Gold hält sich fest, verliert jedoch an Aufwärtsdynamik, da US-Iran-Spannungen und Fed-Aussichten belasten
- Gold erholt sich von Intraday-Tiefs, bleibt jedoch begrenzt, da eskalierende US-Iran-Spannungen die Gewinne dämpfen.
- US-Iran-Gespräche enden ohne Einigung, USA verhängen Blockade gegen iranische Häfen.
- Technisch zeigt XAU/USD eine neutrale Tendenz mit leichter Abwärtsneigung unter dem 50-Tage-SMA.
Gold (XAU/USD) gewinnt am Montag nach einem Kursrückgang zum Handelsbeginn wieder an Boden, obwohl es an starkem Aufwärtsmomentum mangelt angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.732 USD und erholt sich von einem Intraday-Tief nahe 4.632 USD.
Die Risikoaversion dominiert die Marktstimmung, da der Optimismus der letzten Woche nach der Ankündigung eines zweiwöchigen Waffenstillstands nach den US-Iran-Gesprächen am Wochenende in Islamabad ohne Durchbruch verblasst.
Als Reaktion darauf ordnete US-Präsident Donald Trump eine maritime Blockade der Straße von Hormus an. Das US-Zentralkommando (CENTCOM) erklärte, die Blockade werde für alle Schiffe gelten, die iranische Häfen im Arabischen Golf und im Golf von Oman anlaufen oder verlassen, mit Beginn der Operationen am Montag um 10:00 ET (14:00 GMT).
Unterdessen warnte die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC), dass jegliche militärische Schiffe, die sich der Straße von Hormus nähern, als Bruch des Waffenstillstands angesehen würden und mit einer starken Reaktion rechnen müssten.
Die Märkte bleiben vorsichtig gegenüber einer weiteren Eskalation und anhaltenden Störungen der globalen Energieversorgung, wobei die Rohölpreise nach der Korrektur der letzten Woche wieder steigen. West Texas Intermediate (WTI) wird zum Zeitpunkt der Niederschrift bei rund 97 USD gehandelt, ein Anstieg von etwa 7,5%.
Die erhöhten Ölpreise schüren Inflationsängste und verstärken die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze länger hoch halten oder sie sogar weiter anheben wird, falls der Konflikt andauert, was den US-Dollar (USD) und die Renditen von Staatsanleihen insgesamt stützt. Die jüngsten US-Inflationsdaten für März spiegelten steigende Energiekosten wider, mit einem Anstieg des Gesamt-CPI um 0,9% MoM von 0,3% im Februar, während die Jahresrate von 2,4% auf 3,3% YoY stieg.
Obwohl Gold als Inflationsschutz und sicherer Hafen gilt, hat es seit Beginn des Krieges Schwierigkeiten, nennenswertes Kaufinteresse zu wecken, da die höhere Zinserwartung die Opportunitätskosten für das Halten des nicht verzinslichen Metalls erhöht.
Die breitere Perspektive bleibt jedoch durch stetige Käufe der Zentralbanken, schwindendes Vertrauen in Fiat-Währungen, steigende Staatsverschuldung in wichtigen Volkswirtschaften und eine robuste Investitionsnachfrage gestützt.
Mit Blick auf die Zukunft ist der US-Wirtschaftskalender relativ dünn, wobei der Fokus auf dem Erzeugerpreisindex (PPI) für März liegt, der am Dienstag veröffentlicht wird. Zudem sind im Laufe der Woche mehrere Fed-Vertreter zu Reden angekündigt, die weitere Hinweise zur Zinspolitik geben könnten.
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert zwischen wichtigen SMAs
Aus technischer Sicht zeigt der Tageschart, dass XAU/USD über dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.687,11 USD und deutlich über dem 200-Tage-SMA nahe 4.185,66 USD hält, jedoch unter dem 50-Tage-SMA bei 4.899,26 USD gedeckelt bleibt. Dies hält die übergeordnete Tendenz neutral mit leichter Abwärtsneigung, da der Kurs zwischen diesen Schlüsselbereichen konsolidiert.
Momentum-Indikatoren deuten auf fehlende klare Richtung hin, wobei der Relative Strength Index (14) nahe 47,55 darauf hindeutet, dass den Käufern die Überzeugung fehlt, während der Average Directional Index bei etwa 27,94 nur eine moderate Trendstärke widerspiegelt.
Auf der Oberseite würde eine nachhaltige Bewegung über den 50-Tage-SMA ein verbessertes bullishes Momentum signalisieren, wobei die Zone zwischen 5.000 und 5.200 USD als nächster Widerstandsbereich in den Fokus rückt.
Auf der Unterseite könnte ein Unterschreiten des 100-Tage-SMA die Unterstützungszone zwischen 4.600 und 4.500 USD freilegen, gefolgt vom 200-Tage-SMA.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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