USD/JPY handelt nahe den November-Tiefs, während über Interventionen gesprochen wird und die Fed-Entscheidung erwartet wird
- USD/JPY handelt nahe seinem tiefsten Stand seit November amid erneuten Interventionsgerüchten.
- Japanische Beamte erneuern Warnungen vor übermäßigen FX-Bewegungen und bekräftigen die Bereitschaft zu handeln, falls die Volatilität anhält.
- Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Zinsentscheidung der Fed, die später in dieser Woche fällig ist.
Der japanische Yen (JPY) hält sich am Montag fest gegenüber dem US-Dollar (USD), unterstützt durch die allgemeine Yen-Stärke, während die Märkte steigende Interventionsrisiken einpreisen. Zum Zeitpunkt der Erstellung handelt USD/JPY bei etwa 154,00, nachdem es auf ein Intraday-Tief von 153,31 gefallen ist und sich nahe seinem tiefsten Stand seit November bewegt.
USD/JPY fiel am Freitag um fast 1,65%, nachdem es sich nahe Niveaus bewegt hatte, die zuvor offizielle Interventionen ausgelöst hatten. Dieser Rückgang folgte Berichten, dass die New Yorker Fed im Auftrag des US-Finanzministeriums "Zinsprüfungen" durchgeführt hat, was Spekulationen über mögliche koordinierte Maßnahmen zur Stabilisierung der Währung anheizte, angesichts der Bedenken über übermäßige Schwäche.
Es gab jedoch bisher keine offizielle Bestätigung für eine direkte Intervention. Die erneuten Spekulationen kommen vor dem Hintergrund wiederholter verbaler Warnungen von japanischen Behörden, die betont haben, dass sie die FX-Märkte genau beobachten und gewarnt haben, dass die jüngsten einseitigen Bewegungen des Yen nicht die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten widerspiegeln.
Japanische Beamte bekräftigten diese Botschaft am Montag. Finanzministerin Satsuki Katayama sagte, die Regierung beobachte die Währungsbewegungen mit einem "hohen Maß an Dringlichkeit", während der Chefkabinettssekretär Seiji Kihara erklärte, dass Japan angemessene Maßnahmen auf dem FX-Markt im Einklang mit der gemeinsamen Erklärung von Japan und den USA ergreifen werde.
Dennoch fehlt es dem Yen bisher an aggressivem Nachdruck, da die steigende fiskalische und politische Unsicherheit in Japan die Stimmung belastet und den Aufwärtstrend des Yen trotz erhöhter Interventionsspekulationen begrenzt.
Die Entscheidung von Premierministerin Sanae Takaichi, das Unterhaus aufzulösen und Neuwahlen anzusetzen, hat die Sorgen über eine möglicherweise expansivere Fiskalpolitik neu entfacht, was die Anleger vorsichtig hinsichtlich der bereits hohen öffentlichen Schuldenlast Japans hält.
In der Zwischenzeit hält ein allgemein schwächerer US-Dollar den Aufwärtstrend von USD/JPY in Schach. Der Greenback steht unter anhaltendem Verkaufsdruck, da die Anleger weiterhin ihre Dollar-Exposition reduzieren, angesichts der Unsicherheit über die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump und Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed).
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, handelt nahe Viermonatstiefs bei etwa 96,98.
In der Zukunft warten die Händler auf die Zinsentscheidung der Fed, die am Mittwoch fällig ist. Die Märkte rechnen weitgehend mit einer Beibehaltung bei der bevorstehenden Sitzung, wodurch der Fokus klar auf der Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell für Signale zur geldpolitischen Ausrichtung liegt.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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