碾压对手？高盛Q3交出"王炸"成绩单，利润飙升37%远超预期

TradingKey - 华尔街投行巨头高盛集团（GS）周二公布了第三季度业绩报告，受益于投行业务和交易活动的显著回升，其利润与营收双双远超市场预期，正迈向投资银行与市场部门史上最佳年度表现。以投行业务见长的高盛再次展现其“华尔街投行一哥”的实力，年内迄今并购咨询服务为第二名的五倍左右。

报告显示，高盛三季度净利润同比增长37%至41亿美元，折合每股收益12.25美元，显著高于分析师预测的11.03美元；同时，营收同比飙升20%至151.8亿美元，成为所有季度中第三高的营收纪录。

投行业务创纪录

高盛投资银行业务的费用收入激增42%，达到26.6亿美元，增速远超摩根大通（16%）和花旗集团（17%）等竞争对手。增长主要得益于咨询费用60%的同比增长及债务和股票承销业务的改善。

这一表现背后，是全球企业重启并购和IPO计划的浪潮。

Dealogic数据显示，今年前九个月全球并购交易总额超3.43万亿美元，近48%来自美国，且全球及美国并购交易的平均规模均达到2015年以来的最高水平。

高盛高管透露，公司今年迄今已为1万亿美元的已宣布并购交易提供咨询服务，领先第二名竞争对手2200亿美元。

其标志性案例包括为美国艺电公司（EA.O）550亿美元出售给私募股权财团及沙特公共投资基金的交易提供咨询；助力Holcim公司（HOLN.S）分拆北美业务Amrize（估值260亿美元）；以及为五三银行（FITB.O）109亿美元收购Comerica（CMA.N）、打造美国第九大银行的交易提供顾问服务。

同时在本季度，高盛参与承销多项知名IPO项目，如设计软件公司Figma、瑞典金融科技公司Klarna和太空科技公司Firefly Aerospace。

资产和财富管理业务稳健增长

高盛的资产和财富管理业务收入同比增长17%，达到44亿美元，实现了该部门今年以来的首次季度增长。其增长主要得益于创纪录的管理费用收入以及私人银行和贷款业务的扩张。

报告期内，该部门受监管资产攀升至3.45万亿美元，推动总管理费用再创历史新高12%。

为了进一步强化这一领域，高盛近期宣布了一系列战略性收购，包括计划以10亿美元获取普信集团（T. Rowe Price）至多3.5%的股份，并以6.65亿美元收购管理70亿美元资产的风险投资平台Industry Ventures。后者交易预计2026年初完成，届时将大幅提升高盛5400亿美元另类投资平台的实力，并拓宽其在风险投资和私募市场的布局。

AI提效驱动新一轮裁员

业绩飙升也伴随着成本压力，尤其是薪酬支出的攀升导致运营支出增长14%至94.5亿美元。高盛已在内部启动调整机制，计划在今年进行新一轮裁员，高层在备忘录中明确表示“职位减少幅度有限”，预计受影响员工将超过1000人。

公司首席执行官Solomon、总裁John Waldron以及首席财务官Denis Coleman在致员工的备忘录中强调，人工智能带来的效率提升将成为推动公司进一步增长的关键路径。

他们写道，虽然我们仍处于评估AI解决方案最佳应用场景的早期阶段，但显然，我们的运营效率目标必须反映出这些变革性技术所带来的潜在收益。为了充分受益于人工智能的潜力，我们需要在运营的各个方面提高速度和灵活性。现在正是我们将“一个高盛”理念扩展到内部运营模式的关键时刻。

尽管业绩超预期，但高盛股价在周二收跌2.04%，在近六个月，高盛已累计上涨超51%。