伊朗袭击后逆势上涨的美股有哪些？

TradingKey - 周二，受油价上涨及伊朗战争阴云笼罩全球市场的影响，美股跌势扩大。道琼斯工业平均指数一度暴跌逾1000点。然而，在这一片惨淡中，有两个板块表现坚挺。国防和能源股逆市上扬：Lockheed Martin Corp. (LMT)、RTX Corp. (RTX)以及Northrop Grumman Corp. (NOC) 均在52周高点附近徘徊；与此同时，随着原油价格从70多美元的低位攀升至每桶80美元左右，石油生产商也集体走高。在充满不确定性的市场环境中，这些板块已成为少数可靠的对冲地缘政治风险的避风港。

雪佛龙和埃克森美孚领涨能源板块

投资者纷纷涌入美国石油巨头，将资金转向Exxon Mobil Corp. (XOM)、ConocoPhillips (COP)、 Occidental Petroleum Corp. (OXY)、Diamondback Energy Inc. (FANG)以及Chevron Corp. (CVX)。后两者已成为交易员口中“伊朗溢价”的缩影。

周末的袭击重新引发了市场对布伦特原油价格可能很快重回三位数的担忧。Citigroup (C) 的分析师预计，本周油价将在80至90美元之间波动，如果敌对行动平息，油价可能会回落至70美元。然而，他们警告称，伊朗国内局势若长期动荡或地区冲突进一步升级，可能会使油价在更长时间内保持高位。

Piper Sandler的策略师补充道，随着投资者削减科技股仓位，美国能源股可能会继续受益于投资组合的再平衡。

天然气价格也大幅飙升。欧元区基准价格跳涨39%，至每兆瓦时44.51欧元，创下约一年来的新高；而美国天然气价格则上涨3.5%，至每百万英热单位（MMBtu）2.96美元。2023年，美国已超越卡塔尔和澳大利亚，成为全球最大的液化天然气（LNG）出口国。

最近的冲击始于伊朗的无人机袭击，这迫使卡塔尔能源公司（卡塔尔国营）关闭了其拉斯拉凡（Ras Laffan）液化天然气设施，该设施供应全球约五分之一的天然气。该公司尚未详细说明受损程度或何时可能恢复生产。来自卡塔尔和阿联酋的液化天然气通常通过霍尔木兹海峡运输，而德黑兰目前已关闭该海峡，以回应美国和以色列的进攻。

在北美，出口商 Venture Global LNG Inc. (VLNG) 和Cheniere Energy Inc. (LNG) 正争分夺秒地提高其德克萨斯州和路易斯安那州工厂的产量，以填补潜在的供应缺口。周一，由于投资者预期现货价格上涨将带来意外之财，Venture Global股价飙升近20%，Cheniere上涨5.6%。尽管两者在周二均有所回落，但在出口需求增强的预期下，市场情绪依然乐观。

弹药需求推动国防股上涨

美国军方在袭击伊朗期间大量使用精密武器，重新点燃了市场对国防综合体的兴趣。Lockheed Martin和RTX大幅反弹。无人机制造商 AeroVironment Inc. (AVAV) 在两个交易日内飙升逾10%，而 Kratos Defense & Security Solutions Inc. (KTOS) 周一上涨9.6%，周二回落。

前总统唐纳德·特朗普敦促欧洲和亚洲盟友增加安全开支，为全球国防预算注入了新动力。Jefferies Financial Group Inc. (JEF) 分析师 Sheila Kahaoėlu 预计，这种对军事投资的新需求将波及中东地区，而美国承包商已在中东海外武器销售中占据了可观份额。

尽管如此，估值并不便宜。在俄乌冲突驱动多年的价值重估后，西方国防股已不再廉价。新的冲突层面仅仅是为已经处于高位的市盈率增加了额外的风险溢价——虽然有利于短期建仓，但也可能放大未来的回调。

伊朗紧张局势升温下值得关注的关键股票

传统的行业巨头——Lockheed Martin、Northrop Grumman和RTX——继续稳居美国国防开支的核心地位。凭借雄厚的订单积累和长期的合同周期，他们的业务范围涵盖了F-35战斗机、导弹和防空系统、雷达技术以及维护支持。

在系统集成领域，L3Harris Technologies Inc. (LHX) 和 General Dynamics Corp. (GD) 在通信网络、指挥控制系统以及陆军和海军平台中扮演着关键角色，这些领域都将从稳步增长的军事预算中获益。

新一代数字国防公司包括 Palantir Technologies Inc. (PLTR) 和私营公司 Anduril Industries Inc.。Palantir是战场数据分析的代名词，而Anduril则专注于自主和人工智能驱动的国防系统。

投资者可以通过交易型开放式指数基金（ETF）获得多元化的投资敞口，例如专注于主要承包商的 iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)，或者持仓更为均衡、包含中型国防 and 航空航天供应商的 SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)。

在综合型石油巨头中，Exxon Mobil和Chevron仍是首选，其业务覆盖全球范围内的上游开采、炼油和销售。对于寻求更高油价杠杆的投资者，Occidental Petroleum、ConocoPhillips和 EOG Resources Inc. (EOG) 等专注于上游的生产商提供了更高的敏感度，尽管波动性也更大。

受欢迎的ETF包括由Exxon和Chevron支撑的 Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)，以及追踪更广泛美国石油和天然气领域的 iShares U.S. Energy ETF (IYE)。

除生产商外，更广泛的“能源安全”主题还延伸至服务和基础设施公司，如 Schlumberger N.V. (SLB)、Halliburton Co. (HAL) 和 Baker Hughes Co. (BKR)，如果持续的高油价刺激新的钻井和资本支出周期，这些公司都将受益。同时，由于霍尔木兹海峡受阻导致航程延长，推高了保险溢价和运费，对油轮和液化天然气运输船的需求也可能上升。