Kanadischer Dollar übertrifft US-Dollar, da geopolitische Spannungen Öl stützen

• USD/CAD fällt am Montag um 0,24% und wird durch die Stärke der kanadischen Währung gestützt.
• Steigende Ölpreise stützen die kanadische Währung inmitten eskalierender Spannungen im Nahen Osten.
• Erwartungen einer US-Zinserhöhung im September begrenzen jedoch das Abwärtspotenzial des Paares.

USD/CAD fällt am Montag um 0,24% und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 1,3870, nachdem es zuvor den höchsten Stand seit mehr als zwei Wochen erreicht hatte. Das Paar gerät sowohl durch einen stärkeren Kanadischen Dollar (CAD), der von steigenden Ölpreisen gestützt wird, als auch durch einen moderaten Pullback des US-Dollars (USD) unter Druck.

Die Ölpreise steigen, da sich die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Iran verschärfen. US-Streitkräfte griffen am Sonntag zwei Raketenwerfer auf Irans Insel Larak in der Straße von Hormus an, woraufhin Teheran mit ballistischen Raketen gegen zwei US-Stützpunkte in Jordanien Vergeltung übte.

US-Finanzminister Scott Bessent sagte zudem, dass neue sekundäre Sanktionen wöchentlich angekündigt werden könnten, um den Druck auf Iran zu erhöhen. Die geopolitische Eskalation schürt Sorgen über die Energieversorgung und stützt die Ölpreise, was dem Kanadischen Dollar zugutekommt, da Kanada ein bedeutender Ölproduzent und -exporteur ist.

Unterdessen gibt der US-Dollar einen Teil seiner starken Gewinne vom Freitag wieder ab und übt damit zusätzlichen Abwärtsdruck auf USD/CAD aus. Der Rückgang des Greenback bleibt jedoch durch erneute Erwartungen einer geldpolitischen Straffung durch die Federal Reserve (Fed) begrenzt.

Fed-Vorsitzender Kevin Warsh sagte auf dem jährlichen Symposium der Notenbank in Jackson Hole, dass die Zinsen steigen könnten, wenn die Fortschritte bei der Eindämmung des Inflationsdrucks unzureichend bleiben. Höhere Energiepreise erhöhen zudem die Inflationsrisiken und untermauern die Erwartungen einer möglichen Zinserhöhung bereits im September, was den US-Dollar etwas stützt.

Auf kanadischer Seite könnten sich die sich verschärfenden Handelskonflikte zwischen den Vereinigten Staaten und Kanada jedoch als Belastung für den Kanadischen Dollar erweisen und einen stärkeren Rückgang von USD/CAD verhindern.

Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die geldpolitische Entscheidung der Bank of Canada (BoC) am Mittwoch. Die monatlichen Arbeitsmarktberichte aus den US und Kanada, die am Freitag veröffentlicht werden, dürften dann weitere Hinweise auf die wirtschaftlichen und geldpolitischen Aussichten in beiden Ländern liefern.

Kanadischer Dollar hält sich nahe dem fairen Wert, während BoC und Arbeitsmarktdaten in den Fokus rücken

Strategen bei Scotiabank stellen fest, dass der kanadische Dollar stabil ist, wobei sich der CAD „im Tagesverlauf kaum verändert hat“ und der Spotkurs „in der vergangenen Woche bei oder etwas unter unserem geschätzten fairen Wert gehandelt wurde“. Sie fügen hinzu, dass die Währung „heute Morgen weiterhin, wenn auch nur moderat, gegenüber diesem Maßstab besser abschneidet“.

Scotiabank berichtet, dass „unsere Schätzung des fundamentalen Gleichgewichts seit Freitag leicht auf 1,3920 gestiegen ist, was vor allem die breiteren US-/Kanada-Swap-Spreads am kurzen Ende widerspiegelt“. Ihrer Ansicht nach ist „die Widerstandsfähigkeit des CAD angesichts volatiler Fed-Erwartungen und der jüngsten Runde von Handelsunsicherheit beeindruckend und bestätigt unsere Ansicht, dass das Abwärtspotenzial des CAD derzeit begrenzt ist“. Allerdings warnen sie, dass „ebenso das Aufwärtspotenzial durch die breite Zinsdifferenz begrenzt ist“.

Mit Blick nach vorn hebt die Bank hervor, dass „der kanadische Kalender in dieser Woche relativ voll ist“. Sie erwarten, dass die geldpolitische Entscheidung der BoC am Mittwoch „keine Änderung der Politik oder tatsächlich der vorsichtigen Einschätzung der Aussichten durch die Bank widerspiegeln wird“, während der Arbeitsmarktbericht vom Freitag „einen moderaten Beschäftigungszuwachs (15 Tsd.) nach dem soliden Juli-Bericht widerspiegeln dürfte“.

USD/CAD technische Analyse

Im Stundenchart notiert USD/CAD bei 1,3871 und hält eine leicht bullische Intraday-Tendenz, da das Paar über dem einfachen 100-Perioden gleitenden Durchschnitt (SMA) bei 1,3869 und dem 200-Perioden-SMA bei 1,3838 bleibt. Das Paar konsolidiert, nachdem es nicht gelungen ist, die Gewinne über den nahegelegenen horizontalen Widerstand bei 1,3910 auszudehnen, während der Relative Strength Index (RSI) um 38 auf nachlassendes bullishes Momentum hindeutet und warnt, dass der Aufwärtsimpuls an Stärke verliert.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 1,3910, gefolgt von einer weiteren Barriere bei 1,3958, wo weitere Käufe ins Stocken geraten könnten. Auf der Unterseite findet sich die unmittelbare Unterstützung beim 100-Perioden-SMA bei 1,3869, gefolgt von der horizontalen Unterstützung bei 1,3845 und dann dem 200-Perioden-SMA bei 1,3838, die zusammen den Schlüsselbereich definieren, den die Bullen verteidigen müssten, um einen tieferen Korrekturrückgang zu verhindern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)