Gold fällt nahe $4.500, da die Öl-Rallye und US-Renditen auf das Edelmetall drücken
- Gold fällt um fast 2 % auf 4.560 USD und steuert auf Wochenverluste von über 8,5 % zu.
- US-Rendite für 10-jährige Anleihen steigt auf 4,38 %, da Märkte Zinssenkungen der Fed ausschließen.
- Öl nahe 98 USD und Eskalation im Nahen Osten treiben den DXY auf 99,58 und belasten das Edelmetall.
Der Goldpreis (XAU/USD) setzte am Freitag seine Verluste zum achten Mal in Folge fort und steht kurz davor, die Woche mit einem Rückgang von mehr als 8,50 % zu beenden, da die Ölpreise weiter anziehen und die Attraktivität des Greenback als sicherer Hafen stärken. Der Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen und die Markterwartung, dass die Federal Reserve (Fed) keine Zinssenkungen vornimmt, üben weiterhin Druck auf das gelbe Metall aus.
Gold steuert auf 8% Wochenverlust zu, da Fed-Zinssenkungserwartungen schwinden und Nahost-Konflikt eskaliert
Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert XAU/USD bei 4.560 USD und liegt damit im Tagesverlauf fast 2 % im Minus. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Performance des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, steigt um 0,43 % auf 99,58.
Die Eskalation des Nahost-Konflikts belastet den Edelmetallsektor. Eine Schlagzeile im Wall Street Journal lautete „Pentagon entsendet weitere Truppen in den Nahen Osten“, was die Ölpreise angesichts wachsender Spekulationen über Bodentruppen im Iran nach oben trieb.
Folglich sind die Renditen von US-Staatsanleihen gestiegen und belasten das gelbe Metall, da die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe um fast 14 Basispunkte auf 4,384 % klettert, was signalisiert, dass Investoren keine Zinssenkungen erwarten; stattdessen beginnen sie, Zinserhöhungen in diesem Jahr einzupreisen.
WTI-Rally belastet Goldpreise
West Texas Intermediate (WTI), der US-Rohöl-Benchmark, gewinnt fast 4 % und liegt bei 98,29 USD pro Barrel. Israels Angriffe auf Irans Energieanlagen lösten eine Vergeltung des Irans aus, der Energieinfrastruktur in Golfstaaten wie Saudi-Arabien, Katar und Kuwait traf.
Am vergangenen Mittwoch hielt die Federal Reserve eine restriktive Geldpolitik aufrecht, wobei Fed-Chef Jerome Powell erklärte, dass er keine Zinssenkung sehe, wenn er keinen Fortschritt bei der Disinflation erkenne. Dennoch zeigte das Punktediagramm im Summary of Economic Projections (SEP), dass die Entscheidungsträger angesichts des Nahost-Konflikts weiterhin eine Zinssenkung ins Auge fassen.
Am Freitag sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller gegenüber CNBC, dass er ursprünglich auf Basis des Arbeitsmarktberichts eine Zinssenkung unterstützen wollte, sich aber aufgrund steigender Inflation neu orientiert habe. Er erwähnte, dass anhaltend hohe Ölpreise schließlich die Kerninflation beeinflussen könnten.
Fed-Gouverneurin Michelle Bowman äußerte sich ebenfalls und erklärte, dass sie drei Zinssenkungen in diesem Jahr eingeplant habe. Sie fügte hinzu, dass sie mit starkem Wirtschaftswachstum rechne und weiterhin einen schwachen Arbeitsmarkt sehe.
In der kommenden Woche umfasst der US-Wirtschaftskalender die Flash-PMIs, die Leistungsbilanz, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die Großhandelsbestände.
XAU/USD technische Analyse: Gold steht vor Test bei 4.000 USD bei Durchbruch unter 4.400 USD
Der Goldpreis bewegt sich um 4.500 USD, nachdem er die wichtige Unterstützung am 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.581 USD durchbrochen hat, was den Weg für weitere Verluste öffnen könnte. Es ist anzumerken, dass die Marktstruktur weiterhin eine neutrale bis bullishe Tendenz unterstützt, aber ein Schlusskurs auf Tages- und Wochenbasis unter dem Zyklustief vom 2. Februar bei 4.402 USD würde den Weg freimachen, um den 200-Tage SMA bei 4.066 USD anzugreifen.
Kurzfristig hat sich das Momentum bärisch entwickelt, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der seit Montag die neutrale Marke durchbrochen hat und sich nun der überverkauften Zone nähert.
Auf der bullischen Seite könnten Händler bei einem Anstieg von XAU/USD über den 100-Tage SMA und der Rückeroberung von 4.600 USD mit einem kurzfristigen Retest des 50-Tage SMA bei 4.961 USD rechnen.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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