Australischer Dollar hält sich nahe Einmonatshochs, während VPI und Fed im Fokus stehen

• AUD/USD steigt trotz eines festeren US-Dollars leicht an, da hawkishe RBA-Erwartungen den Aussie stützen.
• Die australischen Inflationsdaten am Mittwoch könnten die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der RBA verstärken.
• Händler warten zudem auf die Aussage von RBA-Gouverneurin Bullock und die Zinsentscheidung der Fed.

AUD/USD steigt am Dienstag leicht an, da hawkishe Erwartungen an die Reserve Bank of Australia (RBA) dem australischen Dollar (AUD) helfen, seine wichtigsten Pendants zu übertreffen. Eine Erholung an den Aktienmärkten, da die Sorgen über hohe KI-Ausgaben nachlassen, stützt ebenfalls den risikosensiblen Aussie, obwohl ein festerer US-Dollar (USD) das Aufwärtspotenzial des Paares begrenzt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert AUD/USD bei rund 0,7027, nahe einem Einmonatshoch.

Händler blicken nun auf die australischen Inflationsdaten und die parlamentarische Aussage von RBA-Gouverneurin Michele Bullock am Mittwoch. Beide Ereignisse könnten die Erwartungen für die Zinsentscheidung der RBA im November prägen, während die geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) später am selben Tag einen weiteren wichtigen Test für das Paar darstellt.

Es wird erwartet, dass der australische Verbraucherpreisindex (VPI) im September um 0,7% steigt, nach 0,4% im August, wodurch die Jahresrate von 4,0% auf 4,2% anziehen würde. Für das dritte Quartal wird erwartet, dass sich die Inflation von 0,6% im zweiten Quartal auf 1,3% beschleunigt.

Händler werden auch die bereinigte Durchschnittsrate der Inflation genau beobachten, um Anzeichen für den zugrunde liegenden Preisdruck zu erkennen. Der monatliche Wert dürfte im September um 0,3% steigen, nachdem er im August um 0,2% zugelegt hatte.

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman weist darauf hin, dass die anstehenden Inflationsdaten "die Inflation über den Jahresendprognosen der RBA von 3,6% für die Gesamtinflation und 3,3% für die bereinigte Durchschnittsrate halten würden," und damit die jüngste Warnung von stellvertretendem Gouverneur Andrew Hauser untermauern, wonach der Inflationsausblick "deutlich schlechter" sei als im August eingeschätzt. BBH fügt hinzu, dass "eine festere Inflation auch die Argumente für eine aufeinanderfolgende 25-Basispunkte-Zinserhöhung des RBA-Leitzinses auf 4,85% bei der nächsten Sitzung am 3. November stärken würde (zu 70% eingepreist) und den Renditevorteil des AUD vergrößern würde."

Unterdessen setzt der US-Dollar seine Erholung nach der jüngsten Schwäche fort, als KI-bedingte Nervosität an den Aktienmärkten Anleger in Staatsanleihen trieb und die Renditen der US-Staatsanleihen nach unten drückte. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 102,25 und damit nahe einem Zwei-Wochen-Hoch.

Die Erholung kommt, da sich Händler vor der Zinsentscheidung der Fed neu positionieren. Es wird allgemein erwartet, dass die Entscheidungsträger die Zinsen nach einer Anhebung um 25 Basispunkte (bps) im September unverändert bei 3,75%-4,00% lassen werden, wodurch der Fokus auf die geldpolitische Erklärung und die Pressekonferenz von Vorsitzendem Kevin Warsh liegt.

Da die Inflation über dem 2%-Ziel der Fed liegt, werden Händler beurteilen, ob die Entscheidungsträger die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Dezember, die laut CME FedWatch Tool derzeit bei rund 80% liegen, bekräftigen oder dämpfen.