EUR/USD gewinnt, da erhöhte Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit der USA den US-Dollar belasten

• EUR/USD springt aufgrund der Schwäche des US-Dollars auf fast 1,1350, während die Bedenken über die fiskalischen Ungleichgewichte in den USA anhalten.
• Der neue Steuerentwurf von US-Präsident Trump wird voraussichtlich die Staatsverschuldung des Landes um 3,8 Billionen Dollar über ein Jahrzehnt erhöhen.
• Die Unsicherheit über ein Handelsabkommen zwischen der EU und den USA eskaliert, da der alte Kontinent keine einseitigen Zugeständnisse angeboten hat.

EUR/USD setzt am Freitag seine Aufwärtsbewegung nach einem Korrekturmove am Vortag fort. Das Hauptwährungspaar springt während der europäischen Handelszeiten auf fast 1,1350, während der US-Dollar (USD) nach einer kurzlebigen Erholung am Donnerstag nachgibt. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, fällt auf ein Zwei-Wochen-Tief von etwa 99,40.

Die Marktteilnehmer setzen weiterhin auf den Verkauf des US-Dollars, da der neue Steuerentwurf von US-Präsident Donald Trump die Bedenken über die fiskalische Gesundheit des Landes verstärkt hat. Der neue Entwurf umfasst Steuererleichterungen und höhere Ausgaben für Verteidigung und Einwanderungskontrollen, unter anderem, und wird voraussichtlich die Staatsverschuldung um 3,8 Billionen Dollar im nächsten Jahrzehnt erhöhen, so das überparteiliche Congressional Budget Office.

Investoren sind besorgt, dass die zusätzliche Belastung der Staatsverschuldung zu einer weiteren Abwertung der US-Kreditwürdigkeit führen könnte. In der vergangenen Woche hat Moody’s die US-Staatsanleihe um eine Stufe von Aaa auf Aa1 herabgestuft und dabei das Versagen aufeinanderfolgender Regierungen und des Kongresses angeführt, Maßnahmen zu ergreifen, um „den Trend großer jährlicher fiskalischer Defizite und wachsender Zinskosten umzukehren“.

Das Szenario einer langfristigen Herabstufung der Emittentenbewertung könnte zu einem Anstieg der Kreditkosten für die Regierung führen, was die Ausgabenkapazität zukünftiger Generationen einschränkt oder das Ausleihen für sie teurer macht.

Die Verabschiedung von Trumps neuem Gesetz wird auch erwartet, um die Inflationserwartungen der Verbraucher zu beschleunigen, da davon ausgegangen wird, dass Steuererleichterungen für Haushalte zu einem Anstieg der Gesamtausgaben führen und letztendlich den Preisdruck erhöhen. Dieses Szenario würde die Vertreter der Federal Reserve (Fed) davon abhalten, die Zinssätze zu senken.

Fed-Vertreter haben angedeutet, dass geldpolitische Anpassungen zum aktuellen Zeitpunkt nicht angemessen sind, da die Unsicherheit über die wirtschaftliche Perspektive unter der Führung von US-Präsident Trump ungewöhnlich hoch ist.

Tägliche Marktbewegungen: EUR/USD gewinnt auf Kosten des US-Dollars

• EUR/USD handelt fest um 1,1350, während der US-Dollar Verkaufsdruck ausgesetzt ist. Der Euro (EUR) handelt fest, trotz der Unsicherheit über ein bilaterales Abkommen zwischen der Europäischen Union (EU) und den USA. Zu Beginn des Tages schwand die Hoffnung auf Fortschritte in einem Handelsabkommen zwischen den beiden Volkswirtschaften, nachdem die Handelsverhandler Washingtons gewarnt hatten, dass die Gespräche nicht vorankommen könnten, wenn der alte Kontinent keine einseitigen Zugeständnisse anbietet.
• Ein Bericht der Financial Times (FT) zeigte, dass der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer der EU-Kommissarin für Handel und wirtschaftliche Sicherheit, Maroš Šefčovič, mitteilen würde, dass die kürzlich von Brüssel für die Gespräche geteilte „Erklärung“ nicht den Erwartungen der USA entspricht. Der Bericht besagt, dass die EU im Gegensatz zu einigen anderen Handelspartnern gegenseitige Zollsenkungen angeboten hat, jedoch keine einseitigen Zugeständnisse. Die Erklärung enthielt auch keine neuen Zugeständnisse im digitalen Bereich, wie von den USA gefordert.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront sind die Daten zu den ausgehandelten Löhnen im ersten Quartal der Eurozone, ein wichtiger Maßstab für das Lohnwachstum, mit 2,38% niedriger ausgefallen als die 4,12%, die im letzten Quartal 2024 verzeichnet wurden. Ein starker Rückgang des Lohnwachstums wird voraussichtlich die Vertreter der Europäischen Zentralbank (EZB) ermutigen, die Zinssätze weiter zu senken. Händler sind zunehmend zuversichtlich, dass die EZB ihre wichtigsten Kreditkosten erneut in der Sitzung im Juni senken wird.
• Allerdings äußerte der EZB-Politiker und Präsident der Bundesbank, Joachim Nagel, am Donnerstag am Rande des G7-Treffens in Kanada Vorsicht hinsichtlich weiterer Zinssenkungen. „Nach sieben Zinssenkungen liegt unser Einlagenzins bei 2,25%, ein Niveau, das sicherlich nicht mehr als restriktiv beschrieben werden kann“, sagte Nagel, berichtete Reuters. Er stellte fest, dass die Kreditkosten „keine Belastung für das Wirtschaftswachstum der Eurozone mehr darstellen“.
• Der Euro schnitt am Donnerstag nach der Veröffentlichung der schwächer als erwarteten HCOB Einkaufsmanager-Index (PMI)-Daten für Mai schlechter ab. Der PMI-Bericht zeigte, dass die gesamte Geschäftstätigkeit überraschend zurückging, da die Produktion im Dienstleistungssektor unerwartet zurückging.

Technische Analyse: EUR/USD klettert auf fast 1,1350

EUR/USD springt am Freitag auf fast 1,1350. Der kurzfristige Ausblick für das Paar ist bullish, da es über dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) liegt, der bei etwa 1,1255 liegt.

Der 14-Perioden Relative Strength Index (RSI) steigt auf etwa 60,00. Bullen würden aktiv werden, wenn der RSI über dieses Niveau hinaus bricht.

Nach oben hin wird das Hoch vom 28. April bei 1,1425 der wichtigste Widerstand für das Paar sein. Umgekehrt wird das psychologische Niveau von 1,1000 eine wichtige Unterstützung für die Euro-Bullen darstellen.