Bitcoin bietet traditionellen Investoren eine Diversifizierungsmöglichkeit: BlackRock

• BlackRock veröffentlicht White Paper und empfiehlt Bitcoin als einzigartiges Diversifizierungsinstrument, das Investoren anspricht.
  

• Das White Paper argumentiert, dass Bitcoin weder als risk-on noch als risk-off Asset eingestuft werden kann.

• BlackRock schlägt vor, dass Bitcoin als Absicherung gegen das US-amerikanische Haushaltsdefizit und die Staatsschulden dienen könnte.

Bitcoin (BTC) notierte am Mittwoch über 60.000 US-Dollar, nachdem BlackRock sein neuestes White Paper veröffentlicht hat, das die einzigartigen Vorteile einiger der führenden Krypto-Assets im Vergleich zu traditionellen Anlageklassen für Investoren beleuchtet.

Bitcoins Potenzial als dezentralisiertes Asset

In seinem Forschungspapier mit dem Titel „Bitcoin: A Unique Diversifier“ untersuchte der Billionen-Dollar-Vermögensverwalter BlackRock die 15-jährige Investmentgeschichte von Bitcoin und wie es durch seine einzigartigen Merkmale von anderen Anlageklassen abweicht.

BlackRock hebt hervor, dass Bitcoin weder zu den risk-on noch zu den risk-off Assets zählt, da seine langfristigen Renditetreiber weitgehend unabhängig von anderen Quellen sind.

„Obwohl Bitcoin kurzfristige Korrelationen mit Aktien und anderen 'Risikoassets' gezeigt hat, sind seine fundamentalen Treiber langfristig deutlich anders, und in vielen Fällen sogar invers zu den meisten traditionellen Anlageklassen“, schrieben die Analysten von BlackRock.

Bitcoin’s correlation with US equities

Das White Paper stellt auch fest, dass Bitcoins langfristige Korrelation mit traditionellen Assets wie Anleihen und Aktien gering ist, während seine historischen Renditen höher waren als die jeder anderen Anlageklasse. In sieben der letzten zehn Jahre hat Bitcoin alle wichtigen Anlageklassen übertroffen und Gewinne von über 100 % erzielt.

Jedoch gab es in drei dieser zehn Jahre Phasen, in denen Bitcoin im Vergleich zu anderen Assets zurückfiel und als die schlechteste Anlageklasse abschnitt. Dies war gekennzeichnet durch vier Einbrüche, bei denen der Preis um mehr als 50 % sank.

Bitcoin’s long-term performance

Darüber hinaus betont BlackRock, dass die Einzigartigkeit von Bitcoin als nichtstaatliches, dezentrales und auf feste Menge begrenztes Asset es zu einer guten Alternative zu traditionellen Finanzanlagen macht. Ein Grund für diese Schlussfolgerung ist Bitcoins Unabhängigkeit von den Entwicklungen einzelner Länder oder zentraler Systeme. Dadurch wird es in Zeiten makroökonomischer Krisen, wie Bankkrisen, Währungsentwertungen oder staatlichen Wirtschaftskrisen, als verlässliches Investment angesehen.

Das Paper beleuchtet außerdem Bitcoins Rolle als Alternative zum US-Dollar, insbesondere angesichts der wachsenden Sorgen von Investoren über das US-amerikanische Haushaltsdefizit und die Staatsschulden. Ähnliche Bedenken gibt es auch in anderen Ländern mit steigender Verschuldung, was dazu führt, dass Investoren nach unkorrelierten Reservewerten suchen.

„Aufgrund dieser Eigenschaften wird Bitcoin von einigen Investoren als 'sicherer Hafen' in Zeiten der Unsicherheit betrachtet, insbesondere inmitten der disruptivsten globalen Ereignisse der letzten fünf Jahre“, bemerkte BlackRock.

Die Analysten wiesen jedoch darauf hin, dass die Vorteile von Bitcoin mit mehreren Risiken verbunden sind, darunter hohe Volatilität, unklare regulatorische Rahmenbedingungen und eine relativ neue Technologie mit einem „unreifen Ökosystem“.