EUR/USD steigt aufgrund von US-Iran-Optimismus, Aufwärtsbewegung durch anhaltende Unsicherheit begrenzt
- EUR/USD steigt, da Hoffnungen auf ein mögliches US-Iran-Abkommen den US-Dollar belasten.
- Nachgebende Ölpreise mildern Inflationssorgen und drücken die Renditen von US-Staatsanleihen.
- Stärker als erwartete US-ADP-Beschäftigungsdaten und anhaltende geopolitische Unsicherheit begrenzen die Verluste des US-Dollars.
EUR/USD notiert am Mittwoch höher, da erneuter Optimismus hinsichtlich eines möglichen US-Iran-Friedensabkommens den US-Dollar (USD) unter Druck setzt und den Euro (EUR) stärkt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar bei rund 1,1750, ein Tagesplus von fast 0,50 % nach einem Intraday-Hoch von 1,1796, dem höchsten Stand seit dem 16. April.
Die Marktstimmung verbesserte sich, nachdem Axios berichtete, dass Washington und Teheran sich einem potenziellen Abkommen nähern, das darauf abzielt, den Krieg zu beenden und einen Rahmen für detaillierte Nuklearverhandlungen zu schaffen.
Dem Bericht zufolge könnte das vorgeschlagene Abkommen vorsehen, dass Iran die Urananreicherung aussetzt, während die USA Sanktionen aufheben und Milliarden Dollar an eingefrorenen iranischen Geldern freigeben würden. Beide Seiten sollen zudem die Blockade der Straße von Hormus beenden.
Nach dem Bericht brachen die Ölpreise ein, was die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten drückte, da der starke Rückgang der Rohölpreise die Sorgen über energiegetriebene Inflation milderte und den Druck auf die Federal Reserve (Fed) verringerte, die Geldpolitik zu straffen. Händler kehrten zudem zu einer Preisbildung zurück, die mögliche Zinssenkungen der Fed bis Jahresende einpreist, und kehrten damit früheren Erwartungen entgegen, wonach die Zentralbank die Zinsen länger hoch halten müsste.
Die Gewinne bei EUR/USD blieben jedoch begrenzt, da die Unsicherheit rund um die Verhandlungen weiterhin anhält. US-Präsident Donald Trump warnte, dass militärische Maßnahmen wieder aufgenommen werden könnten, falls Iran dem Abkommen nicht zustimmt, während die iranische Nachrichtenagentur ISNA berichtete, dass Teile der Axios-Geschichte „Spekulation“ seien und den US-Vorschlag als „ambitionierte und unrealistische“ Forderungen bezeichnete.
Diese anhaltende Unsicherheit half dem US-Dollar, sich nach seinem früheren Rückgang zu stabilisieren. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen misst, notiert bei rund 97,98 nach einem Intraday-Tief von 97,62.
Auf der Datenfront zeigte der US-Bericht zum ADP-Beschäftigungswechsel, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im April um 109.000 Stellen zunahm, nach 61.000 im März und übertraf damit die Markterwartungen von 99.000, was dem Greenback zusätzliche Unterstützung bot.
Unterdessen nahmen Händler auch die Kommentare von Alberto Musalem, Präsident der St. Louis Fed, auf, der sagte, die Inflation liege „deutlich über dem Ziel“ und warnte, dass die „unterliegende Inflation“ weiterhin Aufmerksamkeit über tarif- und ölbedingte Schocks hinaus erfordere. Musalem fügte hinzu, dass die Inflationsrisiken steigen und „plausible Szenarien“ einen Zeitraum mit stabilen Zinssätzen erfordern könnten.
Mit Blick auf die Zukunft bleiben Händler auf weitere Entwicklungen rund um die US-Iran-Verhandlungen fokussiert, während die Aufmerksamkeit auch auf bevorstehende US-Arbeitsmarktdaten gerichtet ist, darunter die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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