Schweizer Franken gewinnt vor den Daten zur Handelsbilanz an Boden

• USD/CHF fällt, da die Protokolle der SNB vorsichtige Entscheidungsträger zeigten, was die Nachfrage nach dem sicheren Hafen Schweizer Franken stärkt.
• Der US-Dollar fällt trotz eskalierender Feindseligkeiten zwischen Washington und Teheran, da sich die Händler stattdessen auf schwächere inländische Wirtschaftsdaten konzentrieren.
• Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Märkte eine 61,4%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September einpreisen.

USD/CHF setzt seine Gewinne am zweiten Tag in Folge fort und handelt während der asiatischen Handelszeiten am Montag um 0,8070. Das Paar wertet ab, da der Schweizer Franken (CHF) vor der Veröffentlichung der Handelsbilanzdaten für Juni Unterstützung erhält.

Während die Schweizerische Nationalbank (SNB) festhält, dass ihr mittelfristiger Inflationsausblick weitgehend unverändert bleibt, zeigen die jüngsten Sitzungsprotokolle, dass die Entscheidungsträger vorsichtiger werden. Die steigenden geopolitischen Spannungen haben die kurzfristigen Inflationsrisiken erhöht, was die SNB veranlasst, ihre Bereitschaft zu bekräftigen, am Devisenmarkt zu intervenieren, um eine Überbewertung des Franken zu verhindern und die Preisstabilität zu schützen.

Das Paar USD/CHF wertet ab, da der US-Dollar (USD) trotz eskalierender Feindseligkeiten zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran fällt. Die USA haben ihre neunte aufeinanderfolgende Nacht von Angriffen auf iranische Ziele gestartet. Als Reaktion erklärten iranische Beamte, dass der Waffenstillstand zwischen den beiden Nationen faktisch aufgehoben sei, was den Weg für eine Vertiefung der Störungen wichtiger Energiewege durch die engen Wasserstraßen der Region öffnet.

Der Greenback kämpft, da allgemein erwartet wird, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze bei ihrer bevorstehenden Sitzung unverändert lässt, obwohl die Marktbewertung über das CME FedWatch Tool nun eine 61,4%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September widerspiegelt.

Hammack weist auf breit angelegte Inflationsdruck hin und verstärkt den hawkischen Ton der Fed

Fed-Vertreter Hammack übermittelt eine hawkischere Botschaft als üblich, mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,2/10, der über dem historischen Durchschnitt von 6,6/10 liegt, und betont, dass die anhaltend hohe Inflation die „größere Sorge“ darstellt. Der Fokus auf Unternehmen, die Maßnahmen zur Eindämmung der Inflation fordern, und Verbraucher, „die nicht über die Runden kommen“, unterstreicht den zunehmenden politischen und sozialen Druck für eine straffere Politik, auch wenn Hammack solides Wachstum und stabile Konsumausgaben anerkennt. Verweise auf Energie, Lieferketten, Versicherungen und Investitionen in KI-Datenzentren als Treiber breit angelegter Preisdruckfaktoren deuten auf eine Fed-Tendenz hin, die Politik länger restriktiv zu halten, was insgesamt den Dollar unterstützt.

Der FXS Fed Sentiment Index ist um 2,06 Punkte auf 128,64 gestiegen, was eine klare Bewegung tiefer in den hawkischen Bereich weit über der neutralen 100er-Linie signalisiert. In Kombination mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Score deutet dies darauf hin, dass die heutige Fed-Kommunikation zu anhaltender Wachsamkeit gegenüber der Inflation neigt, die kurzfristigen Aussichten für aggressive Zinssenkungen begrenzt und den Dollar gegenüber anderen Währungen stützt.