Marsh (MRSH) Q3 2026 Earnings Call: EPS um 10 % gestiegen, Thrive-Ziel angehoben

Wichtigste Erkenntnisse

• Marsh meldete für das 3. Quartal 2026 einen Umsatz von 6,9 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr und 5 % auf bereinigter Basis entspricht. Das bereinigte operative Ergebnis stieg um 6 % auf 1,5 Milliarden US-Dollar, während das bereinigte Ergebnis je Aktie um 10 % auf 2,03 US-Dollar zulegte.
• Das Beratungsgeschäft erwies sich mit einem bereinigten Umsatzzuwachs von 8 % als Wachstumstreiber. Management Consulting wuchs um 14 %, gestützt auf eine breit gefächerte Nachfrage, KI-bezogene Projekte sowie zeitlich günstige Effekte bei Erfolgshonoraren.
• Der Bereich Risk erzielte ein bereinigtes Wachstum von 5 % trotz nachgebender Preise in der gewerblichen Erstversicherung. Die Erträge in der Rückversicherung sanken im Quartal um 6 %, da niedrigere Raten in der Sach-Rückversicherung und eine anspruchsvolle Vergleichsbasis aus dem Vorjahr das Ergebnis belasteten.
• Marsh hob das Einsparziel für das Programm „Thrive“ von 400 Millionen US-Dollar auf 600 Millionen US-Dollar an und verwies auf zusätzliche Chancen in den Bereichen Business & Client Services, Prozessneugestaltung, Right-Shoring, Automatisierung und Technologie.
• Das Unternehmen kaufte im 3. Quartal eigene Aktien im Wert von 500 Millionen US-Dollar zurück, womit sich die Rückkäufe im bisherigen Jahresverlauf auf 2 Milliarden US-Dollar belaufen. Das Management rechnet für 2026 weiterhin mit einem Gesamtkapitaleinsatz von rund 5,5 Milliarden US-Dollar.
• Das Management hielt an seiner Prognose für das Gesamtjahr fest, die ein bereinigtes Umsatzwachstum ähnlich wie 2025, eine unternehmensweite Margenausweitung und ein solides Wachstum des bereinigten Ergebnisses je Aktie vorsieht, vorbehaltlich wirtschaftlicher, geopolitischer und marktbezogener Rahmenbedingungen.

Finanzielle Kerndaten