US-Staatsanleiherenditen erreichen 24-Jahres-Hochs, da die 10-jährige Anleihe 5,35 % testet
- US-Rendite 10-jähriger Anleihen springt über 5,31% und setzt ihre Sommerrally fort.
- US-Rendite 30-jähriger Anleihen erreicht 5,724%, da Anleger höhere Risikoprämien verlangen.
- Die Chancen für eine Fed-Zinserhöhung im Dezember liegen trotz Wetten auf eine Pause im Oktober bei rund 85%.
Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen am Mittwoch stark an, wobei die Renditen 10- und 30-jähriger Anleihen mit 5,35% bzw. 5,724% ein 24-Jahres-Hoch erreichen, was darauf hindeutet, dass Anleger angesichts von Inflations- und fiskalpolitischen Sorgen eine höhere Prämie für US-Schulden verlangen.
Fiskalische Belastungen und Inflationssorgen treiben eine deutliche Neubewertung des US-Schuldenrisikos voran
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um mehr als 3 Basispunkte auf 5,31% und stützt damit die Attraktivität des Greenback, wie auch der US Dollar Index (DXY) zeigt, der um mehr als 0,47% zulegt.
Der DXY, der die Entwicklung des Greenback gegenüber sechs Währungen misst, liegt bei 102,32 und damit noch unter dem bisherigen Jahreshoch (YTD) von 102,53. Auch am Devisenmarkt ist der Dollar am stärksten, gefolgt vom Yen und dem Schweizer Franken als sichere Häfen, während die Gemeinschaftswährung Euro am schwächsten ist und angesichts der fiskalischen Sorgen in Frankreich einbricht.
Die Anleger richten ihren Blick auf die Veröffentlichung des jüngsten Protokolls der September-Sitzung der Federal Reserve. Bemerkenswert ist, dass eine Auktion 10-jähriger Anleihen genau beobachtet werden dürfte, da das US-Finanzministerium plant, 39 Milliarden USD an 10-jährigen Notes zu verkaufen.
Auffällig ist, dass die Rendite der 10-jährigen US-T-Note seit Ende Juli um mehr als 60 Basispunkte gestiegen ist, als die Feindseligkeiten im Nahen Osten wieder aufflammten und WTI damals um rund 20% nach oben trieben.
Bislang haben die Geldmärkte eingepreist, dass die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer Oktober-Sitzung unverändert lassen wird. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung liegt bei nur 18%, während die Wahrscheinlichkeit für die Dezember-Sitzung laut Prime Terminal bei 85% bleibt.
Chart der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen – Monatlich
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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