Japanischer Yen gewinnt angesichts hawkischer BoJ-Aussichten und eines schwächeren US-Dollars

• USD/JPY handelt niedriger, da ein schwächerer US-Dollar und hawkische BoJ-Erwartungen den japanischen Yen stützen.
• Händler senken die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im September auf 30% nach einer Reihe schwächerer US-Wirtschaftsdaten.
• Die BoJ könnte die Zinsen nächsten Monat anheben und das Tempo der Straffung beschleunigen, so Reuters.

USD/JPY notiert am Freitag schwächer, belastet von einem schwächeren US-Dollar (USD), während der japanische Yen (JPY) von einem hawkischeren Ausblick für die Bank of Japan (BoJ) Unterstützung erhält. Bei Redaktionsschluss notiert das Paar bei rund 158,85 und damit 0,40% im Minus im Tagesverlauf.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,50 und liegt damit 0,47% im Minus im Tagesverlauf. Nachlassende Erwartungen an eine baldige Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) halten die USD-Bullen in der Defensive.

Laut dem CME FedWatch Tool sehen Händler nun nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 30% für eine Zinserhöhung auf der September-Sitzung, nach mehr als 50% vor einer Woche. Die Neubewertung folgt auf die Berichte zum Verbraucherpreisindex (VPI) und Erzeugerpreisindex (EPI) für Juli, die einen nachlassenden Inflationsdruck zeigten, wobei die Auswirkungen der erhöhten Ölpreise bislang begrenzt erscheinen.

Zusätzlich zu den schwächeren Daten zeigten am Freitag veröffentlichte Zahlen, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Juli um 0,6% gefallen sind, womit sie die Erwartungen eines Anstiegs um 0,1% verfehlten und den Zuwachs von 0,2% im Vormonat umkehrten. Zuvor hatte der schwächer als erwartete Bericht über die US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls - NFP) für Juli signalisiert, dass der Arbeitsmarkt Schwierigkeiten hat, Tritt zu fassen.

Zusammengenommen machen die schwächeren Inflations-, Konsum- und Arbeitsmarktdaten es der Fed schwerer, eine Zinserhöhung in naher Zukunft zu rechtfertigen. Im Gegensatz dazu wachsen die Erwartungen, dass die BoJ die Zinsen nächsten Monat anheben wird.

Reuters berichtete am Freitag unter Berufung auf drei mit den Überlegungen der Zentralbank vertraute Quellen, dass die BoJ die Zinsen bereits im September anheben könnte und danach ein schnelleres Tempo der Straffung erwägt.

Strategen bei Rabobank weisen darauf hin, dass die Debatte in Japan "noch stärker in Richtung weiterer Straffung verzerrt erscheint". Sie heben hervor, dass Premierministerin Sanae Takaichi "erneut die Bedeutung der Unabhängigkeit der Bank of Japan betont und zugleich die Notwendigkeit unterstrichen hat, das Inflationsziel nachhaltig zu erreichen", was den wachsenden Fokus der Behörden auf dauerhafte Preisstabilität unterstreicht.

Nach der jüngsten Intervention zur Stützung des Yen fügt Rabobank hinzu, dass sich die Entscheidungsträger "zunehmend bewusst sind, dass das Management des Wechselkurses letztlich Unterstützung durch die Geldpolitik erfordert", was die Argumente für weitere Maßnahmen der BoJ untermauert.