Gold kämpft nahe 5.000 USD, da die Fed signalisiert, dass sie es nicht eilig hat, die Zinsen zu senken
- Gold handelt seitwärts bei 5.000 USD, während Händler die geldpolitischen Aussichten der Fed neu bewerten.
- Sichere Zuflüsse halten an, angesichts von Berichten über mögliche militärische Aktionen der USA gegen den Iran.
- Technische Indikatoren deuten auf eine milde bullische Tendenz innerhalb einer sich verengenden Spanne hin.
Gold (XAU/USD) handelt am Donnerstag flach und hat Schwierigkeiten, die Gewinne des Vortages auszubauen, während Händler die hawkischen Protokolle der Federal Reserve (Fed) gegen anhaltende geopolitische Spannungen abwägen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei etwa 4.993 USD und konsolidiert, nachdem es ein Intraday-Hoch von etwa 5.021 USD erreicht hat.
Fed hat es nicht eilig, die Kreditkosten zu senken
Die Protokolle der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) im Januar, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, hatten einen vorsichtig hawkischen Ton, obwohl die Entscheidungsträger in Bezug auf den geldpolitischen Kurs gespalten schienen.
Mehrere Teilnehmer schlugen vor, dass es wahrscheinlich angemessen wäre, den Zinssatz für einige Zeit stabil zu halten, während die eingehenden Daten bewertet werden. Gleichzeitig ließen die Beamten die Tür für zukünftige Zinserhöhungen offen, falls die Inflation über dem Ziel bleibt.
Einige Mitglieder wiesen jedoch darauf hin, dass Zinssenkungen später angemessen werden könnten, wenn die Inflation im Einklang mit ihren Erwartungen sinkt.
Die Protokolle verstärkten die Ansicht, dass kurzfristige Zinssenkungen unwahrscheinlich bleiben. Das hält den US-Dollar (USD) und die Treasury-Renditen unterstützt und belastet nicht renditeträchtige Metalle. Dennoch erwarten die Märkte weiterhin, dass die Fed in der zweiten Jahreshälfte mit der Lockerung der Geldpolitik beginnt.
USA erwägen militärische Aktionen gegen den Iran
In der Zwischenzeit bleiben die geopolitischen Risiken im Zusammenhang mit den anhaltenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran trotz hochrangiger Gespräche zu Beginn dieser Woche erhöht. CBS News berichtete am Donnerstagmorgen, dass das US-Militär sich auf mögliche Angriffe auf den Iran bereits am Samstag vorbereitet, unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Quellen.
Der Bericht folgt einem erheblichen militärischen Aufgebot der USA im Nahen Osten in den letzten Tagen, wobei US-Präsident Donald Trump eine endgültige Entscheidung treffen soll.
Vor diesem Hintergrund bleibt die allgemeine Perspektive für Gold nach oben geneigt. Ein Rückgang dürfte Kaufinteresse anziehen, während die anhaltende institutionelle und Anlegernachfrage weiterhin eine grundlegende Unterstützung bietet.
In der kommenden Woche ist der US-Wirtschaftskalender am Donnerstag relativ leicht, mit den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe und der Philadelphia Fed Manufacturing Survey.
Die Marktaufmerksamkeit konzentriert sich jedoch fest auf die Daten am Freitag, einschließlich des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) und der vorläufigen Schätzung des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal.
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert sich innerhalb engerer Bollinger-Bänder
Aus technischer Sicht zeigt der 4-Stunden-Chart, dass der Preis über dem 20-Perioden-Simple Moving Average (SMA) gehalten wird, der auch das mittlere Bollinger-Band bei etwa 4.954 USD bildet und die kurzfristige Tendenz leicht unterstützend hält.
Die Bollinger-Bänder haben sich verengt, was auf eine reduzierte Volatilität hinweist, während die Kassapreise in der oberen Hälfte des Bandes gehandelt werden, was das obere Band bei etwa 5.047 USD in den Fokus rückt.
Der Relative Strength Index (RSI) steht auf demselben Chart bei 53 und deutet auf ein neutrales bis bullisches Momentum hin, während der Average Directional Index (ADX) bei 19,51 auf ein relativ schwaches Trendumfeld hinweist.
Solange der Preis über dem 20-SMA bleibt, könnten Rückgänge Unterstützung im Bereich von 4.955-4.900 USD finden. Ein nachhaltiger Durchbruch über 5.047 USD würde das kurzfristige bullische Momentum stärken, während eine Bewegung unter das mittlere Band das Momentum wieder in Richtung des unteren Bollinger-Bands bei etwa 4.862 USD verschieben könnte.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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