Goldpreis-Prognose: Rallye pausiert nahe 4.440 $ – US-VPI im Fokus
- Goldpreis zieht sich vom Zwei-Monats-Hoch von 4.435,40 USD zurück, da die Ölpreise steigen.
- Die erhöhte Unsicherheit über eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus hat die Ölpreise angetrieben
- Anleger richten ihren Fokus auf die US-VPI-Daten für Juli.
Der Goldpreis (XAU/USD) notiert während der europäischen Handelssitzung am Dienstag 0,26% tiefer bei rund 4.380 USD. Das Edelmetall gibt damit einen Teil des früher am Tag erreichten Zwei-Monats-Hochs von 4.435 USD wieder ab, da die Ölpreise angesichts der verschärften Unsicherheit rund um die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer wichtigen Passage für fast 20% des weltweiten Energieangebots, weiter gestiegen sind.
Brent legt weiter zu, da die Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Straße von Hormus im Fokus halten
Analysten der Danske Bank heben hervor, dass bei den Rohstoffen "Brent-Rohöl auf 87 USD/bbl gestiegen ist, da die Hoffnungen auf eine kurzfristige Lösung des US-Iran-Konflikts und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus erneut geschwunden sind." Sie merken an, dass die Verhandlungen über die wichtige Schifffahrtsroute "ins Stocken geraten sind, wobei Präsident Trumps jüngste Forderungen nach Kriegsentschädigungen die Aussicht auf eine Einigung zusätzlich verunsichern," wodurch der Ölkomplex weiterhin klar von geopolitischen Risiken getrieben wird.
Höhere Ölpreise schüren die globalen Inflationserwartungen, ein Szenario, das die Befürchtungen vor Zinserhöhungen durch die globalen Zentralbanken verstärkt. Ein solcher Fall ist für nicht-verzinsliche Anlagen wie Gold ungünstig.
Unterdessen warten die Finanzmärkte auf die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) für Juli, die am Mittwoch veröffentlicht werden. Die Inflationsdaten dürften die Zinserwartungen für die Federal Reserve (Fed) maßgeblich beeinflussen, da Vorsitzender Kevin Warsh auf seiner geldpolitischen Pressekonferenz im Juli sagte, die Entscheidungsträger seien entschlossen, die Inflation auf das 2%-Ziel zu senken.
ING-Strategen weisen darauf hin, dass "die US-Zinsen die vergangene Woche mit einem dovishen Nachgeschmack aufgrund schwacher Payroll-Zahlen beendet haben, aber die VPI-Zahl in dieser Woche dürfte entscheidender sein." Mit "nur noch zwei weiteren VPI-Veröffentlichungen" vor der Fed-Sitzung im September und "etwa 40% einer Zinserhöhung eingepreist" argumentieren sie, dass sich die Märkte noch "über den nächsten Fed-Schritt klar werden müssen." ING fügt hinzu, dass "ein freundlicher VPI dazu beitragen könnte, die Befürchtungen zu zerstreuen, Fed-Chef Kevin Warsh könnte die Zentralbank übermäßig dovish ausrichten, was auch die längerfristigen Zinsen senken sollte," und unterstreicht damit die Ansicht, dass die Inflationsdaten entscheidend für die Gestaltung sowohl der geldpolitischen Erwartungen als auch der Zinskurve sein werden.
Technische Analyse von Gold
XAU/USD notiert bei rund 4.377,89 USD. Das Metall weist weiterhin eine konstruktive bullische Tendenz auf, da es über dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 4.174,76 USD bleibt und damit den kurzfristigen Trend stützt.
Der Relative Strength Index (RSI) bei 66,40 nähert sich dem überkauften Bereich, was auf ein solides Aufwärtsmomentum hindeutet, zugleich aber darauf schließen lässt, dass der jüngste Anstieg anfällig für eine Pause oder eine flache Korrektur sein könnte.
Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Tage-EMA um 4.174,76 USD, der mit dem Juli-Hoch zusammenfällt, das zuvor als Widerstandszone diente. Auf der Oberseite muss das gelbe Metall einen entscheidenden Durchbruch über das Intraday-Hoch bei 4.435,40 USD schaffen, um die Rally in Richtung des Hochs vom 29. Mai bei 4.595,34 USD auszudehnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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