Der Japanische Yen legt nach einer BoJ-Rede über KI zu und gibt dann alles wieder ab
- USD/JPY macht einen Rücksetzer in Richtung 157,50 nach einer BoJ-Rede über KI wieder wett.
- BoJ-Gouverneur Ueda spricht am Dienstag um 06:35 GMT, erstmals seit der Zinserhöhung im September.
- August-Löhne am Dienstag um 23:30 GMT fällig, Prognose bei 3,7% YoY nach 4,7%.
Der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Ueda, spricht am Dienstag um 06:35 GMT, und seine ersten größeren Äußerungen seit der Zinserhöhung vom 18. September auf 1,25% sind der nächste Test für die Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober. Händler geben einer zweiten Zinserhöhung am 30. Oktober eine Wahrscheinlichkeit von etwa eins zu vier. USD/JPY hat in jeder der letzten drei Sitzungen die Marke von 158,00 in beide Richtungen durchbrochen und handelt knapp darunter.
BoJ-Vizegouverneur Uchida sagte am Montag, dass künstliche Intelligenz (KI) ein großer positiver Nachfrageschock sei, der Aktivität und Preise nach oben treibe. USD/JPY fiel im Zuge der Äußerungen in Richtung 157,50 und lag lange vor den US-Daten wieder über 158,00. Er sagte außerdem, KI habe die Finanzierungsbedingungen insgesamt lockerer gemacht, weniger als drei Wochen nachdem die BoJ die Zinsen angehoben hatte, um sie zu straffen.
Eine Zinserhöhung alle drei Monate deutet auf Dezember statt Oktober hin
Die BoJ erhöhte ihren Zinssatz im Juni und erneut im September, und Händler lesen den Abstand von drei Monaten als ihr Tempo. Gouverneur Ueda sagte nach der Zinserhöhung im September, dass sich der Fokus der BoJ von der Anhebung der Inflation in Richtung 2% darauf verlagert habe, ein Überschießen zu verhindern. Ein Überschießen zu verhindern, bevor es passiert, würde bedeuten, im Oktober zu erhöhen und nicht bis Dezember zu warten.
Das Lohnwachstum dürfte sich innerhalb eines Monats um ein Fünftel verlangsamen
Japans Arbeitsentgelte im August werden am Dienstag um 23:30 GMT veröffentlicht, erwartet wird ein Anstieg um 3,7% YoY nach 4,7% im Juli. Eine Verlangsamung dieses Ausmaßes würde eine Zinserhöhung im Oktober schwerer begründbar machen. Gouverneur Ueda spricht vor der Veröffentlichung der Zahlen, sodass alles, was er über Oktober sagt, ohne diese Daten erfolgt.
Am Mittwoch um 18:00 GMT folgen die Protokolle der Fed-Sitzung vom September. Die Fed entscheidet am 28. Oktober, zwei Tage vor der BoJ, sodass die US-Seite der Zinsdifferenz zuerst den Schritt macht.
Die Spanne des Yen vor Gouverneur Ueda
Widerstand: In den letzten drei Sitzungen wurde jeweils knapp unter 158,50 ein Hoch erreicht, dem Niveau, unter dem die Rallye vom 1. Oktober stoppte. 159,00, das Hoch vom 24. September, ist die nächste Obergrenze.
Unterstützung: Das Tief vom Montag, knapp unter 157,50, ist das höchste der letzten vier Sitzungen. Das Tief vom Freitag, knapp unter 157,00, markiert das Ende des Rücksetzers nach den Arbeitsmarktdaten.
Bias: Käufer behalten die Oberhand, solange 157,50 auf Schlusskursbasis hält, mit Ziel 158,50 und dann 159,00. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) liegt nahe 84 und flacht oberhalb von 80 ab, sodass ein fest klingender Gouverneur Ueda das Paar zurück auf 157,50 drücken könnte, ohne die Einschätzung zu widerlegen. Ein Tagesschluss unter 157,00 beendet sie.
USD/JPY Tageschart
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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