USD/JPY erholt sich von Tiefstständen, da der Iran-Waffenstillstandsoptimismus vor den NFP-Daten nachlässt
- USD/JPY fand am Mittwoch Halt angesichts schwankender Hoffnungen auf eine Deeskalation zwischen den USA und Iran sowie erneuter Spekulationen über eine Intervention Japans.
- Der US Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag ist der nächste große Test für den Greenback inmitten eines vollen Programms von Fed-Rednern.
USD/JPY erholte sich am Donnerstag auf knapp 156,90 und stieg damit um etwa 0,4 % gegenüber dem Rückgang am Mittwoch auf 155,04, dem niedrigsten Stand seit Anfang Februar. Der Einbruch durchbrach das Hoch Ende April bei rund 160,70 sowie die anschließende Konsolidierung, was eine Reihe von langkörperigen bärischen Kerzen hinterließ, bevor sich das Paar in den letzten Sitzungen zwischen 156 und 157,50 stabilisierte.
Der dominierende makroökonomische Hintergrund für den US-Dollar (USD) bleibt der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran sowie die Lage rund um die Straße von Hormus. Der Rückgang des Greenback am Mittwoch erfolgte, als das Weiße Haus Fortschritte in Richtung eines Memorandums of Understanding mit Teheran signalisierte, während Präsident Trump eine vorübergehende Pause der US-Bemühungen ankündigte, gestrandeten Schiffen beim Verlassen der Straße Zeit für erneute Gespräche zu geben. Diese Entwicklung drückte die Ölpreise nach unten und zog den Dollar Index zurück in Richtung 98, wobei die moderate Erholung des USD am Donnerstag auf Vorsicht hindeutet, während der Optimismus-Handel sich auflöst. Der US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag ist der nächste wichtige Katalysator, mit einem Konsens von knapp 62.000 gegenüber zuvor 178.000.
Für den japanischen Yen (JPY) positionieren sich die Händler weiterhin rund um vermutete Interventionen der Bank of Japan (BoJ), nachdem Berichte über Eingriffe des japanischen Finanzministeriums in den vergangenen Wochen auftauchten, nachdem der Dollar über 160,00 gestiegen war. Tokios Haltung wird allgemein als Verteidigung gegen ungeordnete Bewegungen verstanden, nicht als Zielsetzung eines bestimmten Niveaus, doch die Kombination aus Interventionsrisiko, schwächerem Öl und einem nachlassenden geopolitischen Risikoaufschlag hat USD/JPY zurück in vor-Konflikt-Bereiche gedrückt.
USD/JPY 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Im Vier-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 156,93. Das Paar steht kurzfristig weiterhin unter deutlichem Abwärtsdruck und bleibt deutlich unter dem 200-Perioden-Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 158,35, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsbewegungen weiterhin durch den mittelfristigen Trendwiderstand begrenzt sind. Der Stochastische RSI ist wieder auf die Mitte bei etwa 50 zurückgefallen, was auf nachlassendes Abwärtsmomentum hindeutet, aber noch kein entscheidendes bullishes Umkehrsignal gibt, solange sich die Kursentwicklung unter dieser EMA-Barriere bewegt.
Auf der Oberseite definiert der 200-Perioden-EMA bei 158,35 den unmittelbaren Widerstand, und ein nachhaltiger Durchbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um die aktuelle bärische Tendenz zu lockern und den Weg für eine bedeutendere Erholung zu öffnen. Da auf diesem Zeitrahmen keine technischen Unterstützungen durch gleitende Durchschnitte oder Oszillatoren in der Nähe hervorgehoben werden, könnten Händler auf jüngste Swing-Tiefs und intraday Kursreaktionen als vorübergehende Nachfragestufen achten, während das vorherrschende Setup weiterhin den Verkauf bei Stärke unterhalb von 158,35 begünstigt.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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