Gold kämpft darum, die Erholung über den 100-Stunden-SMA hinaus auszudehnen, da steigende US-Anleiherenditen die Gewinne begrenzen
- Gold zieht nach einer bärischen Gap-Eröffnung einige Dip-Käufer an, zeigt jedoch keine Anschlusskäufe.
- Erneute Spannungen zwischen den USA und Iran sorgten für einen moderaten Anstieg des USD und belasteten das Edelmetall.
- Nachlassende Fed-Zinserhöhungserwartungen begrenzen eine weitere USD-Aufwertung und stützen das Edelmetall.
Gold (XAU/USD) erholt sich von einem Ein-Wochen-Tief im Bereich von 4.737-4.738 USD, das während der asiatischen Sitzung erreicht wurde, und schließt einen Teil der bärischen Wochenlücke vom Montag. Der US-Dollar (USD) zieht sich von einem Ein-Wochen-Hoch zurück und scheint vorerst seine Erholungsbewegung von einem fast zwei Monate alten Tief vom Freitag gestoppt zu haben. Dies erweist sich als ein entscheidender Faktor, der dem Rohstoff etwas Unterstützung verleiht. Eine starke Intraday-Rallye bei den Rohölpreisen belebte jedoch die Inflationssorgen und trieb die Renditen der US-Staatsanleihen nach oben, was die Intraday-Aufwärtsbewegung des zinslosen gelben Metalls bis in den Bereich von 4.815 USD begrenzte.
Die Konfrontation zwischen den USA und Iran über die Straße von Hormus dämpft die Hoffnungen auf weitere Friedensgespräche vor dem Ende des aktuellen Waffenstillstands am 22. April. Die US-Marine hat im Golf von Oman ein iranisches Frachtschiff unter iranischer Flagge abgefangen und beschlagnahmt, als Teil ihrer Blockade. Iran wertete dies als Bruch des Waffenstillstandsabkommens und schloss die strategische Wasserstraße erneut, nachdem sie sie nach einem zehntägigen Waffenstillstand zwischen Israel und der libanesischen Gruppe Hisbollah am Freitag kurzzeitig geöffnet hatte. Unterdessen erklärte US-Präsident Donald Trump, dass die maritime Blockade iranischer Häfen so lange fortgesetzt werde, bis ein Friedensabkommen zwischen den beiden Ländern erzielt werde.
Das Weiße Haus bestätigte, dass US-Vizepräsident JD Vance eine weitere Delegation zu einer zweiten Gesprächsrunde zur Beendigung des Krieges mit Iran führen werde. Die iranischen Staatsmedien berichteten, dass Beamte nicht teilnehmen würden, solange die US-Blockade aufrechterhalten wird. Dies dämpft die Hoffnungen auf ein Friedensabkommen vor dem Ende des aktuellen Waffenstillstands am 22. April, was wiederum eine neue Welle des globalen Risikoaversionstrades auslöst und den Greenback als Reservewährung begünstigt. Die USD-Bullen verzichten jedoch darauf, aggressive Wetten zu platzieren, da die Chancen für eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) schwinden.
Stattdessen zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed bis zum Jahresende bei etwa 40 % liegt, was eine nennenswerte USD-Aufwertung begrenzt und dem zinslosen Gold als Rückenwind dient. Das Ausbleiben von Anschlusskäufen rechtfertigt jedoch Vorsicht, bevor man auf eine Fortsetzung der jüngsten Aufwärtsbewegung des Edelmetalls vom März-Tief bei rund 4.100 USD setzt. Es stehen keine relevanten marktrelevanten Wirtschaftsdaten aus den USA an, sodass USD und Rohstoff von neuen Entwicklungen im US-Iran-Konflikt abhängig bleiben.
XAU/USD 1-Stunden-Chart
Gold muss sich über dem 100-Stunden-SMA etablieren, um weitere Gewinne zu unterstützen
Das Währungspaar XAU/USD hat Schwierigkeiten, die Intraday-Erholung über den 100-Stunden Simple Moving Average (SMA) hinaus zu nutzen oder sich über der Marke von 4.800 USD zu etablieren. Zudem deutet der Relative Strength Index (RSI) bei rund 44 auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hin, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) Indikator im negativen Bereich verbleibt, mit der Linie unter ihrem Signal und einem negativen Histogramm. Dies verstärkt die Annahme, dass die Verkäufer die Kontrolle behalten, sofern Gold nicht entscheidend über den nahegelegenen Durchschnitt zurückkehrt.
Der genannte SMA bei 4.805,60 USD stellt den ersten und einzigen klaren Widerstand dar, und ein nachhaltiger Ausbruch über diese Barriere wäre erforderlich, um die aktuelle Abwärtsneigung zu mildern und den Weg für eine stärkere Erholung zu öffnen. Solange das XAU/USD-Paar unter dieser Barriere handelt, werden Aufwärtsbewegungen wahrscheinlich auf Verkaufsinteresse stoßen, anstatt eine dauerhafte bullische Trendwende zu signalisieren.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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