Australischer Dollar erholt sich trotz Yen-Gewinnen, Japan gelobt fiskalische Disziplin
- Der australische Dollar macht fast alle frühen Verluste gegenüber dem japanischen Yen wieder wett.
- Die RBA wird die Zinssätze kurzfristig voraussichtlich nicht erneut anheben.
- Japans Premierministerin Takaichi verspricht, die Emission von Schulden strenger zu kontrollieren.
Der australische Dollar (AUD) erholt sich im europäischen Handel am Montag gegenüber dem japanischen Yen (JPY) kräftig und pendelt sich bei rund 109,80 ein.
Der Antipode gewinnt deutlich an Boden, obwohl die Finanzmärkte daran zweifeln, dass die Reserve Bank of Australia (RBA) die Zinssätze in diesem Jahr erneut anheben wird, nachdem sie sie bereits viermal erhöht hat.
RBA dürfte angesichts der Schwäche am Wohnungsmarkt abwarten
Analysten der Commerzbank argumentieren, dass die jüngsten Inflationsdaten verdeutlichen, warum „1,5 zusätzliche Zinserhöhungen durch die RBA – wie der Markt gestern noch erwartet hatte – wahrscheinlich zu viel wären.“ Einen Tag nach der geldpolitischen Sitzung der Reserve Bank of Australia stellen sie fest, dass die August-CPI-Daten den Kurswechsel erklären helfen, auch wenn „es außer Frage steht, dass die Inflation immer noch zu hoch ist und es noch eine Weile dauern wird, bis sie in die Mitte der Zielspanne zurückkehrt.“
Die Commerzbank betont, dass „Zinserhöhungen immer mit einer gewissen Verzögerung wirken“, und verweist insbesondere auf Anzeichen von Belastungen im Immobiliensektor. Sie heben hervor, dass „die Baugenehmigungen im August erneut um 6,1% gegenüber dem Vormonat gefallen sind und die Preise in den größten Städten weiter sinken“, was darauf hindeutet, dass die kumulativen Auswirkungen der bisherigen Straffung weiterhin durch die Wirtschaft wirken. Vor diesem Hintergrund kommt die Bank zu dem Schluss, dass die RBA „gut beraten wäre, abzuwarten und zu sehen, wie sich die Lage in den kommenden Monaten entwickelt“, statt die derzeit in den Marktpreisen eingepreisten zusätzlichen Zinserhöhungen in diesem Umfang voranzutreiben.
Unterdessen entwickelt sich der japanische Yen besser als seine wichtigsten Pendants, da Japan fiskalische Disziplin zugesagt hat. „Wir werden den jährlichen Umfang der Schuldenemission angemessen steuern und dabei die Wirtschaft, die Preise, die Steuereinnahmen, die Zinssätze, die Kosten des Schuldendienstes und die Marktentwicklungen genau prüfen,“ sagte Japans Premierministerin (PM) Sanae Takaichi. Dies hat die Nachfrage nach dem japanischen Yen als sicheren Hafen verbessert.
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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