Euro findet Unterstützung, da schwacher US-EPI den US-Dollar belastet

• EUR/USD erholt sich von intraday Verlusten, da schwächere US-Inflationsdaten den US-Dollar belasten.
• Aufeinanderfolgende Rückgänge bei VPI und EPI verringern die Erwartungen an eine sofortige Zinserhöhung der Fed.
• Durch den Nahost-Konflikt bedingte Energie-Risiken halten Inflationssorgen lebendig.

EUR/USD erholt sich am Mittwoch von seinen intraday Verlusten, da der US-Dollar (USD) nach den jüngsten US-Inflationsdaten, die eine negative Überraschung darstellten, unter Druck gerät. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar bei rund 1,1430, nachdem es ein Intraday-Tief von 1,1406 erreicht hatte.

Der US-Erzeugerpreisindex (EPI) fiel im Juni im Monatsvergleich um 0,3% nach einem Anstieg von 0,6% im Mai und lag damit unter der Prognose von 0%. Auf Jahresbasis verlangsamte sich die Produzenteninflation auf 5,5% von 6,0% und verfehlte ebenfalls die Erwartungen von 6,2%.

Der Kern-EPI, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, stieg im Monatsvergleich um 0,2% und lag damit unter dem erwarteten Anstieg von 0,4%, aber leicht über dem Zuwachs von 0,1% im Mai. Die jährliche Kernrate stieg leicht auf 4,7% von 4,6%, blieb jedoch unter der Prognose von 5,2%.

Die Zahlen folgen auf schwächere US-Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten, die am Dienstag veröffentlicht wurden. Die aufeinanderfolgenden Inflationsrückgänge haben die Erwartungen an eine sofortige Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) gedämpft, was den US-Dollar belastet und dem Euro (EUR) etwas Unterstützung bietet.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, notiert unter 101, nachdem er seine früheren Gewinne abgegeben hat.

Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte nun eine 88%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Juli unverändert lässt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf etwa 52% gesunken ist.

Die Verlangsamung der Inflation könnte jedoch vorübergehend sein, da energiebedingte Preisrisiken nach erneuten Kämpfen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran bestehen bleiben. Störungen der Lieferungen durch die Straße von Hormus haben die Ölpreise steigen lassen, was die Möglichkeit einer Zinserhöhung der Fed später in diesem Jahr offenhält.

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Mittwoch, dass die Inflation immer noch zu hoch sei und dauerhaft auf das Ziel der Fed zurückkehren müsse. Williams erwartet, dass die Inflation bis Ende dieses Jahres auf etwa 3,25% sinkt, sich 2027 dem Ziel von 2% annähert und es 2028 erreicht.

Auf der Euro-Seite signalisieren die Beamten der Europäischen Zentralbank (EZB) weiterhin einen vorsichtigen Kurs, nachdem sie den Einlagenzinssatz im Juni um 25 Basispunkte auf 2,25% erhöht haben. Bundesbankpräsident Joachim Nagel sagte am Mittwoch, dass die Zinsen nach der Entscheidung im letzten Monat auf einem angemessenen Niveau seien, fügte jedoch hinzu, dass die Entscheidungsträger bei Bedarf entschlossen handeln sollten.