Kanadischer Dollar stabilisiert sich, gefangen zwischen Risikoaversion und sich erholenden Ölpreisen

• USD/CAD handelt am Montag ohne klare Richtung, nachdem es am Freitag deutlich gefallen war.
• Die Spannungen rund um die Straße von Hormus stützen die Nachfrage nach sicheren Häfen und den US-Dollar.
• Steigende Ölpreise und solide kanadische Arbeitsmarktdaten begrenzen den Abwärtsdruck auf den Kanadischen Dollar.

USD/CAD notiert am Montag zum Zeitpunkt der Erstellung bei rund 1,3940 und damit praktisch unverändert gegenüber dem Vortag, nachdem das Paar am Freitag deutlich gefallen war. Der US-Dollar (USD) profitiert von einer vorsichtigen Nachfrage nach sicheren Häfen, da die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten erhöht bleiben, während sich erholende Ölpreise dem Kanadischen Dollar (CAD) Unterstützung bieten.

Bedenken im Zusammenhang mit dem Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran belasten weiterhin den Risikoappetit, wobei der Fokus insbesondere auf der Straße von Hormus liegt. Teheran signalisiert, dass die Gespräche mit Oman über die Einrichtung einer sicheren Schifffahrtsroute durch die strategisch wichtige Wasserstraße kurz vor einer Einigung stehen, betont jedoch, dass ein möglicher Deal nicht zu einer sofortigen Wiedereröffnung führen würde.

Auch die geopolitischen Risiken bleiben erhöht, nachdem von Iran unterstützte Huthi-Milizen im Jemen einen jüngsten Angriff auf die Jazan-Raffinerie in Saudi-Arabien für sich beanspruchten. Zudem wurde ein von der Abu Dhabi National Oil Company betriebenes Tanker-Schiff in der Straße von Hormus ins Visier genommen. Die anhaltende Unsicherheit sorgt für Vorsicht an den Finanzmärkten und hilft dem US-Dollar, sich zu stützen.

Auf der Konjunkturseite zeigt der am Freitag veröffentlichte Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP), dass die US-Wirtschaft im Juli 23.000 Arbeitsplätze verloren hat, was die Sorgen über eine Abschwächung des US-Arbeitsmarktes verstärkt.

Die Zahlen dämpfen die Erwartungen an eine geldpolitische Straffung durch die Federal Reserve (Fed). Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 42% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September, nach etwa 67% vor einer Woche. Diese Neubewertung begrenzt die Fähigkeit des US-Dollars, seine Erholung auszuweiten, auch wenn geopolitische Risiken die Nachfrage nach dem Greenback weiterhin stützen.

Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die anstehenden US-Inflationsdaten. Eine höher als erwartete Inflation könnte die Erwartungen an einen restriktiveren geldpolitischen Kurs der Fed wiederbeleben, insbesondere wenn steigende Energiepreise den Inflationsdruck zusätzlich erhöhen.

Auf kanadischer Seite behält der Kanadische Dollar mehrere Unterstützungsfaktoren. Die am Freitag veröffentlichten Arbeitsmarktdaten fielen solide aus, während die Erholung der Ölpreise der rohstoffgebundenen Währung zugutekommt. West Texas Intermediate (WTI) notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 78,70 USD und legt im Tagesverlauf um 3,08% zu, gestützt durch die anhaltende Unsicherheit über eine mögliche Wiedereröffnung der Straße von Hormus.

Die Kombination aus einem durch Risikoaversion gestützten US-Dollar und einem vom höheren Ölpreis profitierenden Kanadischen Dollar hält USD/CAD daher nahe 1,3940 und sorgt zu Wochenbeginn für keine klare Richtung.

Überraschung bei den kanadischen Arbeitsmarktdaten stärkt den Ausblick für den Loonie, doch US-Zollrisiken trüben den Weg

Analysten bei Commerzbank heben hervor, dass „im Gegensatz zum US-Arbeitsmarkt der kanadische Arbeitsmarkt am Freitag eine sehr positive Überraschung geliefert hat“, wobei die Schaffung von Arbeitsplätzen die Erwartungen deutlich übertraf. Während „die mittlere Bloomberg-Konsensprognose die Schaffung von 20.000 neuen Stellen erwartet hatte, wurden tatsächlich rund 75.000 geschaffen“, merken sie an und fügen hinzu, dass „vor diesem Hintergrund die Arbeitslosenquote ebenfalls unerwartet auf 6,4 % gefallen ist, den niedrigsten Stand seit zwei Jahren, was in den vergangenen drei Monaten einem Rückgang um einen halben Prozentpunkt entspricht“.

Vor diesem Hintergrund argumentiert Commerzbank, dass „es fast so scheint, als würde sich die kanadische Realwirtschaft langsam von den Problemen in ihrer Beziehung zu den USA erholen“. Allerdings betonen sie, dass „diese Erholung auf wackeligen Beinen steht“, und verweisen auf das Risiko, dass „der US-Präsident neue Zölle von 50 % auf bestimmte kanadische Waren angekündigt hat, falls bis zum 19. August keine Einigung erzielt wird“.

Dennoch erwarten die Ökonomen der Bank „weiterhin, dass letztlich eine Einigung über eine einjährige Verlängerung von USMCA erzielt wird“. Sie räumen die politische Rhetorik ein und merken an, dass „obwohl der US-Präsident regelmäßig behauptet, nur Kanada würde davon profitieren, die beiden Volkswirtschaften zu eng miteinander verflochten sind, als dass eine mögliche Beendigung keine größeren Probleme verursachen würde“. Gleichzeitig warnen sie, dass „jede Diversifizierung Kanadas weg von seinem größten Handelspartner, den USA, ein langwieriger Prozess sein wird“.

In FX-Begriffen kommt Commerzbank zu dem Schluss, dass „wir weiterhin optimistisch sind, dass der kanadische Dollar in den kommenden Monaten endlich wieder zu steigen beginnen wird, aber es dürfte ein langer Weg werden, mit Rückschlägen, die der US-Präsident unterwegs verursacht“.

USD/CAD technische Analyse

Im Stundenchart notiert USD/CAD bei 1,3941 und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da das Paar unter den 100-Perioden- und 200-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs) bei rund 1,4019 und 1,4032 bleibt. Das Paar bewegt sich knapp über der nahegelegenen horizontalen Unterstützung bei 1,3926, während der Relative Strength Index (14) um 33 auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet, auch wenn die unmittelbaren Verluste an dieser Marke nachlassen.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim vorherigen horizontalen Deckel um 1,3990, gefolgt vom 100-Perioden-SMA bei 1,4019 und dem 200-Perioden-SMA nahe 1,4032, die zusammen eine dichte Angebotszone bilden und Erholungsversuche begrenzen. Auf der Unterseite würde ein klarer Bruch unter 1,3926 neue Schwäche in Richtung tieferer Niveaus freilegen, während ein Halten über dieser Unterstützung eine technische Gegenbewegung ermöglichen könnte, obwohl die breitere intraday Tendenz weiterhin nach unten gerichtet bleibt, solange der Kurs unter den wichtigen gleitenden Durchschnitten handelt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)