Japanischer Yen gewinnt, da nachlassende Risikoaversion den USD belastet
- USD/JPY fällt, da der US-Dollar nach der Einigung Israels und Libanons auf einen Waffenstillstand schwächer wird, was die Nachfrage nach sicheren Häfen verringert.
- Trump sagte seinen Beratern, er würde eine Beendigung des Iran-Waffenstillstands in Erwägung ziehen, falls Teheran US-Truppen tötet.
- Japans Finanzminister Katayama betonte, dass die anhaltende Volatilität auf den Energiemärkten Japan dazu zwingt, auf „angemessene Maßnahmen“ vorbereitet zu bleiben.
USD/JPY beendet seine vier Tage andauernde Gewinnserie und handelt während der asiatischen Handelszeiten am Donnerstag um 159,90. Das Paar wertet ab, da der US-Dollar (USD) im Zuge nachlassender Risikoaversion an Boden verliert, nachdem am Mittwoch bekannt wurde, dass Israel und Libanon sich auf die Erneuerung eines Waffenstillstands geeinigt haben. Dies erfordert jedoch eine „vollständige Einstellung“ der Feuergefechte durch die vom Iran unterstützte Hisbollah. Die Vereinbarung wurde in einer gemeinsamen Erklärung nach US-geführten Gesprächen in Washington bekanntgegeben.
Israel und Libanon unterhalten keine formellen diplomatischen Beziehungen, haben jedoch auch zugestimmt, eine Reihe von „Pilot-Sicherheitszonen“ einzurichten, in denen die libanesischen Streitkräfte „ausschließlich die Kontrolle über das Gebiet übernehmen und alle nichtstaatlichen Akteure ausschließen“ werden.
Das Wall Street Journal berichtete am Donnerstag, dass US-Präsident Trump seinen Beratern mitgeteilt hat, er würde eine Beendigung des Waffenstillstands mit dem Iran in Erwägung ziehen, falls Teheran US-Truppen tötet. Trump bestand darauf, dass die einwöchige Pause bei Luftangriffen trotz einer Reihe gewaltsamer Gefechte weiterhin gilt. Zudem sagte Trump in einem Interview mit der New York Post, dass eine Blockade bis zum Tag der Arbeit unwahrscheinlich, aber möglich sei, was effektiv den Zeitplan des Marktes für eine Wiedereröffnung von Hormus verlängert.
Der SMBC Nikko-Stratege Makoto Noji warnte am Dienstag, dass Japan vor einem potenziellen „historischen Yen-Zusammenbruch“ steht, der durch anhaltende Volatilität der Ölpreise und eine lockere Fiskalpolitik befeuert wird. Um dem entgegenzuwirken, forderte Noji die politischen Entscheidungsträger auf, eine koordinierte, dreigleisige Strategie aus Zinserhöhungen, einem Stopp der fiskalischen Ausweitung und weiteren Marktinterventionen einzusetzen, da keine einzelne Maßnahme die Krise allein lösen könne.
Unterdessen lehnte Finanzministerin Satsuki Katayama Kommentare zu spezifischen Währungsbewegungen oder jüngsten Interventionsdaten ab. Sie betonte jedoch, dass die anhaltende Volatilität auf den Energiemärkten Japan dazu zwingt, auf „angemessene Maßnahmen“ vorbereitet zu bleiben. Katayama stellte potenzielle Interventionen als Teil eines umfassenderen wirtschaftlichen Managements dar und nicht als reine Wechselkursverteidigung und fügte hinzu, dass Tokio eng mit den Vereinigten Staaten zusammenarbeite und die Märkte aktiv überwache.
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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