Gold fällt unter 4.800 USD, da die Risikobereitschaft die Nachfrage nach sicheren Häfen erneut schwächt

• Gold (XAU/USD) fällt aufgrund von Hoffnungen auf Fortschritte zwischen den USA und Iran, während die geringere Nachfrage das Edelmetall belastet.
• Feste Renditen von Staatsanleihen und robuste Aktienmärkte erhöhen den Druck auf die Goldpreise.
• Händler beobachten weiterhin die Risiken im Golf von Hormuz und die hartnäckige Inflation für neue Impulse.

Der Goldpreis (XAU/USD) zieht sich während der Sitzung zurück und fällt um fast 1 %, da die Risikobereitschaft steigt und Kapital in US-Aktien fließt, wodurch der S&P 500 Index die Marke von 7.000 Punkten überschreitet und darauf zusteuert, das Allzeithoch bei rund 7.014 zu testen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD unter 4.800 USD, nachdem es ein Hoch von 4.871 USD erreicht hatte.

Edelmetall gibt nach, da Aktiengewinne und höhere Renditen die Nachfrage nach sicheren Häfen dämpfen

Die Spekulationen, dass Gespräche zwischen den USA und dem Iran den Konflikt beenden könnten, nehmen zu, nachdem US-Präsident Donald Trump kommentierte, der Krieg sei nahe dem Ende, und einem ABC News-Reporter sagte: „Ich denke, Sie werden zwei erstaunliche Tage vor sich haben.“ Folglich belastete die sichere Hafenfunktion von Gold zusammen mit dem Geldrückfluss in Aktien das gelbe Metall trotz der allgemeinen Schwäche des Greenbacks.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung von sechs Währungen gegenüber dem US-Dollar misst, liegt 0,06 % niedriger bei 98,05, etwas über dem Sechs-Wochen-Tief von 97,96. Unterdessen steigt die Rendite der US-Staatsanleihe mit zehn Jahren Laufzeit um drei Basispunkte auf 4,275 %, gestützt durch die Erwartung, dass die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr keine Zinssenkungen vornehmen wird, was ein Gegenwind für die Goldpreise ist.

Trotz der positiven Nachrichten hält die US-Blockade der Straße von Hormuz die Spannungen hoch. Reuters berichtete, dass der Iran erwägen könnte, Schiffen zu erlauben, die omanische Seite der Straße ohne Störungen oder Angriffe zu passieren, als Teil eines Abkommens mit den USA.

Was die Daten betrifft, so zeigte der Inflationsbericht vom Dienstag, dass der Erzeugerpreisindex (EPI) im März auf 4 % sprang, jedoch unter den erwarteten 4,6 % blieb, was laut dem US Bureau of Labor Statistics (BLS) hauptsächlich auf einen Anstieg der Benzinpreise um 15,7 % zurückzuführen ist.

Die hohe US-EPI-Zahl untermauert weiter die Annahme, dass die Federal Reserve im Jahr 2026 keine Zinssenkungen vornehmen wird. Die Geldmärkte preisen laut Prime Market Terminal (PMT) nur noch acht Basispunkte an Erleichterungen gegen Ende des Jahres ein.

Wahrscheinlichkeiten für Zinssätze der Federal Reserve

Niedrigere Zinsumfelder kommen den Goldpreisen zugute. Eine Deeskalation des Konflikts könnte den Inflationsdruck verringern. Dennoch bleibt die US-Inflation mit rund 3 % hartnäckig, und die meisten Fed-Vertreter haben erklärt, dass die aktuelle Politik angesichts des unsicheren Umfelds „angemessen“ sei.

Beth Hammack von der Cleveland Fed sagte, dass die Zinssätze voraussichtlich „für eine längere Zeit“ unverändert bleiben werden. Sie erwartet keinen unmittelbaren Bedarf für die Fed, ihre aktuelle Zinspolitik anzupassen.

Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Mittwoch, dass hohe Ölpreise die zugrunde liegende Inflation wahrscheinlich fast einen Prozentpunkt über dem 2%-Ziel der Fed für 2026 halten werden. Er räumte ein, dass „es wahrscheinlich zu einer Weitergabe der Ölpreise auf die Kerninflation kommen wird.“

Insgesamt könnte XAU/USD, falls die Fed die Zinsen stabil hält, für eine weitere Abwärtsbewegung bereit sein. Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag sowie auf weitere Reden von Fed-Vertretern.

XAU/USD technische Perspektive: Gold zieht sich zurück und kämpft darum, über 4.800 USD zu bleiben

Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, doch nachdem ein Hoch nahe 4.871 USD erreicht und der nächste wichtige Widerstand bei 4.899 USD nicht überwunden wurde, drückte der 50-Tage Simple Moving Average (SMA) die Preise nach unten.

Die Kursentwicklung bleibt konstruktiv, nachdem im Verlauf der Sitzung ein Vier-Wochen-Hoch erreicht wurde. Sollte XAU/USD den Tag jedoch unter 4.800 USD schließen, ist ein Rückgang bis zum Tages-Tief vom 14. April bei 4.742 USD wahrscheinlich.

Das Momentum bleibt bullisch, wie der Relative Strength Index (RSI) anzeigt, ist jedoch angesichts der Nähe zum neutralen Indexniveau fragil.

Für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends ist ein klarer Ausbruch über 4.850 USD erforderlich. Wichtige Widerstandsniveaus liegen beim 50-Tage-SMA bei 4.899 USD und bei 4.950 USD, vor der Marke von 5.000 USD.

Demgegenüber liegt die erste wichtige Unterstützung bei 4.750 USD vor dem Tages-Tief vom 14. April, bevor 4.700 USD getestet werden. Ein Durchbruch darunter würde die Zusammenflusszone der 100-Tage- und 20-Tage-SMAs nahe 4.684 USD bzw. 4.640 USD freilegen.