Japanischer Yen springt von Tages-Tief ab, bleibt im Minus angesichts politischer Unsicherheit im Inland

• Der japanische Yen startet die neue Woche schwächer im Zuge politischer Turbulenzen im Inland.
• Der Rücktritt des japanischen Premierministers Shigeru Ishiba könnte den Normalisierungsweg der Geldpolitik der BoJ vorübergehend behindern.
• Zunehmende Wetten auf Zinssenkungen der Fed könnten den USD belasten und die Möglichkeit bedeutender Gewinne für USD/JPY begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) fällt zu Beginn einer neuen Woche in Reaktion auf die Nachrichten am Wochenende, dass Japans Premierminister Shigeru Ishiba zurücktreten wird. Dies überschattet die jüngste Optimismus über das kürzlich unterzeichnete Handelsabkommen zwischen den USA und Japan, das niedrigere Handelszölle für Japan und eine Aufwärtsrevision der BIP-Wachstumszahlen für das zweite Quartal Japans mit sich bringen wird. Hinzu kommt, dass die am Freitag veröffentlichten, stärker als erwarteten Daten zum privaten Verbrauch der Bank of Japan (BoJ) ermöglichen könnten, die Zinssätze in den kommenden Monaten zu erhöhen, obwohl dies wenig Eindruck bei den JPY-Bullen hinterlässt.

Abgesehen davon wird die Risikobereitschaft – wie durch einen allgemein positiven Ton an den Aktienmärkten dargestellt – als ein weiterer Faktor angesehen, der den sicheren Hafen des JPY untergräbt. Der US-Dollar (USD) hingegen bewegt sich von seinem niedrigsten Stand seit dem 28. Juli, der als Reaktion auf den enttäuschenden Bericht über die US-Beschäftigtenzahlen (Nonfarm Payrolls, NFP) am Freitag erreicht wurde, und unterstützt weiter das Währungspaar USD/JPY. Der JPY schafft es jedoch, über einem Einmonatstief zu bleiben, das er letzte Woche gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht hat, was bei bärischen Händlern Vorsicht gebietet.

Der japanische Yen driftet nach unten, während politische Unsicherheit die optimistischen BIP-Zahlen und Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ überschattet

• Premierminister Shigeru Ishiba gab am Sonntag seinen Rücktritt bekannt und wies seine Liberaldemokratische Partei (LDP) an, einen Notfallführungswettbewerb abzuhalten. Dies fügt eine Schicht der Unsicherheit hinzu, die die Bank of Japan vorübergehend daran hindern könnte, die Geldpolitik zu normalisieren, und belastet den japanischen Yen zu Beginn einer neuen Woche erheblich.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das Kabinettsamt am Montag, dass die japanische Wirtschaft im April-Juni-Zeitraum mit einer annualisierten Rate von 2,2 % im Vergleich zum vorherigen Quartal gewachsen ist, was viel schneller ist als die ursprüngliche Schätzung von 1,0 % Wachstum. Im Quartalsvergleich wuchs das BIP um 0,5 % im Vergleich zu einer Medianprognose und der Schätzung eines Anstiegs von 0,3 %.
• Dies kommt zusätzlich zu den positiven Daten vom Freitag, die zeigten, dass die Reallöhne in Japan zum ersten Mal seit sieben Monaten positiv waren und ein weiterer Anstieg der Haushaltsausgaben verzeichnet wurde. Dies hält die Hoffnungen auf eine Zinserhöhung der BoJ bis Ende dieses Jahres am Leben, was die JPY-Bären davon abhalten könnte, aggressive Wetten zu platzieren und die Verluste zu begrenzen.
• Aus den USA zeigte der genau beobachtete Bericht über die Nonfarm Payrolls am Freitag, dass die Wirtschaft im August nur 22.000 Arbeitsplätze hinzugewann und die Erwartungen deutlich verfehlte. Darüber hinaus zeigten Revisionen früherer Zahlen, dass die Wirtschaft im Juni 13.000 Arbeitsplätze verlor, was den ersten monatlichen Rückgang seit Dezember 2020 markiert und auf einen sich abschwächenden US-Arbeitsmarkt hinweist.
• Zusätzliche Details zeigten, dass die US-Arbeitslosenquote auf 4,3 % von 4,2 % im Juli anstieg, wie erwartet, während die Erwerbsquote auf 62,3 % von 62,2 % anstieg. Schließlich sank die jährliche Lohninflation, gemessen am Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne, auf 3,7 % im Jahresvergleich von zuvor 3,9 %.
• Die Daten festigten die Wetten auf eine Zinssenkung durch die Federal Reserve im September und öffneten auch die Tür für eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik. Tatsächlich rechnen die Händler nun mit einer kleinen Möglichkeit einer großen Zinssenkung später in diesem Monat und erwarten, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres dreimal senken könnte.
• Die Spekulationen führten zu einem Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen und begünstigen die Bären des US-Dollars, was die Möglichkeit weiterer Aufwertungen des Währungspaares USD/JPY begrenzen sollte. Der Fokus richtet sich nun auf die US-Inflationszahlen – den Erzeugerpreisindex (PPI) und den Verbraucherpreisindex (CPI) am Mittwoch und Donnerstag, jeweils.

USD/JPY muss die 200-Tage-SMA-Barriere überschreiten, um die Argumentation für weitere Aufwertungen zu untermauern

Aus technischer Sicht stagniert die intraday Bewegung nach oben in der Nähe der sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) Barriere, die derzeit in der Nähe der 148,75-Region verankert ist. Dies wird eng gefolgt von der runden Marke von 149,00 und dem Bereich von 149,20, oder einem Einmonatshoch, das letzte Woche erreicht wurde. Letzteres stellt das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs vom August-Hoch dar, das, wenn es entscheidend überwunden wird, als neuer Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen wird. Die Kassakurse könnten dann darauf abzielen, die psychologische Marke von 150,00 zurückzuerobern und das Momentum weiter in Richtung des August-Monatshochs im Bereich von 151,00 auszudehnen.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unterhalb der runden Marke von 148,00 einige Dip-Käufer in der Nähe der 147,45-147,40-Region anziehen. Dies sollte die Abwärtsbewegung des Währungspaares USD/JPY in der Nähe der 147,00-Marke begrenzen. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der starken horizontalen Unterstützung bei 146,80-146,70 würden die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und das August-Tief im Bereich von 146,20 freilegen, bevor die Kassakurse schließlich auf die 146,00-Marke fallen.