Euro fällt, da hawkische Fed-Erwartungen den US-Dollar und die US-Treasury-Renditen stärken

• EUR/USD fällt auf fast einmonatige Tiefststände, da hawkische Fed-Erwartungen den US-Dollar und die US-Staatsanleihenrenditen stützen.
• Steigende Energiepreise treiben weiterhin den Inflationsdruck sowohl in den Vereinigten Staaten als auch in der Eurozone an.
• Die US-Iran-Verhandlungen bleiben festgefahren, da beide Seiten weiterhin Uneinigkeit über das Atomprogramm Teherans zeigen.

Der Euro (EUR) setzt am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) seine Verluste fort, wobei EUR/USD auf fast einmonatige Tiefststände fällt, da hawkische Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) den Greenback und die US-Staatsanleihenrenditen stützen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar bei rund 1,1626 und steht kurz davor, die Woche im negativen Bereich zu schließen.

Höhere Energiepreise, die mit Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten verbunden sind, verschlechtern weiterhin die Inflationsaussichten in den wichtigsten Volkswirtschaften. In den Vereinigten Staaten beschleunigte sich die Inflation im April zum zweiten Mal in Folge deutlich, während die Konsumausgaben widerstandsfähig blieben.

Die jüngsten US-Wirtschaftsdaten stärkten die Erwartungen, dass die Fed die Kreditkosten in den kommenden Monaten unverändert lassen könnte, während die Entscheidungsträger die umfassenderen Auswirkungen der steigenden Energiepreise auf die Inflation bewerten.

Die Händler werden jedoch zunehmend zuversichtlich, dass die Fed bis zum Jahresende die Zinsen anheben könnte, wobei das CME FedWatch Tool nahezu eine 50-50-Chance für eine Zinserhöhung bei der Dezember-Sitzung anzeigt.

Die hawkische Neubewertung hilft dem US-Dollar, seine Erholung von den jüngsten Tiefständen auszubauen, und treibt die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, kletterte über die Marke von 99,00 und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 8. April, während die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe auf ein Einjahreshoch stieg.

Ähnlich wie in den Vereinigten Staaten beschleunigte sich auch die Inflation in der Eurozone im April. Die Investoren erwarten, dass die Europäische Zentralbank (EZB) in diesem Jahr mindestens zweimal die Zinsen anheben wird, wobei eine Erhöhung bei der Juni-Sitzung bereits vollständig eingepreist ist.

Die EZB steht vor einer schwierigen Balance, da die Wirtschaft der Eurozone stark von steigenden Energiekosten betroffen bleibt, was Bedenken aufwirft, ob die Entscheidungsträger die Inflation eindämmen können, ohne das Wirtschaftswachstum zu schädigen.

Auf geopolitischer Ebene bleiben die US-Iran-Verhandlungen über das Atomprogramm Teherans festgefahren, was Befürchtungen über einen langwierigen Konflikt schürt. Obwohl ein fragiler Waffenstillstand offenbar hält, bleibt die Straße von Hormus blockiert, was die Ölpreise hoch hält.

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte am Freitag, dass die USA „widersprüchliche Botschaften“ zu den Verhandlungen senden, und fügte hinzu, dass der Iran sowohl auf Kampfhandlungen als auch auf diplomatische Lösungen vorbereitet sei. US-Präsident Donald Trump sagte, er würde es unterstützen, wenn Iran sein Atomprogramm für 20 Jahre aussetzt, sofern das Engagement „echt“ sei, warnte jedoch, dass die USA militärische Angriffe wieder aufnehmen könnten, falls keine Einigung erzielt wird.