电动汽车板块与Waymo机遇：电动汽车市场动态及未来科技投资布局

TradingKey - 全球正致力于使交通更加环保，并为几乎所有人提供自动驾驶汽车这一独立出行选择，这导致人们更加关注投资电动汽车制造公司，以及开发支持电动汽车和自动驾驶的技术。电动汽车已成为清洁能源转型的关键组成部分。

然而，电动汽车领域的投资正日益分化为生产电动汽车的传统汽车制造商，以及像 Waymo 这样提供自动驾驶出行服务的新时代移动出行公司。因此，我们看到了两个平行的趋势：从短期投资角度看，投资成熟的电动汽车制造商具有吸引力；而从自动驾驶网约车服务的角度看，新时代的移动出行业务则提供了更长期的投资机会。

电动汽车行业前景：从电池到全方位移动出行

电动汽车 (EV) 行业是汽车市场中最受欢迎的细分领域之一。对脱碳的日益关注、监管指令以及消费者习惯的改变，是创造全球电动汽车需求的关键因素。一些占据主导地位的上市公司包括早期的创新者，如 Tesla (TSLA)，以及来自世界各地、正对 Tesla 构成重大竞争的公司，其中包括中国制造商 BYD，该公司将在 2026 年某个时候在年度总交付量上超越 Tesla。BYD 在插电式混合动力汽车 (PHEV) 和纯电动汽车 (BEV)（例如 BYD T3 和 EB-NR 系列）方面的出色盈利和销售表现，有力地说明了这一增长行业的竞争力。

投资者对各种电动汽车相关股票表现出兴趣，是基于这样一种信念：在本十年内，电气化将进一步占据全球汽车销售的市场份额。像 Nio (NIO)、Rivian Automotive (RIVN)、General Motors (GM)以及 Li Auto (LI)，以及更多公司，正提供符合这一行业转型的独特产品，包括高端 SUV、增程技术和商业解决方案。

现有和新竞争对手都在投资更强大的纯电动汽车、先进电池和软件驱动技术，以提高电动汽车的续航里程、充电速度和整体使用体验。尽管美国不再提供某些旧的汽车税收抵免，但消费者在未来几年购买电动汽车的兴趣依然巨大，调查结果显示，许多潜在买家计划将电动汽车作为下一次购车选择。

Waymo：自动驾驶出行的下一个前沿是投资

由 Waymo（其为 Alphabet 的子公司）开发的完全商业化自动驾驶汽车技术的增加，已使 Waymo 成为行业领导者，使其不仅仅是这一领域的参与者；Waymo 正在引领完全自动驾驶网约车的发展，并被视为 Robotaxi 服务商业化的明确领导者。Waymo 已在许多美国城市推出了完全自动驾驶（无人驾驶）服务，并于近期扩展到了纳什维尔，进一步扩大了其运营版图。

目前，Waymo 每周拥有数十万次行程，且具有巨大的增长潜力，使其长期愿景远超汽车所有权：Waymo 将 Robotaxi 服务的潜力视为提供一种可扩展的、电动的交通模式，可以重新定义城市交通经济学。随着 Waymo 的增长和资金增加（主要来自近期估值大幅提升的融资），关于 Waymo 可能进行 IPO 的猜测持续流传。

目前，Waymo 还不是一家上市公司——它是一家私有公司（Alphabet 的子公司），这意味着大多数散户投资者除非通过二级市场或某种潜在的公开募股工具投资，否则无法直接接触到 Waymo。大多数散户投资者获得 Waymo 风险敞口的唯一途径是投资 Alphabet 的公开股票，这应被视为捕捉 Waymo 未来增长潜力的合理公开代理指标。

电动汽车股票与自动驾驶技术：两个独立的主题

围绕电动汽车 (EV) 股票和自动驾驶交通的叙述代表了两个不同但互补的投资机会。电动汽车 (EV) 股票反映了个人和商业交通领域的硬件（物理）转型，规模、成本效率和消费者接受度决定了行业的赢家和输家（例如 Tesla、BYD 等电动汽车制造商和其他大公司）。例如，与预测的增长率相比，制造具有成本效益的批量电动汽车的方式存在差异（尤其是大型制造商），而生产执行力将在很大程度上决定该细分市场的估值。

相反，像 Waymo 这样的自动驾驶交通公司专注于通过提供软件而非销售单一车辆来推动收入（货币化模式）。除了利用电动汽车平台提供自动驾驶 Robotaxi 服务（即 Waymo）外，Waymo 还在通过经常性乘车收入开辟新的收入来源，并有能力通过在更多城市地区部署更多车辆，相比于其他参与者在城市地区进行的持续运营测试，获得数据上的竞争优势。

总之，这两个主题正日益趋同。具体而言，我们开始看到电动汽车提供高级驾驶辅助系统 (ADAS) 和自动驾驶能力的功能，正被整合进许多大型原始设备制造商 (OEM) 不断演进的产品组合中。因此，电动汽车投资者将有充足的投资机会，获得对硬件制造商（如电动汽车 OEM）和以软件为导向的移动出行创新者（如开发 ADAS 和自动驾驶技术的公司）的多样化风险敞口。

风险与分歧观点

在投资电动汽车 (EV) 公司时，投资者面临由于供应链问题、竞争性价格压力以及不断变化的消费者需求环境而产生的重大执行风险。此外，许多宏观经济因素（如充电站基础设施系统的建设时机和政府激励措施）也会影响电动汽车的普及速度，这为本就充满风险的投资机会增加了更多风险。

此外，大多数电动汽车公司仍未产生任何利润，或与传统汽车同行相比仍处于规模化的早期阶段，这为电动汽车投资者带来了更多风险。

至于像 Waymo 这样的自动驾驶汽车 (AV) 公司，由于其复杂的业务模式和缺乏成熟的盈利路径，其风险状况甚至比大多数电动汽车公司还要高。关于制造自动驾驶汽车所需的大量资金以及部署的监管障碍是否会被公众接受，存在很多不确定性。因此，很难预测这类公司的未来投资回报率 (ROI)。

电动汽车股票代表了近期内就收入而言更易把握的投资机会，而自动驾驶汽车公司则代表了一项有可能彻底改变人们出行方式的长期投资。在多元化的投资组合中，与电动汽车股票相关的风险可以与自动驾驶汽车的机会并存，但每项投资都需要不同水平的风险承受能力和对时间跨度的承诺。

电动汽车的市场和投资前景

作为对电动汽车股票感兴趣的投资者，你会希望在成熟的以及相对较新的电动汽车制造商之间采取多元化的策略。这意味着你既会持有 Tesla 和 BYD 等行业巨头的仓位，同时也会持有 Rivian 或 Li Auto 等少数成长型公司的仓位，从而兼顾创新和市场深度。

在自动驾驶技术发展方面，投资者还可以关注 Waymo 迈向 IPO 的进展，并可以通过间接持有 Alphabet 的股票，建立起一种超越单一车辆所有权的移动出行服务长期主题投资。任何愿意投资移动出行先进技术的投资者，都应密切关注监管动态以及融资和普及的里程碑，因为这些都是行业成熟度的指标。

总的来说，电动汽车公司的股票将作为近期向更可持续交通形式转型的锚点，而以 Waymo 等公司为代表的移动出行布局将展示我们如何使用汽车并使其货币化的更高层级。在这两个主题之间取得深思熟虑的平衡，代表了汽车相关创新和投资机会不断进化的特征。