Japanischer Yen steigt weiter aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen; politische Risiken könnten Gewinne begrenzen

• Der japanische Yen steigt zum zweiten Mal in Folge gegenüber einem insgesamt schwächeren USD.
• Nachhaltige Käufe als sicherer Hafen und die divergierenden Erwartungen zwischen BoJ und Fed unterstützen den JPY.
• Inländische politische Unsicherheit könnte die JPY-Bullen davon abhalten, frische Wetten abzuschließen.

Der japanische Yen (JPY) bleibt am Mittwoch zum zweiten Mal in Folge gegenüber seinem amerikanischen Pendant auf der Überholspur, obwohl ihm die bullische Überzeugung inmitten eines gemischten fundamentalen Hintergrunds fehlt. Die sich verändernden Handelsdynamiken zwischen den USA und China, geopolitische Spannungen und Bedenken über eine längere Stilllegung der US-Regierung stützen weiterhin die Nachfrage nach sicheren Anlagen, einschließlich des JPY. Darüber hinaus haben die jüngsten Kommentare von Finanzminister Katsunobu Kato Spekulationen über eine mögliche Regierungsintervention angeheizt, um eine weitere Schwäche des JPY zu stoppen und unterstützend zu wirken.

In der Zwischenzeit endete die langjährige Koalition der Liberaldemokratischen Partei (LDP) mit Komeito abrupt am vergangenen Freitag, vor der Frist am 20. Oktober zur Bestätigung von Sanae Takaichi als Japans erster weiblicher Premierministerin. Dies fügt eine Schicht der Unsicherheit hinzu und setzt die Bank of Japan (BoJ) unter Druck, die Zinserhöhungen weiter zu verzögern, und könnte die JPY-Bullen davon abhalten, frische Wetten abzuschließen. Der US-Dollar (USD) hingegen hat Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen, angesichts der dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed), was jegliche intraday-positive Bewegung des USD/JPY-Paares begrenzen sollte.

Japanischer Yen zieht Käufer an, da globaler Sicherheitsflug Japans politische Krise ausgleicht

• Die Spannungen über Handelszölle haben sich am Dienstag verschärft, nachdem China neue spezielle Hafen Gebühren für US-Schiffe angekündigt hat, die in chinesische Häfen einlaufen. Dies kommt zusätzlich zu Chinas verschärften Beschränkungen für den Export seltener Erden und der Drohung von US-Präsident Donald Trump, die Zölle auf chinesische Waren auf 100% zu erhöhen.
• Darüber hinaus drohte Trump, den Handel mit China bei Speiseöl und anderen Produkten zu beenden, als Reaktion auf Chinas Entscheidung, keine US-Sojabohnen zu kaufen. Dies weckt Bedenken über eine weitere Eskalation des Handelskriegs zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt und kommt sicheren Anlagen zugute.
• Medienberichten zufolge erwägt Trump, die in den USA hergestellten Tomahawk-Langstreckenraketen an die Ukraine zu senden, um Druck auf den russischen Präsidenten Wladimir Putin auszuüben, um Verhandlungen zu führen. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und kommt dem japanischen Yen während der asiatischen Sitzung am Mittwoch zugute.
• Die letzte Abstimmung über die Verabschiedung eines von den Republikanern unterstützten Übergangshaushaltsgesetzes zur Beendigung der teilweisen Stilllegung der Bundesregierung blieb am Dienstag unter den erforderlichen Stimmen für die Verabschiedung im Senat. Das bedeutet, dass die Stilllegung, die am 1. Oktober begann, in die dritte Woche verlängert wird, ohne dass eine Lösung in Sicht ist.
• Die langjährige Koalition der Liberaldemokratischen Partei (LDP) mit Komeito kam in der vergangenen Woche abrupt zu einem Ende. Die Trennung bedeutet, dass die neu gewählte LDP-Vorsitzende, Sanae Takaichi, Unterstützung von anderen Parteien benötigen würde, um sie als Japans erste weibliche Premierministerin zu bestätigen und für ihre wichtigen politischen Maßnahmen.
• Dies könnte eine Herausforderung für die Bank of Japan darstellen, die Zinssätze zu erhöhen, und könnte als Gegenwind für den JPY wirken. Dennoch preisen die Händler weiterhin die Möglichkeit einer weiteren Straffung der BoJ-Politik in diesem Jahr ein. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den dovishen Erwartungen der Federal Reserve dar.
• Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, dass die Händler vollständig eingepreist haben, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Oktober um 25 Basispunkte senken wird und eine 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung im Dezember sehen. Dies übt Druck auf den US-Dollar aus und zieht das USD/JPY-Paar nach unten.

USD/JPY könnte den Rückgang unter den 200-Stunden-SMA um 151,20-151,15 beschleunigen

Die wiederholten Misserfolge in dieser Woche, über den 100-Stunden-SMA zu steigen, und der anschließende Rückgang deuten auf ein bärisches Momentum für USD/JPY hin. Dennoch deuten positive Oszillatoren im Tageschart darauf hin, dass Unterstützung in der Nähe des 200-Stunden-SMA um 151,20 entstehen könnte. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte den Weg zur Marke von 151,00 ebnen, auf dem Weg zur 150,70-intermediären Unterstützung und der psychologischen Marke von 150,00.

Auf der anderen Seite könnte eine intraday-Erholung über den Bereich von 151,65-151,70 nun auf ein unmittelbares Hindernis in der Nähe der runden Zahl von 152,00 stoßen. Eine weitere Bewegung nach oben dürfte einige Verkäufer in der Nähe des Bereichs von 152,25 anziehen und in der Nähe des Bereichs von 152,65-152,70 begrenzt bleiben. Eine anhaltende Stärke über letzterem könnte die Tendenz zugunsten bullischer Händler verschieben und das USD/JPY-Paar über die Marke von 153,00 anheben, um das Achtmonats-Hoch von etwa 153,25-153,30, das am vergangenen Freitag erreicht wurde, erneut zu testen.