Euro stabilisiert sich über 1,1600, während Händler auf US-NFP-Daten warten

• EUR/USD pendelt am Freitag im frühen asiatischen Handel um 1,1625. 
• Fed-Mitglied Waller sagte, er werde eine Beibehaltung der Zinsen auf der September-Sitzung unterstützen. 
• Die EZB dürfte die Zinsen im September ein zweites Mal anheben, sagte eine Reuters-Umfrage.  

Das Paar EUR/USD handelt am Freitag im frühen asiatischen Handel unverändert um 1,1625. Händler ziehen es vor, sich im Vorfeld des wichtigen US-Arbeitsmarktberichts für August, der später am Freitag veröffentlicht wird, an der Seitenlinie zu halten. 

Christopher Waller, Gouverneur der Federal Reserve (Fed), sagte am Donnerstag, dass er dazu neige, die Zinsen auf der September-Sitzung der Fed unverändert zu lassen, sofern es bei den kommenden Inflationsdaten keine Überraschungen gebe. Seine Äußerungen schienen im Widerspruch zu den hawkischen Aussagen von Vorsitzendem Kevin Warsh in der vergangenen Woche zu stehen. 

Die vom Markt implizierte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der geldpolitischen Sitzung im September sank nach Wallers Kommentaren, wobei Händler laut dem CME FedWatch-Tool nun nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 50,2% einpreisen, nach 63,2% am Mittwoch. 

Im Laufe des Tages richtet sich die gesamte Aufmerksamkeit auf die US-Arbeitsmarktdaten, die neue Hinweise auf den US-Zinspfad liefern sollen. Ökonomen erwarten, dass die US-Wirtschaft im August 56.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, während die Arbeitslosenquote im gleichen Zeitraum voraussichtlich bei 4,1% verharren wird. Jegliche Anzeichen einer Verbesserung des US-Arbeitsmarktes könnten dem US-Dollar (USD) gegenüber dem Euro (EUR) kurzfristig etwas Unterstützung bieten. 

Auf der anderen Seite des Atlantiks dürfte die Europäische Zentralbank (EZB) auf ihrer geldpolitischen Sitzung im September die Zinsen zum zweiten und letzten Mal anheben, in dem, was laut einer am Donnerstag veröffentlichten Reuters-Umfrage ihre kürzeste Straffungsphase seit 15 Jahren wäre. Die meisten Ökonomen sind der Ansicht, dass steigende Energiepreise wahrscheinlich keinen breiten Inflationsdruck auslösen werden.

Euro-Unterstützung gestützt, da die EZB-Einpreisung hawkischer wird

Strategen der Scotiabank weisen darauf hin, dass sich die Zinserwartungen für den Euroraum in den vergangenen Sitzungen deutlich verschoben haben, wobei die Märkte nun "die hawkische Einpreisung über die für September eingepreisten 25 Basispunkte hinaus ausweiten, wobei bis zum Jahresende fast eine weitere vollständige Anhebung um 25 Basispunkte eingepreist ist." Sie fügen hinzu, dass "die Renditespreads dem Euro erneut Unterstützung bieten" und heben hervor, dass ihre enge "(2Y Germany-US yield spread) FV-Schätzung derzeit bei 1,1623 liegt," was die Ansicht untermauert, dass die Währung nahe ihrem wahrgenommenen fairen Wert auf Basis der Zinsdifferenzen gehandelt wird.

Waller signalisiert datenabhängige Entscheidung im September und behält eine vorsichtig hawkishe Fed-Tendenz bei

Waller von der Fed lieferte eine moderat hawkishe, aber konditionale Botschaft, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 6,1/10 lag und damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,3/10, was eine marginale Abschwächung des Tons im Vergleich zum etablierten Ausgangsniveau unterstreicht. Die zentrale Bemerkung, dass die Geldpolitik im September wahrscheinlich unverändert bleiben wird, wenn die Inflation im August weitere Fortschritte zeigt, ein „heißer“ Wert jedoch eine Zinserhöhung auslösen könnte, präzisiert die Reaktionsfunktion und hält das Risiko einer weiteren Straffung weiterhin auf dem Tisch, auch wenn Waller „endlich einige Anzeichen einer Disinflation“ sieht, ein solides BIP-Wachstum und einen zufriedenstellenden Arbeitsmarkt anführt. Die Betonung der Aufwärtsrisiken für die Inflation, die Möglichkeit, dass bereits eine geringe Beschleunigung eine straffere Geldpolitik rechtfertigen könnte, sowie die Skepsis gegenüber dem PCE als bestem Echtzeitindikator stützen weiterhin eine hawkishe Haltung, wenngleich mit wachsendem Vertrauen, dass sich die zugrunde liegende Inflation verbessert.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 2,06 Punkte auf 125,38 und signalisiert damit einen moderaten Pullback bei der wahrgenommenen Hawkishness im Vergleich zu den jüngsten, vom FXS Speechtracker erfassten Äußerungen. Da der Index weiterhin deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt, bleibt die Fed klar im hawkishen Bereich, doch Wallers stärkere Anerkennung der Disinflation und sein datenabhängiger Ansatz deuten auf eine allmähliche Verschiebung hin zu einer ausgewogeneren, abwartenden Haltung hin.

Technische Analyse: EUR/USD behält oberhalb des 100-Tage-SMA einen positiven Ausblick bei

Im Tageschart weist EUR/USD kurzfristig eine bullishe Tendenz auf, wobei der Kassakurs über dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) notiert. Der Relative Strength Index (RSI) um 57 deutet auf ein positives, aber nicht extremes Momentum hin und lässt vermuten, dass die jüngsten Gewinne innerhalb einer breiteren gedeckelten Struktur korrigierend sein könnten, zumal der Kurs deutlich unter dem oberen Bollinger Band bleibt.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 100-Tage-SMA um 1,1565, während sich eine stärkere Hürde am oberen Bollinger Band nahe 1,1712 befindet, wo Verkäufer bei einem Test wahrscheinlich wieder die Kontrolle übernehmen dürften. Auf der Unterseite zeigt sich erste Unterstützung an der Bollinger-Mittellinie nahe 1,1610, und ein Bruch darunter würde die Unterstützung am unteren Band um 1,1505 freilegen, wo ein tieferer Pullback pausieren könnte.

(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)