Indische Rupie legt trotz Befürchtungen weiterer Zinserhöhungen der Fed zu

• Die indische Rupie setzt der starken Aufwärtsbewegung des US-Dollars aufgrund der Intervention der RBI entgegen.
• Die Fed erhöhte am Mittwoch die Zinssätze und signalisierte weitere Anhebungen in diesem Jahr.
• Die Finanzmärkte erwarten, dass die RBI bald mit dem Zinserhöhungszyklus beginnt.

Die indische Rupie (INR) stößt in der frühen Sitzung nach einem schwachen Start am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar auf Kaufinteresse. Einem Bericht von Reuters zufolge hat die indische Zentralbank wahrscheinlich interveniert, um den Rückgang der indischen Rupie zu begrenzen. Der Bericht zeigte zudem, dass Händler angaben, staatliche Banken seien beim Anbieten von US-Dollar gesehen worden, höchstwahrscheinlich im Auftrag der Reserve Bank of India (RBI).

Die Intervention der RBI war höchstwahrscheinlich, da erwartet wurde, dass das Währungspaar USD/INR nach der am Mittwoch von der Federal Reserve (Fed) beschlossenen restriktiven Zinsentscheidung, die zu einer starken Rally des US-Dollars führte, deutlich höher eröffnen würde.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, fest nahe seinem Sechs-Wochen-Hoch von 100,37.

Was auf der Fed-Sitzung geschah

Am Mittwoch beendete die Fed ihre fünf Sitzungen andauernde Pause und erhöhte die Zinssätze um 25 Basispunkte (bps) auf die Spanne von 3,75%-4,00%. Es wurde allgemein erwartet, dass die Fed die Geldpolitik straffen würde, da die jüngsten Verbraucherpreisindex-(CPI)-Daten auf anhaltenden Inflationsdruck hindeuteten.

Wie erwartet äußerte sich Fed-Vorsitzender Kevin Warsh nicht zum geldpolitischen Ausblick, warnte jedoch vor hohem Inflationsdruck. "Die Inflation ist zu hoch und das schon seit zu langer Zeit," sagte Warsh.

Die Dot-Plot-Projektion der Fed, die zeigt, wo die Entscheidungsträger die Federal-Funds-Sätze mittel- und langfristig insgesamt sehen, signalisierte jedoch, dass 16 von 18 Entscheidungsträgern in diesem Jahr mindestens eine Zinserhöhung erwarteten.

Fed-Zinserhöhung untermauert die Haltung höher für länger

Ökonomen von NBC Economics and Strategy argumentieren, dass die aktualisierte Dot-Plot-Projektion auf "relativ breite Unterstützung für eine restriktivere Geldpolitik über einen erheblichen Zeitraum" hindeutet. Ihrer Ansicht nach sieht die Fed "erst bis Ende 2029 eine Rückkehr in eine Spanne von 3,5%-3,75%", was die Tendenz zu einer Politik höher für länger unterstreicht.

Das Team von NBC sieht "eine obere Zielmarke von 4,25%, die den Höhepunkt eines möglicherweise kurzen Straffungszyklus darstellen würde", wobei der Zeitpunkt und das Ausmaß künftiger Zinssenkungen wahrscheinlich "von der Nachhaltigkeit der wirtschaftlichen Expansion (d. h. dem KI-Boom) bestimmt werden".

RBI’s Befürchtungen einer geldpolitischen Straffung kommen angesichts beschleunigter Inflation ins Spiel

Die Finanzmärkte beginnen einzupreisen, dass die RBI dazu tendieren könnte, einen Zyklus der geldpolitischen Straffung einzuleiten, um dem steigenden Inflationsdruck entgegenzuwirken. Indiens Einzelhandels-Verbraucherpreisindex (CPI) ist in den letzten 10 Monaten kontinuierlich schneller gestiegen und erreichte im August 4,82% im Jahresvergleich (YoY), was die Argumente für eine Zinserhöhung in naher Zukunft stärkt.

Analysten bei MUFG sagten, dass "eine allmähliche Ausweitung des Preisdrucks die Gesamtinflation in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres wahrscheinlich über 5% halten wird, was den Bedarf an einer restriktiveren geldpolitischen Ausrichtung unterstreicht."

MUFG fügt hinzu, dass "jüngste Entwicklungen, darunter ein anhaltender Anstieg der Rohölpreise, straffere globale Finanzierungsbedingungen, robustes inländisches Wachstum und Anzeichen einer Ausweitung des Kernpreisdrucks, die Argumente für eine moderate Zinserhöhung um 50 Basispunkte in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 27 stärken und die Sitzung im Oktober zu einer offenen machen."

USD/INR Technische Analyse

Auf dem Tages-Chart notiert USD/INR bei 95,82. Das Paar hält sich oberhalb des 20-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitts (EMA) bei 95,41, wodurch die kurzfristige Tendenz bullisch bleibt, da sich der Kurs von den Tiefstständen der Vorwoche nach oben arbeitet.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 59,9 liegt im positiven, aber nicht überkauften Bereich, was auf ein konstruktives Aufwärtsmomentum hindeutet, ohne dass bislang Anzeichen einer Erschöpfung zu sehen sind.

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung im Bereich von 95,80, wo der aktuelle Kurs als kurzfristiger Pivot fungiert, gefolgt von stärkerer Nachfrage nahe dem 20-Tage-EMA bei 95,41. Nach oben zielt das Paar darauf ab, das Allzeithoch nahe 97,00 erneut zu testen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)