美国CPI数据预计显示11月份通胀仍远高于美联储目标
- 美国消费者物价指数预计在11月同比上涨3.1%，略高于9月。
- 通胀报告将不包括月度CPI数据。
- 11月的通胀数据可能通过改变1月美联储降息预期来影响美元的估值。
美国劳工统计局（BLS）将于周四GMT时间13:30发布至关重要的11月消费者物价指数（CPI）数据。
通胀报告将不包括10月的CPI数据，并且由于政府停摆期间缺乏数据收集，将不会提供11月的月度CPI数据。因此，投资者将仔细审视年度CPI和核心CPI数据，以评估通胀动态如何影响美联储（Fed）的政策前景。
下一个CPI数据报告的预期是什么？
根据CPI的变化，预计美国11月的通胀年率将上升3.1%，略高于 9月的读数。 核心CPI通胀（不包括波动较大的食品和能源类别）预计在此期间也将上涨3%。
TD证券分析师预计，年度通胀将以比预期更强的速度上升，但核心通胀将保持稳定。“我们预计美国CPI在11月将同比上涨3.2%——这是自2024年以来的最快增速。此次上涨将受到能源价格上涨的推动，我们预计核心CPI将保持在3.0%不变，”他们解释道。
美国消费者物价指数报告将如何影响美元？
在周四的美国通胀对决中，投资者预计1月再降25个基点的美联储降息概率接近20%，根据CME FedWatch工具。
BLS延迟发布的官方就业报告显示，10月非农就业人数减少了105,000，而11月增加了64,000。此外，失业率从9月的4.4%上升至4.6%。这些数据未能改变市场对1月美联储决策的定价，因为10月就业人数的急剧下降并不令人意外，考虑到政府停摆期间失去的政府职位。
亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克在周二晚间发布的博客文章中表示，混合的就业报告并未改变政策前景，并补充说有“多项调查”表明输入成本上升，企业决心通过提高价格来保持利润率。
如果年度CPI通胀数据显著上升，达到3.3%或更高，可能会确认美联储在1月维持政策不变，并立即提振美元（USD）。相反，如果年度通胀数据疲软，低于2.8%，可能会导致市场参与者倾向于1月降息。在这种情况下，美元可能会面临强烈的卖压，立即反应。
FXStreet欧洲时段首席分析师Eren Sengezer对美元指数（DXY）提供了简要的技术展望，并解释道：
“短期技术展望表明，美元指数的看跌偏向依然存在，但有迹象表明负动能正在减弱。日线图上的相对强弱指数（RSI）回升至40以上，美元指数保持在9月-11月上涨趋势的斐波那契50%回撤位之上。”
“100日简单移动平均线（SMA）在98.60处作为支撑位。如果美元指数突破该水平并确认其为支撑，技术卖家可能会受到抑制。在这种情况下，斐波那契38.2%回撤位可能在98.85处作为下一个阻力位，接下来是99.25-99.40区域，200日SMA和斐波那契23.6%回撤位位于该区域。”
“在下行方面，斐波那契61.8%回撤位在98.00形成关键支撑位，之后是97.40（斐波那契78.6%回撤位）和97.00（整数位）。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
推荐文章
