Gold erholt sich über 4.450 USD, da Waller die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed vor den US-Arbeitsmarktdaten dämpft
- Der Goldpreis erholt sich am Freitag im frühen asiatischen Handel auf nahe 4.470 USD.
- Fed-Mitglied Waller sagte, dass er dazu tendiert, die Zinsen auf der September-Sitzung unverändert zu lassen
- Die US-Arbeitsmarktdaten für August werden am Freitag im Mittelpunkt stehen.
Der Goldpreis (XAU/USD) gewinnt während der frühen asiatischen Sitzung am Freitag an Schwung und steigt auf rund 4.470 USD. Das Edelmetall setzte seine Erholung fort, da die Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) nachlassen. Alle Augen richten sich auf den US-Nonfarm-Payrolls-(NFP)-Bericht für August, der später am Freitag veröffentlicht wird.
Zu Beginn dieser Woche trieben hawkische Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium die Erwartungen an eine US-Zinserhöhung im September nach oben und belasteten das gelbe Metall. Händler reduzierten jedoch anschließend ihre Wetten auf eine weitere geldpolitische Straffung, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte, er erwarte im nächsten Monat "vertretbare" Inflationswerte.
Händler von Fed-Funds-Futures sehen laut dem FedWatch-Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 50,2% für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt im September, nach 63,2% vor Wallers Rede.
"Da die Fed derzeit keine Forward Guidance gibt, reagiert Gold weiterhin sehr empfindlich auf Veränderungen der Markterwartungen für die September-Sitzung," sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank.
Händler werden die US-Arbeitsmarktdaten für August später am Freitag genau beobachten, da sie neue Hinweise auf den US-Zinskurs liefern könnten. Es wird erwartet, dass die Nonfarm Payrolls (NFP) im August einen Zuwachs von 56.000 Stellen ausweisen, während die Arbeitslosenquote im gleichen Zeitraum voraussichtlich bei 4,1% verharrt. Sollten die Daten stärker als erwartet ausfallen, könnte dies den US-Dollar (USD) stützen und den in USD notierten Rohstoffpreis nach unten drücken.
Waller hält sich die Optionen für September offen, da die datenabhängige Haltung die Dollar-Bullen bremst
Fed-Gouverneur Waller lieferte eine moderat hawkische, aber datenabhängige Botschaft, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 6,1 lag und damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,3. Die zentrale Aussage, dass Waller dazu neigt, eine Beibehaltung der Zinsen im September zu unterstützen, wenn die Inflation im August weitere Fortschritte zeigt, aber eine Zinserhöhung in Betracht ziehen würde, falls die Daten heiß ausfallen, unterstreicht einen Fokus auf eine Sitzung mit unmittelbarer Reaktion und eine Reaktionsfunktion, die eine sofortige Neubewertung des Dollars begrenzt, während das Aufwärtspotenzial erhalten bleibt. Die Betonung einer sich abzeichnenden Disinflation, eines soliden BIP und eines zufriedenstellenden Arbeitsmarkts sowie die Anerkennung von Aufwärtsrisiken für die Inflation halten den Ton vorsichtig hawkisch statt aggressiv hawkisch.
Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 2,06 Punkte auf 125,38 und signalisiert trotz eines weiterhin deutlich über der neutralen 100-Marke liegenden Werts einen moderaten Pullback bei der wahrgenommenen hawkishen Haltung. Diese Kombination aus einem niedrigeren Indexstand und einem weiterhin erhöhten Niveau zeigt, dass Wallers datenabhängige Haltung die Erwartungen im Vergleich zum etablierten Ausgangsniveau zwar etwas abgekühlt hat, der allgemeine geldpolitische Ton laut dem FXS Fed Sentiment Index und dem FXS Speechtracker jedoch weiterhin im hawkishen Bereich bleibt.
HSBC sieht die Fed auf Eis, da die Kerninflation weiterhin gedämpft bleibt
Analysten bei HSBC argumentieren, dass eine weitere US-Zinserhöhung kurzfristig unwahrscheinlich ist, sofern "hohe Energiepreise nicht in eine höhere Kerninflation durchschlagen." Sie merken an, dass dies "weiterhin unser Basisszenario bleibt", und betonen, dass die Fed nur ungern die Geldpolitik weiter straffen werde, weil "die US-Notenbank nicht wollen wird, dass einkommensschwache Haushalte den Druck höherer Zinsen tragen."
Technische Analyse: Der Goldpreis behält oberhalb des 100-Tage-SMA eine bullishe Tendenz bei
Auf dem Tages-Chart weist XAU/USD kurzfristig eine konstruktive Tendenz auf, da er oberhalb des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und der Mittellinie der Bollinger Bänder bleibt, was auf eine zugrunde liegende Nachfrage nach dem jüngsten Pullback hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 55,34 liegt im neutralen bis positiven Bereich und deutet darauf hin, dass sich das bullishe Momentum von überkauften Werten abgekühlt hat, aber weiterhin eher für leichte Kursgewinne als für eine tiefere Korrektur spricht.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger Band nahe 4.675 USD, wo ein weiterer Anstieg wahrscheinlich auf Gewinnmitnahmen und eine Ausweitung der Volatilität treffen würde. Auf der Unterseite ist die erste Unterstützung am mittleren Bollinger Band bei 4.460 USD zu sehen, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.360 USD, während ein tieferer Rückgang das untere Bollinger Band um 4.245 USD testen könnte.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Empfohlene Artikel
