Gold behält bärische Tendenz nahe den Tiefständen vom November 2025 bei; Fokus auf US-PCE bei nachlassenden Fed-Zinserhöhungserwartungen
- Gold zieht zum dritten Mal in Folge Verkäufer an und scheint von einem moderaten USD-Rückgang unbeeindruckt zu sein.
- Händler reduzieren ihre Wetten auf Fed-Zinserhöhungen angesichts nachlassender Inflationssorgen, was die Gewinne des Greenback begrenzt.
- Händler richten ihren Blick nun auf die US-PCE-Daten, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed und einen neuen Impuls zu erhalten.
Gold (XAU/USD) trifft während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf frisches Angebot und fällt auf den niedrigsten Stand seit November 2025 zurück, der am Vortag erreicht wurde. Das Edelmetall behält zum dritten Tag in Folge eine bärische Tendenz bei, da Händler auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) warten. Die entscheidenden Daten werden den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) bestimmen und den zinslosen Goldpreis direkt beeinflussen.
In der Zwischenzeit sind die Inflationsängste zuletzt zurückgegangen, da die Rohölpreise nach der Wiedereröffnung der Straße von Hormus deutlich gefallen sind. Zudem führte eine vorübergehende 60-tägige Sanktionsausnahme, die die Produktion, Lieferung und den Verkauf iranischen Rohöls, von Erdölprodukten und petrochemischen Erzeugnissen erlaubt, dazu, dass das schwarze Gold auf den niedrigsten Stand seit vor dem US-Iran-Krieg fiel. Dies sollte den Aufwärtsdruck auf die Verbraucherpreise verringern und Händler dazu veranlassen, ihre Wetten auf Zinserhöhungen der Fed zurückzuschrauben. Der daraus resultierende Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen begrenzt eine weitere Aufwertung des US-Dollars (USD), bietet jedoch keine Entlastung für den Goldpreis.
Laut dem FedWatch Tool der CME Group rechnen die Marktteilnehmer weiterhin mit über 80 % Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres anheben wird, was einen bedeutenden Rückgang des USD begrenzen sollte. Unterdessen belastet ein weltweiter Ausverkauf bei Technologiewerten Anfang dieser Woche weiterhin die Anlegerstimmung und sollte auch den sicheren Hafen Greenback stützen. Dies wiederum spricht für eine weitere kurzfristige Abwertung des Goldpreises, wobei jede Erholungsversuche verkauft werden könnten und begrenzt bleiben dürften. Zudem bestätigt die Akzeptanz unterhalb der psychologischen Marke von 4.000 USD die negative Aussichten für das Edelmetall.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold-Bären sind trotz überverkauftem RSI noch nicht bereit aufzugeben
Vor dem Hintergrund der jüngsten wiederholten Fehlschläge nahe dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart wurden der nächtliche Bruch unter das bisherige Jahrestief und die Marke von 4.000 USD als neuer Auslöser für die XAU/USD-Bären gewertet. Der Relative Strength Index (14) bewegt sich jedoch nahe dem überverkauften Bereich um 28, was darauf hindeutet, dass sich das Tempo des Rückgangs verlangsamen könnte. Daher ist es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder eine moderate Erholung zu warten, bevor man sich auf tiefere Verluste positioniert.
Unterdessen deuten der negative Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Wert unter Null und seine jüngste Verschlechterung darauf hin, dass sich Erholungen schwer tun könnten, solange das XAU/USD-Paar deutlich unter dem 100-Perioden-SMA nahe 4.258 USD handelt. In der Zwischenzeit könnte jede bedeutende Erholung über die Marke von 4.000 USD nun frische Verkäufer im Bereich von 4.065 bis 4.070 USD anziehen. Dies sollte das XAU/USD-Paar nahe der Marke von 4.100 USD begrenzen. Bullen müssten diese Barriere überwinden, um den unmittelbaren bärischen Druck zu verringern und den Weg für eine nachhaltigere Aufwärtsbewegung bis zum 100-Perioden-SMA zu öffnen.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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