USD/JPY steigt, da positive NFP-Daten den US-Dollar anheben

• USD/JPY springt um fast 1% nach robusten US Nonfarm Payrolls, die die Erwartungen übertreffen.
• Die US-Wirtschaft hat im Juni 147.000 Arbeitsplätze geschaffen, während die Arbeitslosenquote unerwartet auf 4,1% gesunken ist.
• Takata von der BoJ signalisiert, dass die Zinserhöhungspause vorübergehend ist und sagt, Japan sei nahe am Inflationsziel von 2%.

Der japanische Yen (JPY) schwächt sich am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) ab, da die stärker als erwarteten US Nonfarm Payrolls (NFP) Daten den Greenback anheben und die Divergenz in der Geldpolitik zwischen der Federal Reserve (Fed) und der Bank of Japan (BoJ) verstärken.

Der USD/JPY stieg während der frühen amerikanischen Sitzung stark an, nachdem der starke Bericht über die US Nonfarm Payrolls veröffentlicht wurde, der die Nachfrage nach dem US-Dollar neu entfacht hat. Das Paar handelt derzeit bei etwa 145,00, was einem Anstieg von fast 1% im Tagesverlauf entspricht, nachdem es sich in den meisten asiatischen und europäischen Sitzungen in einer engen Spanne bewegt hatte.

Der neueste Bericht über die US Nonfarm Payrolls (NFP) überraschte positiv, da die Nonfarm Payrolls im Juni um 147.000 stiegen und damit die Erwartungen von 110.000 übertrafen und leicht über den Erwartungen von 144.000 neu geschaffenen Arbeitsplätzen im Mai lagen. Die Arbeitslosenquote sank im Juni 2025 von 4,2% im Mai auf 4,1%, was den Markterwartungen eines Anstiegs auf 4,3% widersprach.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen ebenfalls besser als erwartet und gingen um 4.000 auf 233.000 in der Woche bis zum 28. Juni zurück. Allerdings waren die durchschnittlichen Stundenlöhne schwächer als erwartet, was auf eine gewisse Entspannung des Lohnpressures hinweist, trotz der starken Beschäftigungszahlen.

Die stärkeren Beschäftigungszahlen verstärkten die Erzählung von der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit in den USA, was die Märkte dazu veranlasste, die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed in naher Zukunft zurückzuschrauben. Die Treasury-Renditen stiegen als Reaktion darauf, was den US-Dollar stärkte und frischen Auftrieb im USD/JPY erzeugte, während die Händler den Kurs der US-Geldpolitik neu bewerteten.

In der Zwischenzeit boten Kommentare von Hajime Takata, einem Vorstandsmitglied der Bank of Japan (BoJ), einen vorsichtig hawkischen Ton, konnten jedoch die kurzfristige Stimmung zugunsten des Yen nicht ändern. Er betonte am Donnerstag die Notwendigkeit, die Zinserhöhungen nach einer vorübergehenden Pause wieder aufzunehmen, und erklärte, dass die Zentralbank sich derzeit in einer "Abwarten und Sehen"-Phase befinde, um die breiteren Auswirkungen der US-Handelsmaßnahmen auf die japanische Wirtschaft zu bewerten. "Meiner Ansicht nach pausiert die BoJ derzeit nur ihren Zyklus der Zinserhöhungen," sagte er und deutete an, dass die ultra-lockere Haltung schließlich schrittweise beendet werden sollte.

Takata sagte, Japan sei "nahe daran," das Inflationsziel von 2% der BoJ zu erreichen, unterstützt durch robuste Unternehmensgewinne, einen sich straffenden Arbeitsmarkt und solides Lohnwachstum. Während er anerkannte, dass hohe Unsicherheiten bestehen bleiben – insbesondere in Bezug auf die US-Handelspolitik und die umfassenden Zölle von Präsident Trump, die am 1. April angekündigt wurden – hielt er daran fest, dass die Zentralbank nach einer kurzen "Abwarten und Sehen"-Phase die Zinserhöhungen wieder aufnehmen sollte, um die breiteren wirtschaftlichen Auswirkungen zu bewerten.

In der Zukunft richtet sich die Aufmerksamkeit auf den Bericht über den Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor des Institute for Supply Management (ISM), der später am Donnerstag veröffentlicht werden soll. Die Märkte erwarten eine leichte Verbesserung der Aktivität im Dienstleistungssektor, wobei Prognosen auf einen Wert von etwa 50,5 hindeuten. Ein stärker als erwarteter Wert könnte das Vertrauen in die wirtschaftliche Perspektive der USA stärken und den US-Dollar weiter unterstützen, insbesondere nach den positiven Nonfarm Payrolls-Daten. Andererseits könnte ein schwächerer Wert Bedenken hinsichtlich einer nachlassenden Dynamik im Dienstleistungssektor aufwerfen und einen milden Rückgang im USD/JPY auslösen.