Gold bleibt fest trotz hawkischer Fed-Neupositionierung, die Treasury-Renditen und US-Dollar antreibt

• Gold (XAU/USD) notiert seitwärts nahe 4.700 USD, da erhöhte US-Treasury-Renditen und ein festerer US-Dollar den Aufwärtsdruck begrenzen.
• Hartnäckige US-Inflation und hawkische Fed-Kommentare verstärken die Erwartungen, dass die Zinssätze länger erhöht bleiben könnten.
• Technisch bleibt XAU/USD zwischen dem 21-Tage- und 50-Tage-SMA gefangen, während Momentum-Indikatoren eine neutrale, seitwärts gerichtete Kursentwicklung signalisieren.

Gold (XAU/USD) hält sich am Donnerstag stabil und bleibt innerhalb einer seit einer Woche bestehenden Handelsspanne, während Investoren ein hochrangiges Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping genau beobachten, während die US-Iran-Verhandlungen weiterhin in der Schwebe sind. Zum Zeitpunkt der Erstellung notiert XAU/USD kaum verändert um 4.700 USD, nachdem es am Dienstag ein Drei-Wochen-Hoch nahe 4.773 USD erreicht hatte.

Die Käufer zeigen wenig Überzeugung, XAU/USD weiter nach oben zu treiben, da die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze länger erhöht hält, die Stimmung belasten. Diese Sicht wurde durch die jüngsten US-Inflationsdaten weiter gestärkt, die zeigten, dass erhöhte Energiekosten im Zusammenhang mit dem anhaltenden Krieg im Nahen Osten Verbraucher und Produzenten im zweiten Monat in Folge unter Druck setzen.

Heißere als erwartete Inflationsdaten, kombiniert mit einem einigermaßen stabilen Arbeitsmarkt, deuten darauf hin, dass die Fed sich Zeit lassen kann, bevor sie die geldpolitischen Einstellungen anpasst. Dennoch haben Händler ihre Wetten erhöht, dass die US-Notenbank bis zum Jahresende eine Zinserhöhung vornehmen könnte.

Die hawkische Neubewertung hat die US-Treasury-Renditen und den US-Dollar (USD) nach oben getrieben, wodurch Aufwärtsbewegungen im zinslosen Metall begrenzt bleiben. Gleichzeitig sorgt die anhaltende Unsicherheit rund um die US-Iran-Verhandlungen für zusätzliche Unterstützung des Greenbacks.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei etwa 98,54 und bewegt sich nahe seinem höchsten Stand seit mehr als einer Woche.

Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, sagte am Mittwoch, dass es „möglich“ sei, dass die US-Notenbank die Zinssätze erhöhen müsse, um den Inflationsdruck zu dämpfen, und fügte hinzu, dass sie erwartet, dass die Fed die Geldpolitik „für einige Zeit“ restriktiv halten werde. Collins bemerkte außerdem, dass das Beschäftigungswachstum im vergangenen Jahr nahe der Gewinnschwelle lag, während die Arbeitslosenquote „relativ niedrig“ bleibt.

Auf geopolitischer Ebene traf Trump in Peking zum zweitägigen Gipfeltreffen ein, bei dem die Gespräche sich auf zentrale Themen wie Handel, die US-Beziehungen zu Taiwan und den anhaltenden Krieg im Iran konzentrierten. Laut einem vom Weißen Haus zitierten Bericht von Reuters diskutierten beide Seiten die Ausweitung des Marktzugangs für amerikanische Unternehmen in China und die Erhöhung chinesischer Investitionen in den USA. Der Bericht besagte auch, dass beide Führer übereingekommen seien, dass die Straße von Hormus offen bleiben müsse und dass Iran niemals eine Atombombe erhalten dürfe.

Technische Analyse: XAU/USD ringt zwischen 21-Tage- und 50-Tage-SMA um Richtung

Im Tages-Chart hält sich XAU/USD knapp über dem 21-Tage Simple Moving Average (SMA) bei rund 4.684 USD, wird jedoch vom 50-Tage-SMA nahe 4.740 USD gedeckelt, was den kurzfristigen Ton nach dem jüngsten Anstieg seitwärts bis leicht korrigierend erscheinen lässt.

Der 200-Tage-SMA bei etwa 4.341 USD stützt weiterhin den übergeordneten Aufwärtstrend, während ein neutraler Relative Strength Index (RSI) um 50 und ein positiver, stabilisierender Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm eine konsolidierende Kursentwicklung anstelle eines klaren Richtungsimpulses nahelegen.

Auf der Oberseite wird der erste Widerstand am 50-Tage-SMA um 4.740 USD gesehen, gefolgt von einer weiteren Barriere auf horizontaler Ebene nahe 4.850 USD, wo Verkäufer wieder aktiv werden könnten.

Auf der Unterseite bietet der 21-Tage-SMA bei etwa 4.684 USD unmittelbare Unterstützung. Ein Bruch unter diese Marke würde den Weg zum nächsten bedeutenden Boden um 4.500 USD freimachen, vor dem strategisch wichtigeren 200-Tage-SMA nahe 4.341 USD.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)