Indische Rupie gibt weiter nach, da US-Staatsanleiherenditen ihre Rallye ausweiten

• Die indische Rupie entwickelt sich gegenüber dem US-Dollar weiterhin unterdurchschnittlich aufgrund starker hawkisher Fed-Wetten.
• Die Ölpreise steigen weiter, nachdem Saudi-Arabien seine wichtige Pipeline geschlossen hat.
• Indiens Einzelhandelsinflation beschleunigte sich im August auf 4,82% im Jahresvergleich gegenüber den erwarteten 4,8%.

Die indische Rupie (INR) setzt am Dienstag ihren Rückgang der Vorwoche gegenüber dem US-Dollar (USD) fort, wobei der USD/INR im frühen Handel auf nahe 95,85 steigt. Es wurde erwartet, dass die indische Währung ihre Underperformance fortsetzt, da die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen ein Rekordhoch von 5% erreicht haben und die Ölpreise weiter nach oben tendieren.

Die stark gestiegenen Renditen von US-Staatsanleihen haben auch den US-Dollar gestärkt. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigt der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, um 0,15% auf nahe 99,62.

Die Renditen von US-Staatsanleihen haben ihre Rally auf etwas über 5% ausgeweitet, ein Niveau, das zuletzt im Oktober 2023 erreicht wurde, gestützt von der festen Erwartung, dass die Federal Reserve (Fed) bei der geldpolitischen Ankündigung am Mittwoch die Zinsen anheben wird.

Hawkishe Fed-Erwartungen werden durch den stärker als prognostizierten US-Erzeugerpreisindex (EPI) und die hartnäckigen Verbraucherpreisindex-(VPI)-Daten für August ausgelöst. Obwohl die Fed mit hoher Wahrscheinlichkeit die Zinsen anheben wird, werden Anleger dem geldpolitischen Statement und der Pressekonferenz von Fed-Chef Kevin Warsh mehr Aufmerksamkeit schenken, um neue Hinweise zum Zinsausblick zu erhalten.

Fed dürfte im September anheben, danach aber nach einem Schritt stoppen

Ökonomen von ING erklären, dass sie ihre Einschätzung auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im September geändert haben, nachdem Fed-Chef Kevin Warsh beim Jackson-Hole-Symposium gesprochen hatte, und fügen hinzu, dass die Daten seitdem diese Entscheidung gerechtfertigt hätten. Zwar räumen sie ein, dass normalerweise die Annahme gilt, dass die Fed, wenn sie die Zinsen anhebt, nicht nur einmal vorgeht, und dass die Finanzmärkte inzwischen zweieinhalb weitere Zinserhöhungen nach dem so gut wie sicheren Schritt am 16. September einpreisen, doch das ING-Team argumentiert, dass dieses Mal ein einmaliger Schritt möglich sein könnte, wobei ihre Prognosen für Arbeitsmarkt und Inflation darauf hindeuten, dass keine Serie von Zinserhöhungen nötig sei.

Ölpreise bleiben angesichts eskalierender Sorgen um die Energieversorgung höher

Im frühen Handel steigt der am 21. September auslaufende MCX-Rohölkontrakt um 1,8% auf nahe 9.900 Rupien. Der Ölpreis liegt damit nahe seinem am Freitag erreichten Mehrmonatshoch von 10.043 Rupien.

Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die stark auf Ölimporte zur Deckung ihres Energiebedarfs angewiesen sind, neigen in einem Umfeld hoher Ölpreise dazu, sich unterdurchschnittlich zu entwickeln.

Analysten der Deutschen Bank heben hervor, dass die jüngste Bewegung beim Ölpreis "nach der vorsorglichen Stilllegung einer wichtigen saudischen Pipeline am späten Freitag infolge jüngster Angriffe sowie der Verschiebung des für heute geplanten Treffens zwischen dem Iran und anderen Golfstaaten zur Erörterung der Schaffung eines temporären Schifffahrtskorridors durch die Straße von Hormus" erfolgt. Sie weisen darauf hin, dass diese Entwicklungen die Marktbedenken hinsichtlich der regionalen Versorgungssicherheit und wichtiger Schifffahrtsrouten verstärkt haben.

Indiens Einzelhandels-VPI steigt etwas schneller als erwartet

Am Montag meldete das indische Ministerium für Statistik und Programmumsetzung, dass der Einzelhandels-VPI im Jahresvergleich (YoY) um 4,82 % gestiegen ist, schneller als die erwarteten 4,8 % und der vorherige Wert von 4,45 %. Dennoch bleibt die VPI-Daten innerhalb der Toleranzspanne der Reserve Bank of India (RBI) von 2 %-6 %.

Ein schneller als prognostiziertes Wachstum des Inflationsdrucks auf Einzelhandelsebene dürfte die Erwartungen an eine Zinserhöhung durch die RBI in naher Zukunft erhöhen.

USD/INR Technische Analyse

USD/INR handelt deutlich höher bei etwa 95,85. Das Paar weist kurzfristig einen bullischen Bias auf, da es über dem 20-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 95,30 handelt, was darauf hindeutet, dass Rücksetzer weiterhin unterstützt werden, solange die Käufer die Kontrolle behalten.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 62,3 tendiert in den bullischen Bereich und deutet darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum fest ist, aber noch nicht überdehnt.

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Tage-EMA nahe 95,30, was bei einem korrigierenden Pullback eine tiefere Nachfragezone bestätigt, gefolgt von 95,00. Auf der Oberseite könnte das Paar darauf abzielen, das Allzeithoch nahe 97,10 erneut zu testen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)