Gold gewinnt, da US-Dollar und Renditen pausieren, aber Wochenverlust bleibt in Sicht

• Gold erholt sich leicht von einem Ein-Wochen-Tief, da der US-Dollar und die Treasury-Renditen nachgeben.
• Hawkische Fed-Erwartungen bleiben ein wichtiger Gegenwind, da die Märkte eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober einpreisen.
• Der Fokus richtet sich auf die PCE-Inflation, den ISM-EMI für das verarbeitende Gewerbe und die Nonfarm Payrolls-Daten der nächsten Woche.

Gold (XAU/USD) legt am Freitag leicht zu, da der US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen nach ihrer kräftigen Rallye in dieser Woche eine Verschnaufpause einlegen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.310 Dollar, nachdem es am Donnerstag auf ein Ein-Wochen-Tief von 4.244 Dollar gefallen war. Dennoch bleibt das breitere fundamentale und technische Umfeld bärisch, sodass das Edelmetall auf Kurs für einen Wochenverlust liegt.

Die wachsenden Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen erneut anheben könnte, bleiben ein wichtiger Gegenwind für Gold. Die Zentralbank hat in der vergangenen Woche eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) vorgenommen und den Leitzins auf 3,75%-4,00% angehoben, während ihre aktualisierten Projektionen zeigten, dass 16 von 18 Entscheidungsträgern in diesem Jahr mindestens eine weitere Erhöhung erwarten.

Wetten auf eine weitere Zinserhöhung bereits im nächsten Monat gewannen im Laufe der Woche an Fahrt, nachdem starke US-Einkaufsmanagerindex-(PMI)-Daten und hawkische Äußerungen von Fed-Vertretern veröffentlicht wurden. Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte: "Wir müssen die Inflation zeitnah wieder auf das Zielniveau bringen," und fügte hinzu, es sei "vernünftig, bis zum Jahresende eine weitere Zinserhöhung zu sehen." Der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, sagte, der Inflationsdruck breite sich über Energie- und zollbedingte Schocks hinaus aus.

Das CME FedWatch Tool zeigt nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 71% für eine Zinserhöhung auf der Sitzung im Oktober. Die Neubewertung hat einen deutlichen Anstieg des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen über die gesamte Laufzeitstruktur hinweg ausgelöst. Ein stärkerer US-Dollar verteuert Gold für ausländische Käufer, während höhere Renditen die Opportunitätskosten für das Halten des zinslosen Metalls erhöhen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, bei rund 101, nachdem er am Donnerstag 101,40 erreicht hatte, den höchsten Stand seit fast zwei Monaten. Unterdessen hält sich die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe in der Nähe von 5,17%, unter dem Höchststand vom Donnerstag bei 5,22%, dem höchsten Niveau seit 2007.

Unterdessen tragen höhere Ölpreise infolge des Krieges im Nahen Osten zum Inflationsdruck bei und erschweren der Fed ihre Bemühungen, die Inflation auf das Ziel von 2% zu senken. Iran hat angeboten, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, wenn Washington den militärischen Druck lockert und seine Blockade aufhebt. US- und iranische Vertreter diskutieren zudem über ein gestuftes Abkommen, doch beide Seiten liegen weiterhin weit auseinander und haben keinen Durchbruch erzielt, berichtete Reuters.

Auf der Datenseite warten Händler später am Freitag auf den endgültigen University of Michigan Consumer Sentiment Index für September. Der US-Wirtschaftskalender wird in der kommenden Woche deutlich voller. Am Mittwoch stehen die Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) an, gefolgt vom ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe am Donnerstag und dem Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag. Diese Veröffentlichungen könnten eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der Erwartungen für die Sitzung der Fed im Oktober spielen.

Technische Analyse: XAU/USD pendelt oberhalb des mittleren Bollinger Bands

Auf dem 4-Stunden-Chart behält XAU/USD einen konstruktiven kurzfristigen Ton bei, da es sich oberhalb des 20-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 4.299 USD aus den Bollinger Bands und der Unterstützung an der unteren Begrenzung nahe 4.237 USD hält. Das Paar bewegt sich in die obere Hälfte des jüngsten Volatilitätsbandes, während der Relative Strength Index (RSI) um 51 auf ein neutrales bis festes Momentum hindeutet und die Moving Average Convergence Divergence (MACD), die leicht ins Positive dreht, eine leicht bullishe Tendenz untermauert.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei der horizontalen Barriere um 4.330 USD, gefolgt von der oberen Begrenzung des Bollinger Bands nahe 4.362 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch über diesen Bereich könnte die nächste Widerstandszone zwischen 4.450 USD und 4.500 USD freilegen. Auf der Unterseite bietet das mittlere Bollinger Band bei 4.299 USD die erste Unterstützung, gefolgt von der unteren Begrenzung nahe 4.237 USD. Ein tieferer Pullback könnte die Unterstützungszone bei 4.150 USD bis 4.200 USD in den Fokus rücken.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)