Gold fällt angesichts steigender hawkischer Fed-Wetten und ölgetriebener Inflationssorgen auf ein fast Zwei-Wochen-Tief
- Gold zieht am Montag angesichts steigender Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im September einige Anschlussverkäufe an.
- Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran treiben die Rohölpreise nach oben und schüren Inflationsängste, was die hawkishen Erwartungen an die Fed stützt.
- Der USD tut sich schwer, Käufer anzulocken, und hält die XAU/USD-Bären davon ab, sich auf tiefere Verluste zu positionieren.
Gold (XAU/USD) zieht nach einem intraday Anstieg in den Bereich von 4.472 USD frische Verkäufer an und fällt im asiatischen Handel am Montag auf ein Eineinhalb-Wochen-Tief. Händler haben ihre Wetten auf eine Zinserhöhung als Reaktion auf die Äußerungen von Federal-Reserve-(Fed)-Chef Kevin Warsh zur Eindämmung des Inflationsdrucks am Freitag erhöht, was wiederum das zinslose Edelmetall weiterhin belastet. Die leichte Schwäche des US-Dollars (USD) verhilft dem Edelmetall jedoch dazu, sich unter der Marke von 4.400 USD zu behaupten und einen Teil seiner intraday Verluste zu reduzieren.
In seiner Rede auf dem jährlichen Fed-Symposium in Jackson Hole, Wyoming, räumte Warsh ein, dass die Inflation heiß läuft, und deutete zudem an, dass die Zinsen weiter steigen könnten, wenn bei der Eindämmung des Preisdrucks nicht mehr Fortschritte erzielt werden. Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 60% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im September anheben wird. Darüber hinaus signalisiert das FedWatch Tool der CME Group eine Wahrscheinlichkeit von 88% für eine Erhöhung im Dezember, was den USD am Freitag auf ein Zwei-Wochen-Hoch trieb und zu einem Rückgang des Goldpreises um mehr als 3% führte.
Die Verkaufsneigung bleibt zu Beginn einer neuen Woche ungebrochen, da die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Rohölpreise nach oben treiben und Inflationsängste schüren, was die hawkishen Erwartungen an die Fed stützt. US-Streitkräfte griffen am Sonntag zwei Raketenwerfer auf der iranischen Insel Larak in der Straße von Hormus an, die ersten amerikanischen Angriffe auf die Islamische Republik seit Ende Juli, woraufhin der Iran mit ballistischen Raketen auf zwei US-Stützpunkte in Jordanien reagierte. Zudem sagte US-Finanzminister Scott Bessent, dass im Rahmen der Bemühungen, Druck auf den Iran auszuüben, wahrscheinlich wöchentlich neue Sekundärsanktionen angekündigt würden.
Trotz des unterstützenden fundamentalen Hintergrunds tut sich der sichere Hafen USD schwer, angesichts der schwachen Renditen von US-Staatsanleihen Anschlusskäufe anzuziehen. Dies wiederum hält Händler davon ab, neue bearishe Wetten auf den Goldpreis einzugehen, und hilft, die Abwärtsbewegung zu begrenzen. Dennoch scheint der oben genannte fundamentale Hintergrund zugunsten der USD-Bullen auszufallen, was darauf hindeutet, dass jede Erholung des Paares XAU/USD wahrscheinlich zum Verkauf genutzt wird. Händler richten ihren Blick nun auf wichtige US-Makrodaten, die zu Beginn eines neuen Monats anstehen, darunter der Bericht über die US-Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Der Bruch unter den 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf der 4-Stunden-Chart am Freitag, erstmals seit Anfang August, wurde als wichtiger Auslöser für bärische Händler angesehen. Darüber hinaus notiert der Rohstoff nun unter dem 38,2%-Fibonacci-Retracement der Rallye von den Tiefs Ende Juli, was den kurzfristig negativen Ausblick bestätigt. Unterdessen bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator deutlich negativ, während der Relative Strength Index (RSI) im überverkauften Bereich nahe 25 liegt und auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet, auch wenn eine kurzlebige technische Gegenbewegung nicht ausgeschlossen werden kann.
Daher erscheint ein anschließender Rückgang in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung beim 50,0%-Retracement nahe 4.346,16 USD, vor dem 61,8%-Niveau bei 4.263,27 USD, als durchaus möglich. Ein Bruch unter letzteres würde tiefere strukturelle Unterstützungen bei 4.145,27 USD und 3.994,96 USD freilegen. Auf der Oberseite wird der unmittelbare Widerstand beim 38,2%-Retracement bei 4.429,04 USD gesehen, gefolgt vom 100-Perioden-SMA um 4.475,07 USD und dem 23,6%-Fibo.-Niveau nahe 4.531,59 USD, während das Zyklushoch bei 4.697,36 USD eine weiter entfernte Hürde für jede nachhaltige Erholung markiert.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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