Gold steigt leicht an angesichts eines moderaten USD-Rückgangs; hawkische Fed-Wetten und bärisches Setup begrenzen Gewinne

• Gold zieht zu Beginn einer neuen Woche einige Dip-Käufer an, obwohl das Aufwärtspotenzial begrenzt zu sein scheint.
• Ein moderater Rückgang des USD unterstützt das Paar XAU/USD, während hawkische Zentralbanken die Gewinne begrenzen.
• Das technische Setup begünstigt bärische Händler, da das Edelmetall unter dem 100-Tage-SMA bleibt.

Gold (XAU/USD) kehrt einen moderaten Rückgang in der asiatischen Sitzung in den Bereich von 4.420 USD um und versucht, an die starken Gewinne vom Freitag von über 2,50 % anzuknüpfen. Der US Dollar Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, hat Schwierigkeiten, sich über der psychologischen Marke von 100 zu etablieren, und zieht sich leicht von der Nähe des höchsten Niveaus seit November 2025 zurück, das Anfang dieses Monats erreicht wurde. Dies erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der dem Edelmetall etwas Unterstützung bietet. Allerdings könnten die Erwartungen höherer Zinssätze weltweit eine nennenswerte Aufwertung des zinslosen gelben Metalls begrenzen.

Die Investoren scheinen nun überzeugt, dass die großen Zentralbanken eine hawkischere Haltung einnehmen werden, da der kriegsbedingte Anstieg der Energiepreise weiterhin inflationsbedingte Ängste schürt. Diese Ängste wurden durch Berichte weiter verstärkt, dass die USA eine Bodeninvasion im Iran und den Eintritt der Huthi-Rebellen im Jemen in Betracht ziehen. Die vom Iran unterstützte Milizgruppe startete innerhalb von weniger als 24 Stunden Raketen- und Drohnenangriffe auf Israel und warnte, dass in den kommenden Tagen weitere Angriffe folgen würden. Dies eröffnet eine neue Front in einem sich rasch eskalierenden Konflikt, der die Weltwirtschaft erschüttert und das Risiko weiterer Störungen des globalen Handels durch die Bab el-Mandeb-Straße am Roten Meer erhöht. Dies, zusammen mit der faktischen Schließung der Straße von Hormus, stützt die hohen Ölpreise und droht, den Inflationsdruck wieder anzufachen.

Unterdessen hat die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) ihre Prognose für die US-Inflation nach oben korrigiert und schätzt nun, dass die Gesamtpreise mit einer Rate von 4,2 % steigen werden, weit über ihrer vorherigen Prognose und den Erwartungen der Fed von 2,7 %. Zudem erklärte die OECD, dass ihre Basisszenario-Prognose davon ausgeht, dass die Fed den Leitzins bis 2027 unverändert lässt. Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt jedoch eine über 50%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank im Jahr 2025 an. Dies begünstigt die USD-Bullen und mahnt zur Vorsicht, bevor man sich auf weitere Kursgewinne beim Goldpreis positioniert. Auch das technische Setup empfiehlt, auf eine starke Anschlussnachfrage zu warten, bevor bestätigt werden kann, dass das Paar XAU/USD ein kurzfristiges Tief um die Marke von 4.100 USD, dem niedrigsten Stand seit November 2025, gebildet hat, der Anfang dieses Monats erreicht wurde.

XAU/USD Tageschart

Gold-Bären haben die Oberhand, da der Bruchpunkt des 100-Tage-SMA weiterhin relevant ist

Die in der vergangenen Woche beobachtete seitwärts gerichtete Kursbewegung könnte als bärische Konsolidierungsphase im Zuge des jüngsten Bruchs unter den 100-Tage Simple Moving Average (SMA) eingestuft werden. Die solide Erholung der letzten Woche vom sehr wichtigen 200-Tage-SMA als entscheidender Unterstützung mahnt jedoch zur Vorsicht, bevor neue bärische Positionen eingegangen werden.

Unterdessen bleibt die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie unter ihrer Signallinie und im negativen Bereich, mit einem weiterhin negativen Histogramm, was das anhaltende Abwärtsmomentum verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) bewegt sich nach einer Erholung von überverkauften Werten im mittleren 30er-Bereich, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck nachlässt, sich aber noch nicht umkehrt.

Der unmittelbare Widerstand liegt nahe dem 100-Tage-SMA bei rund 4.630 USD, wobei ein Ausbruch über diesen Bereich den Weg in Richtung 4.880 USD als nächstes Aufwärtsziel öffnen würde. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am jüngsten Tief bei etwa 4.380 USD, wo der vorherige Verkaufsdruck ins Stocken geriet, gefolgt von einer tieferen Unterstützungszone bei 4.300 USD, falls die Verkäufer die Kontrolle ausweiten.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)