USD/JPY fällt am zweiten Tag in Folge, während sich Händler auf die Fed und die BoJ vorbereiten
- Der japanische Yen stabilisiert sich nahe 158,90, während diese Woche ein Doppel-Header der Zentralbanken bevorsteht.
- Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen am Mittwoch bei 3,75% hält, während die Händler auf aktualisierte Dot-Plot-Projektionen fokussiert sind.
- Die BoJ wird am Donnerstag voraussichtlich bei 0,75% bleiben; erhöhte Energiepreise, die mit der Störung der Straße von Hormuz verbunden sind, werden voraussichtlich in der wirtschaftlichen Bewertung der Zentralbank thematisiert.
USD/JPY fiel am Dienstag um weniger als 0,1% und schloss nahe 158,90 in einer engen, richtungslosen Sitzung. Es war der zweite aufeinanderfolgende Verlusttag nach dem Jahreshoch der letzten Woche von etwa 159,75, wobei eine Kerze mit kleinem Körper die Zurückhaltung des Marktes widerspiegelt, die 160,00-Marke vor den aufeinanderfolgenden Entscheidungen der Zentralbanken zu überschreiten.
Die Federal Reserve (Fed) wird am Mittwoch mit ziemlicher Sicherheit ihren Leitzins bei 3,75% halten, wobei die Märkte nahezu null Wahrscheinlichkeit für eine Änderung einpreisen. Die Aufmerksamkeit wird auf die aktualisierte Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP) und die Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell gerichtet sein, bei der jede Änderung der medianen Prognose für Zinssenkungen im Jahr 2026 den US-Dollar erschüttern könnte. Mit nur 22 Basispunkten an Zinssenkungen, die nun für das gesamte Jahr eingepreist sind, würde selbst eine marginal dovishe Neigung im Dot-Plot erhebliches Gewicht haben.
Die Bank von Japan (BoJ) folgt am Donnerstag, wobei auch hier erwartet wird, dass der Leitzins bei 0,75% bleibt. Die Zentralbank wird voraussichtlich die erhöhten Energiepreise, die mit der Schließung der Straße von Hormuz verbunden sind, als Abwärtsrisiko für Japans Wachstumsprognose ansprechen, was den Fall für eine kurzfristige Straffung möglicherweise trübt. Die pro-stimulus Haltung von Premierministerin Sanae Takaichi kompliziert weiterhin den Handlungsspielraum der BoJ, auch wenn die Kerninflation über dem Ziel bleibt und das Lohnwachstum stabil ist.
USD/JPY Tages-Chart
Technische Analyse
Im Tages-Chart handelt USD/JPY bei 158,93. Die kurzfristige Tendenz ist bullish, da der Spot gut über dem steigenden 50-Tage-EMA nahe 156,50 und dem 200-Tage-EMA knapp unter 152,70 liegt, was einen intakten mittelfristigen Aufwärtstrend bestätigt. Die Preisbewegung hat sich schnell von dem Rückgang zu Beginn des Monats in Richtung 152,70 erholt, und das Paar konsolidiert sich knapp unter den Hochs der letzten Woche, was das Interesse an Dip-Käufen unter Kontrolle hält. Der Stochastische Oszillator bleibt tief im überkauften Bereich über 90 und signalisiert starkes Aufwärtsmomentum, warnt jedoch auch, dass Aufwärtsausweitungen das Risiko der Erschöpfung bergen, wenn frische Hochs nicht genügend Nachfrage anziehen.
Die erste Unterstützung liegt bei 158,00, wo sich eine geringfügige jüngste Stauung mit der kurzfristigen Trendstruktur deckt, gefolgt vom 50-Tage-EMA um 156,50 als wichtigeren Abwärtspivot. Ein Bruch unter diesem Bereich würde die Region 154,30 als nächste Unterstützungszone freilegen und dann den 200-Tage-EMA nahe 152,70. Auf der Oberseite steht der unmittelbare Widerstand bei 159,50, kurz vor dem jüngsten Hoch nahe 159,75; ein täglicher Schlusskurs über diesem Bereich würde den Weg zur Region 160,50 öffnen. Solange das Paar über 156,50 bleibt, werden Rücksetzer wahrscheinlich als Korrekturen innerhalb des vorherrschenden bullischen Trends behandelt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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