RBA steht vor der ersten Zinserhöhung seit über zwei Jahren, da der Inflationsdruck zunimmt
- Die Reserve Bank of Australia wird die Zinssätze im Februar um 25 Basispunkte auf 3,85 % anheben.
- Die Aussagen von RBA-Gouverneurin Bullock und die aktualisierten Wirtschaftsprognosen könnten Hinweise auf zukünftige Zinserhöhungen geben.
- Der Australische Dollar bereitet sich auf intensive Volatilität aufgrund der RBA-Politikankündigungen vor.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) wird allgemein erwartet, den offiziellen Geldsatz (OCR) von 3,6 % auf 3,85 % zu erhöhen, nachdem sie ihre erste geldpolitische Sitzung im Jahr 2026 abgeschlossen hat.
Die Entscheidung wird am Dienstag um 03:30 GMT bekannt gegeben, begleitet von der geldpolitischen Erklärung (MPS) und den vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen, gefolgt von einer Pressekonferenz von RBA-Gouverneurin Michele Bullock um 04:30 GMT.
Der Australische Dollar (AUD) wird voraussichtlich stark auf die RBA-Politikankündigung und die aktualisierten Wirtschaftsprognosen reagieren.
RBA steht kurz davor, den globalen Lockerungstrend zu durchbrechen
Die RBA ist auf dem besten Weg, ihre erste Zinserhöhung seit mehr als zwei Jahren zu liefern, wenn sie am Dienstag zu ihrer geldpolitischen Sitzung im Februar zusammentritt, und damit den globalen Lockerungstrend aufgibt, um den steigenden Inflationsdruck zu bekämpfen.
Während der Pressekonferenz nach der geldpolitischen Entscheidung im Dezember sagte Gouverneurin Michele Bullock ausdrücklich: "Der Vorstand wird tun, was nötig ist, um die Inflation zu senken", und fügte hinzu: "Wenn die Daten darauf hindeuten, dass die Inflation nicht nachlässt, wird dies bei der Vorstandssitzung im Februar berücksichtigt."
Daten des Australian Bureau of Statistics (ABS) zeigten am vergangenen Mittwoch, dass der monatliche Verbraucherpreisindex (CPI) im Dezember von 3,4 % im November auf 3,8 % gestiegen ist und damit die Prognosen eines Anstiegs von 3,6 % übertroffen hat.
Der bereinigte CPI, das von der RBA genau beobachtete Maß für die Kerninflation, stieg im vierten Quartal um 0,9 % im Vergleich zu den Markterwartungen von 0,8 %.
Nach den hohen Inflationszahlen implizierten die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 73 % für eine Zinserhöhung, verglichen mit zuvor 60 %, so Reuters.
In der Zwischenzeit haben die vier großen Banken Australiens, darunter die ANZ, Westpac, Commonwealth Bank of Australia und die National Australia Bank (NAB), ihre Prognosen geändert und eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt der RBA im Februar vorhergesagt.
Ein weiterer Wirtschaftsindikator, der die erwartete Zinserhöhung stützt, sind die australischen Arbeitsmarktdaten. Am 22. Januar gab das ABS bekannt, dass die Arbeitslosenquote unerwartet auf 4,1 % gesunken ist, dem niedrigsten Stand seit Mai, von 4,3 %. Die Nettobeschäftigung stieg im Dezember um 65,2K von -28,7K im November.
Wie wird die Entscheidung der Reserve Bank of Australia den AUD/USD beeinflussen?
Der AUD scheint vor der RBA-Entscheidung einem zweigleisigen Risiko gegenüber dem US-Dollar (USD) ausgesetzt zu sein.
AUD/USD könnte den Korrekturtrend durchbrechen und seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen, wenn die Kommentare von RBA-Gouverneurin Bullock und die aktualisierten Wirtschaftsprognosen darauf hindeuten, dass weitere Zinserhöhungen in den kommenden Monaten auf dem Tisch liegen.
Umgekehrt könnte das Aussie-Paar seinen jüngsten Abwärtstrend ausdehnen, wenn RBA-Gouverneurin Bullock die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen im Hinblick auf eine potenziell stabile Inflationsprognose dämpft.
Dhwani Mehta, leitender Analyst der asiatischen Sitzung bei FXStreet, hebt die wichtigsten technischen Niveaus für den Handel mit AUD/USD nach der Politikankündigung hervor.
"AUD/USD handelt unter der 0,7000-Marke vor dem RBA-Zinsentscheid und hält seine Korrektur von einem Dreijahreshoch von 0,7094, das am Donnerstag erreicht wurde. Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) ist stark von der überkauften Region gefallen und testet derzeit die 60-Marke, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsneigung weiterhin intakt bleibt."
"Das Aussie-Paar könnte die Richtung ändern und einen neuen Aufwärtstrend in Richtung der psychologischen Marke von 0,7050 einleiten, falls die RBA hawkisch anhebt. Die nächsten relevanten Widerstandsniveaus liegen bei dem 2026-Hoch von 0,7094 und dem Februar 2023-Hoch von 0,7158. Alternativ könnte das Paar den Bereich von 0,6900 herausfordern, wenn die RBA die Hawks enttäuscht. Ein fester Durchbruch unter dieses Niveau würde zusätzliches Abwärtspotenzial in Richtung der psychologischen Barriere von 0,6850 freisetzen. Die letzte Verteidigungslinie für Käufer wird bei der runden Zahl von 0,6800 gesehen," fügt Dhwani hinzu.
Wirtschaftsindikator
Zinsentscheidung der RBA
Die Reserve Bank of Australia (RBA) gibt ihre Zinsentscheidung am Ende jeder ihrer acht regulären Sitzungen im Jahr bekannt. Verfolgt die RBA dabei eine straffe, also hawkishe Linie in Bezug auf die Inflation und erhöht die Zinssätze, wird das in der Regel als positiv für den Australischen Dollar (AUD) gewertet. Zeigt sich die RBA hingegen eher vorsichtig – also dovish – und belässt die Zinsen unverändert oder senkt sie sogar, gilt das normalerweise als negativ für den AUD.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Di Feb. 03, 2026 03:30
Häufigkeit: Unregelmäßig
Prognose: 3.85%
Vorher: 3.6%
Quelle: Reserve Bank of Australia
RBA - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Reserve Bank of Australia (RBA) legt die Geldpolitik des Landes fest und strebt eine Inflationsrate von 2-3 % an. Zinssatzerhöhungen stärken in der Regel den australischen Dollar, während Zinssenkungen ihn schwächen.
Traditionell galt Inflation als nachteilig für Währungen, da sie den Wert des Geldes mindert. In modernen Volkswirtschaften hat sich jedoch gezeigt, dass moderate Inflation zu Zinserhöhungen durch Zentralbanken führt, was wiederum Kapitalzuflüsse aus dem Ausland anzieht. Investoren suchen nach höheren Renditen, was die Nachfrage nach der lokalen Währung – im Fall Australiens den Australischen Dollar – stärkt.
Makroökonomische Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP) und der Einkaufsmanagerindex (PMI) haben direkten Einfluss auf die Währungen eines Landes. Eine starke Wirtschaft zieht Kapital an und stärkt die heimische Währung.
Quantitative Lockerung (QE) ist ein geldpolitisches Instrument, das in Krisenzeiten eingesetzt wird, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um die Kreditvergabe in der Wirtschaft wieder anzukurbeln. Die Reserve Bank of Australia (RBA) nutzt QE, indem sie australische Dollar druckt, um damit Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Finanzinstituten aufzukaufen. Damit wird den Banken dringend benötigte Liquidität zur Verfügung gestellt. Eine solche Maßnahme führt in der Regel zu einer Abwertung des australischen Dollars.
Quantitative Straffung (QT) stellt das Gegenstück zur quantitativen Lockerung (QE) dar und wird eingeleitet, sobald sich die Wirtschaft erholt und die Inflation wieder anzieht. Während die Reserve Bank of Australia (RBA) im Rahmen der QE Staats- und Unternehmensanleihen aufkauft, um den Finanzmärkten Liquidität zuzuführen, beendet sie bei QT diese Käufe und reinvestiert nicht in fällige Anleihen. Diese geldpolitische Maßnahme wird in der Regel als positiv für den australischen Dollar bewertet.
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