Forex Today: US-Dollar gibt nach schwachen Inflationsdaten nach, Fokus verlagert sich auf BoC-Zinsentscheid
Hier ist, was Sie am Mittwoch, den 15. Juli, wissen müssen:
Der US-Dollar (USD) bleibt in der europäischen Sitzung am Mittwoch unter Abwärtsdruck, nachdem er am Dienstag gegenüber seinen Hauptwährungen geschwächt wurde. In der zweiten Tageshälfte wird das US Bureau of Labor Statistics die Daten zum Produzentenpreisindex (PPI) für Juni veröffentlichen, und die Bank of Canada (BoC) wird geldpolitische Entscheidungen bekanntgeben.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am schwächsten gegenüber dem Neuseeländischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | -0.14% | 0.32% | -0.71% | -0.49% | -0.90% | 0.23% | |
| EUR | 0.17% | 0.03% | 0.52% | -0.55% | -0.37% | -0.73% | 0.41% | |
| GBP | 0.14% | -0.03% | 0.41% | -0.56% | -0.40% | -0.77% | 0.43% | |
| JPY | -0.32% | -0.52% | -0.41% | -1.10% | -0.81% | -1.25% | -0.12% | |
| CAD | 0.71% | 0.55% | 0.56% | 1.10% | 0.30% | -0.16% | 1.00% | |
| AUD | 0.49% | 0.37% | 0.40% | 0.81% | -0.30% | -0.36% | 0.69% | |
| NZD | 0.90% | 0.73% | 0.77% | 1.25% | 0.16% | 0.36% | 1.20% | |
| CHF | -0.23% | -0.41% | -0.43% | 0.12% | -1.00% | -0.69% | -1.20% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Am Dienstag berichtete das BLS, dass die jährliche Inflation in den USA, gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex, im Juni auf 3,5 % von 4,2 % im Mai zurückging. Auf Monatsbasis sank der VPI um 0,4 %, während der Kern-VPI unverändert blieb. Alle diese Werte lagen unter den Schätzungen der Analysten und lösten einen Ausverkauf des USD aus. Obwohl der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, sich während seiner Anhörung vor dem Kongress nicht direkt zum schwachen Inflationsbericht äußerte, verlor der USD Index am Tag mehr als 0,3 %. In der frühen europäischen Sitzung bleibt der Index im negativen Bereich unter 101,00.
Warsh unterstreicht Fed-Entschlossenheit in Sachen Inflation
Die Aussage von Fed-Chef Warsh erreichte 7/10 auf dem FXS Speechtracker, was dem historischen Durchschnitt von 7/10 entspricht und eine stabile, fest gegen die Inflation gerichtete Haltung signalisiert, statt eines Tonwechsels. Die zentrale Bemerkung, dass „wenn wir die Politik richtig gestalten – und das werden wir – der Inflationsanstieg der letzten fünf Jahre der Vergangenheit angehören wird“, stärkt das Vertrauen in die Fähigkeit der Fed, den Preisdruck zu dämpfen, unterstützt durch eine explizite „Null-Toleranz“-Sprache gegenüber anhaltender Inflation. Mit solider wirtschaftlicher Aktivität, beschleunigten KI-bezogenen Investitionen und einem stabilen Arbeitsmarkt, der einen nachhängenden Wohnungssektor ausgleicht, war sein Gesamttone leicht hawkisch.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert bei 127,19 und hält die Fed damit fest im hawkischen Bereich im Vergleich zum neutralen Benchmark von 100.
Am zweiten Tag seiner Anhörung wird Warsh vor dem Senatsausschuss für Banken, Wohnungswesen und Stadtentwicklung erscheinen.
Unterdessen gibt es keine Anzeichen für eine Deeskalation im Nahen Osten. Die USA haben ihre Seeblockade iranischer Häfen verhängt, und das US-Militär führte zum vierten Mal in Folge Angriffe durch. Als Reaktion darauf erklärte die Islamische Revolutionsgarde Irans, US-Militäranlagen in Bahrain, Kuwait und Jordanien angegriffen zu haben. Nach einem Anstieg auf den höchsten Stand seit einem Monat über 80 USD pro Barrel am Dienstag, handelt West Texas Intermediate (WTI) Rohöl am Mittwoch seitwärts bei rund 79 USD.
Die Daten aus China zeigten am frühen Tag, dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im zweiten Quartal mit einer Jahresrate von 4,3 % wuchs. Dieser Wert folgte auf das Wachstum von 5 % im ersten Quartal und lag unter den Markterwartungen von 4,5 %. AUD/USD hat Schwierigkeiten, die starken Gewinne vom Dienstag auszubauen, und handelt am Mittwochmorgen in Europa in einem engen Kanal unter 0,6700.
EUR/USD bleibt nach einem Anstieg von etwa 0,4 % am Dienstag in einer Konsolidierungsphase über 1,1400. Eurostat wird später in der Sitzung die Daten zur Industrieproduktion für Mai veröffentlichen.
Es wird erwartet, dass die BoC den Leitzins nach der Sitzung im Juli unverändert bei 2,2 % belässt. Nach einem Rückgang von etwa 0,7 % am Dienstag stabilisiert sich USD/CAD am Mittwochmorgen in Europa bei rund 1,4050.
USD/JPY verzeichnete am Dienstag trotz der breit angelegten USD-Schwäche marginale Verluste. Das Paar schwankt am frühen Mittwoch in einer engen Spanne über 162,00.
GBP/USD hält sich nach einem positiven Schluss am Dienstag bei rund 1,3400 stabil.
Gold (XAU/USD) erholte sich am Dienstag und konnte einen Teil seiner Wochenverluste ausgleichen. Angesichts der anhaltend hohen Spannungen im Nahen Osten bleibt das Edelmetall jedoch unter Druck und fällt auf etwa 4.000 USD.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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