Goldpreis fällt, da Wallers hawkishe Kommentare den USD stärken
- Waller warnt, dass Zinserhöhungen möglich sind, wenn die Inflationserwartungen sich entankern.
- Zweifel am Iran-Deal treiben Ölpreise und stützen den Greenback.
- Händler blicken auf BIP und Kern-PCE für Hinweise der Fed.
Der Goldpreis gibt im Tagesverlauf leicht nach, während der Greenback angesichts von Zweifeln, ob die USA und Iran eine Einigung zur Beendigung des Konflikts erzielen können, etwas Boden gutmacht. Zudem preisen Händler eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) bis zum Jahresende ein. Zum Zeitpunkt der Niederschrift notiert XAU/USD bei 4.518 USD, ein Rückgang um 0,50 %.
XAU/USD fällt, da die Stärke des US-Dollars die Nachfrage nach Bullion belastet
Der Greenback belastet das gelbe Metall, gestützt durch hawkische Äußerungen eines Fed-Vertreters. Der US Dollar Index (DXY), der die Performance des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, steigt um 0,07 % auf 99,26.
Die Ölpreise setzten ihren Anstieg fort, da Zweifel an einem möglichen Iran-Deal zunahmen. Gemischte Signale bezüglich Irans Uran, der von Washington an Teheran gesandte „Entwurf“ sowie Berichte von Al-Arabiya, wonach eine Einigung nicht in Reichweite sei, kursierten trotz des Besuchs des pakistanischen Armeekommandeurs in Iran.
Fed-Gouverneur Christopher Waller gab an, dass er derzeit keine Unterstützung für eine Änderung des Leitzinses erwartet, aber er bevorzugt es, die Lockerungstendenz aus der Erklärung zu streichen. Er erwähnte auch, dass er „nicht zögern würde“, eine Zinserhöhung zu unterstützen, falls sich die Inflationserwartungen vom Ziel entfernen. Er bezeichnete Zinssenkungsdiskussionen nun als „verrückt“.
Der kürzlich vereidigte neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh sagte, er werde eine „reformorientierte“ Zentralbank führen, sei sich der Herausforderungen bewusst und „wird aus vergangenen Fehlern und Erfolgen lernen.“ Während der Vereidigung forderte US-Präsident Donald Trump keine Zinssenkungen, betonte jedoch, dass er möchte, dass Warsh in seiner neuen Rolle „vollständig unabhängig“ bleibt.
Die Geldmärkte erhielten eine Warnung, da die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinserhöhung bis Dezember 2026 laut Prime Terminal-Daten steigt.
Das Verbrauchervertrauen in den USA verschlechterte sich deutlich, der Index der University of Michigan fiel von der vorläufigen Mai-Lesung von 48,2 auf 44,8 – ein Rekordtief und unter den von Ökonomen erwarteten 48,2. Die Umfrage zeigte auch wachsende Sorgen über die Lebenshaltungskosten, wobei Joanne Hsu, die Leiterin der Umfrage, sagte, dass hohe Preise die Haushaltsfinanzen belasten, ein Anstieg von 50 % im Vormonat.
Die Inflationserwartungen stiegen von 4,7 % auf 4,8 % für die nächsten zwölf Monate und von 3,5 % auf 3,9 % für die nächsten fünf Jahre.
Nächste Woche stehen auf dem US-Wirtschaftskalender Reden von Fed-Vertretern, Wohnungsmarktdaten, die BIP-Zahlen für das erste Quartal 2026 sowie der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (Core PCE), an.
XAU/USD technische Perspektive: Gold konsolidiert weiter, Bullen peilen $4.550 an
Der Goldpreis scheint sich während der Woche bei rund 4.450 USD stabilisiert zu haben. Seitdem verzeichnete XAU/USD an aufeinanderfolgenden Handelstagen höhere Tiefs, wobei Käufer auf einen klaren Ausbruch über das Tageshoch vom 19. Mai bei 4.589 USD zielen, um die Aufwärtsbewegung in Richtung der Marke von 4.600 USD auszudehnen.
Das Momentum bleibt bärisch, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der weiter nach unten zielt und tief in den überverkauften Bereich vordringt.
Für eine Fortsetzung des Abwärtstrends muss Gold die Marke von 4.450 USD durchbrechen, was den Weg für einen Test von 4.400 USD ebnen könnte. Darunter liegt der 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.352 USD, der von Käufern als letzte Verteidigungslinie gesehen wird, bevor das zinslose Metall bärisch tendiert.
Auf der Oberseite, wenn XAU/USD die Marke von 4.550 USD überwindet, ist mit einem Test des 20-Tage-SMA bei 4.609 USD zu rechnen. Danach ist der 50-Tage-SMA bei 4.667 USD der nächste interessante Bereich.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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