比特币可能面临$50,000的风险，因美伊战争与俄乌战争损失相似

• 比特币在持续的美伊战争中仍低于70,000美元，而2022年俄罗斯-乌克兰危机期间的价格走势警示可能出现更深的修正。
• 霍尔木兹海峡封锁引发的地缘政治紧张局势与2022-2023年Terra Luna崩溃和美国银行危机相平行。
• 21Shares的见解表明，稳定的机构需求可能会将下行限制在56,000美元。

比特币（BTC）在中东战争升级的背景下面临下行风险，伊朗对美国、以色列及其邻国进行报复。与俄罗斯-乌克兰战争初期相比，比特币可能会在60,000美元以下进一步下跌。中东的地缘政治紧张局势、霍尔木兹海峡的封锁对全球石油供应的影响，以及亚洲市场的下跌可能成为看跌催化剂，类似于2022-2023年的银行危机，这主要是由于美国联邦储备委员会（Fed）迅速加息以应对通胀，以及Terra Luna的崩溃。

21Shares的见解集中在机构需求上，以避免类似的修正，并将下行限制在56,000美元附近。

比特币风险与战争历史相似

截至周二，比特币价格跌至67,000美元，在2月5日价格走势定义的横盘整理区间内回落，低点为62,909美元，高点为73,165美元。美国-以色列对伊朗的战争给比特币价格施加了地缘政治压力，导致今天迄今为止损失3%。

将最近的比特币价格走势与2022年俄罗斯-乌克兰战争期间的经历进行比较，显著的相似性表明存在重大下行风险。

俄罗斯于2022年2月24日首次攻击乌克兰，当时比特币较其当时的69,000美元历史高点下跌了约46%。在最近美国-以色列对伊朗的袭击（2月28日）期间，比特币较其新高126,199美元下跌了约48%。

在俄罗斯攻击后，比特币在36,000美元以上维持横盘趋势，直到5月崩溃，触发了由多个短期区间破裂引发的下行趋势。这一下行趋势导致比特币价格下跌77%，至15,476美元，几乎测试了从2021年11月10日69,000美元高点到2022年3月28日48,189美元高点的1.618斐波那契扩展位14,550美元。

比特币的持续盘整保持在62,541美元的100%基于趋势的斐波那契回撤工具之上，该工具是从10月6日126,199美元高点到1月14日97,924美元高点测量的。在下行方面，该工具突出了47,405美元的1.618斐波那契扩展位，约为当前市场价格的30%下方。

然而，只要比特币保持盘整，上行潜力仍然存在，标志着78,258美元的50%斐波那契回撤位。

根据21Shares报告，如果比特币跌破60,000美元，关键支撑位在56,000美元附近。上行方面，如果比特币突破70,000美元，74,000美元可能作为阻力区。

看跌基本面对比特币施加压力

在2022年俄罗斯-乌克兰战争之后，加密货币市场经历了Terra Luna生态系统的崩溃，而美国联邦储备委员会的量化紧缩导致在2020年疫情期间接近零的利率后加息。这导致了包括Silvergate和硅谷银行在内的多次银行级违约。

在2026年，地缘政治紧张局势可能取代银行危机成为看跌催化剂。在持续的战争中，伊朗关闭了来自霍尔木兹海峡的运输，这是一条运输20%全球石油和天然气的运河。

与此同时，亚洲市场承压，因为它们在很大程度上依赖于该运河的能源运输。截至周二撰写时，韩国股市指数下跌7%，日本下跌6%，印度和英国分别下跌3%。这反映了全球经济中的风险规避情绪，而美国股市的看跌日可能会证实这一论点。

此外，交易者正在定价市场风险增加，并降低对美国联邦储备委员会降息的预期。根据FedWatch工具，市场估计在4月29日会议上，美联储保持利率在3.50%-3.75%区间不变的概率为89%。缺乏降息的阻力可能会限制比特币的上行空间，因为黄金仍然是市场首选的避风港。

然而，为了限制下行风险，21Shares报告表明，机构需求仍然至关重要。尽管价格修正，美国现货比特币交易所交易基金（ETF）仍在扩大持仓，截至周一总计达到127万BTC。来自ETF的持续和增加的资金流入，以及Strategy和Metaplanet等企业财库，可能会吸收供应压力。