Indische Rupie legt trotz stark steigender Renditen von US-Staatsanleihen leicht zu

• Die indische Rupie legt zum Handelsstart leicht gegenüber dem US-Dollar zu, obwohl die Renditen von US-Staatsanleihen stark steigen.
• Die Fed ließ die Zinsen unverändert und warnte vor Aufwärtsrisiken für die Inflation.
• Die Ölpreise dürften angesichts des eskalierenden US-Iran-Kriegs höher bleiben.

Die indische Rupie (INR) legt in der Eröffnungssitzung am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) leicht zu. Das Währungspaar USD/INR gibt auf fast 95,60 nach, wobei die indische Währung den höheren Renditen von US-Staatsanleihen (US Treasury Yields) entschlossen entgegenhält.

Im asiatischen Handel liegen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen 1,8% höher bei rund 4,71%, dem höchsten Stand seit 18 Monaten. Höhere Renditen von US-Staatsanleihen mindern die Attraktivität risikosensitiver Währungen.

Der US-Dollar hat zudem zu Beginn des Handels am Donnerstag nach einem deutlichen Rückgang am Vortag, der auf die geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) folgte, wieder etwas Gebote angezogen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen misst, 0,12% höher bei fast 100,93.

Aufwärtsrisiken für die US-Inflation treiben die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben

In der geldpolitischen Ankündigung am Mittwoch beschloss die Fed, die Zinsen zum fünften Mal in Folge in einer Spanne von 3,50%-3,75% unverändert zu lassen. Die Entscheidung wurde erwartet, da die Ölpreise angesichts der eskalierenden Konflikte im Nahen Osten wieder gestiegen sind und die Inflationsprognosen erneut entankert haben.

Die Sitzung stand auch unter politischem Druck, da US-Präsident Donald Trump die Fed mehrfach dafür kritisiert hat, die Zinsen nicht zu senken. Vor der Sitzung sagte Trump, Fed-Vorsitzender Kevin Warsh wolle die Zinsen senken, und fügte hinzu, es habe kürzlich einen guten Inflationsbericht gegeben, die Kosten würden rasch sinken und die Preise sollten deutlich fallen, sobald der Golfkrieg endet.

In der geldpolitischen Erklärung und auf der Pressekonferenz betonte Fed-Chef Warsh mehrfach die Senkung der Inflation und stellte klar, dass die Zentralbank bei Bedarf nicht zögern werde zu handeln.

Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen in der Erwartung, dass die Fed die Zinsen noch in diesem Jahr anheben muss, um Preisstabilität zu erreichen.

Wir denken, dass der Markt uns letztlich (und Warsh) sagt, dass Worte billig sind angesichts der Kombination dieser Bewegungen, und dass es nicht ausreicht, einfach zu sagen und zu verkünden, dass Preisstabilität oberste Priorität hat," sagte MUFG Bank in einer Notiz, wie Reuters berichtete. Sie fügten hinzu: "Mit anderen Worten: Die Fed muss ihren Worten zur Inflation unter diesem neuen Regime letztlich Taten folgen lassen."

Spannungen im Nahen Osten halten wichtige Schifffahrtsrouten für Öl eingeschränkt

Die Ölpreise handelten im frühen Handel am Donnerstag niedriger, obwohl die militärische Aggression zwischen den USA und dem Iran anhält. Zuvor am Tag meldeten iranische Medien, dass das US-Militär die südwestiranische Stadt Abadan sowie die Insel Qeschm getroffen habe.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der am 19. August auslaufende MCX-Rohölkontrakt 1,1 % tiefer bei rund 8.030 Rs.

Währungen aus Volkswirtschaften wie Indien, die stark auf Ölimporte angewiesen sind, um ihren Energiebedarf zu decken, tendieren in einem Umfeld hoher Ölpreise zu einer Underperformance.

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Ölpreise weiter steigen, bleibt angesichts eines angespannten globalen Energieangebots aufgrund eskalierender Konflikte im Nahen Osten hoch.

Laut TD Securities schürt die erneute Eskalation der regionalen Spannungen die Sorgen auf der Angebotsseite an den Energiemärkten. Die Strategen dort heben hervor, dass „die Rückkehr der iranisch-amerikanischen Angriffe nach einer mehrtägigen Pause sowie anhaltende Houthi-Risiken für die saudische Energieinfrastruktur die Ströme sowohl durch die Straße von Hormus als auch durch Bab al-Mandab stark eingeschränkt halten“, was die anhaltende Verwundbarkeit wichtiger Transportwege für Rohöl und Produkte unterstreicht.

Technische Analyse: USD/INR bleibt unter dem 20-Tage-EMA

USD/INR notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung leicht tiefer bei rund 95,61 und behält damit eine leicht bärische kurzfristige Tendenz bei, da das Paar unter dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 95,86 bleibt. Das Paar hat sich von den jüngsten Hochs zurückgezogen, und der 20-Tage-EMA fungiert nun als unmittelbarer Widerstand, was auf einen Markt hindeutet, dem das Aufwärtsmomentum ausgeht.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 47,76 liegt knapp unter der neutralen 50-Linie, was auf einen Mangel an starkem Richtungs-Momentum hindeutet und den seitwärts bis schwachen Ton bestätigt, solange der Kurs unter dem kurzfristigen EMA gedeckelt bleibt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Tage-EMA bei 95,86, und ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um die aktuelle bärische Tendenz zu mildern und den Weg in Richtung des jüngsten Hochs von 97,10 wieder zu öffnen. Nach unten betrachtet liegt die wichtige Unterstützung für das Paar bei 95,00.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)