澳元下滑，因美联储前景不确定性下美元走强
- 澳元/美元走弱，因在关键通胀数据公布前，市场对美联储 9 月加息仍存在分歧。
- 尽管油价上涨，美联储 9 月加息的概率仍从 52% 降至接近 48%。
- 三菱日联金融集团和西太平洋银行警告能源风险可能引发澳储行加息，而澳新银行预计利率将维持不变，直至 2027 年中期才会降息。
澳元/美元在前一日录得小幅上涨后回落，周三亚洲时段交投于 0.7060 附近。由于美元（USD）在一份关键通胀报告公布前走高，该货币对承压。交易员正密切关注这一即将公布的数据，因为它预计将在塑造美联储（Fed）下一次利率决议方面发挥重要作用。
在央行 7 月决定维持利率不变后，市场对其利率路径的预期仍存在分歧。尽管原油价格上涨助长了更激进政策立场的论调，但根据 CME FedWatch Tool，美联储 9 月加息 25 个基点的概率已略有回落，从前一日的 52% 降至接近 48%。
由于围绕美国与伊朗潜在外交协议的地缘政治不确定性，美元获得支撑。巴基斯坦国防部长表示华盛顿和德黑兰正接近就霍尔木兹海峡达成协议，同时有报道称伊朗与阿曼之间的平行谈判已进入高级阶段，市场情绪一度改善。然而，美国总统唐纳德-特朗普坚称，德黑兰必须向与伊斯兰共和国相关袭击的受害者支付赔偿，这又给市场注入了新的谨慎情绪。
澳大利亚央行在 8 月一致决定将现金利率维持在 4.35%，但主要预测机构对前景看法分歧。三菱日联金融集团警告称，美国与伊朗紧张局势以及霍尔木兹海峡关闭推动能源价格飙升，可能引发全球通胀冲击，甚至迫使澳储行最早在 9 月加息。西太平洋银行称这是一次“鹰派按兵不动”，认为疲软的国内数据削弱了明确的紧缩倾向，但不断上升的能源风险仍为年内晚些时候加息留下可能。相较之下，澳新银行认为当前环境已足够具有限制性，预计经济将稳步增长，利率将维持不变，直到 2027 年中期才会开始降息。
随着澳大利亚数据动能降温，澳储行紧缩立场施压
BNY 的 Wee Khoon Chong 指出，国内背景已变得更具挑战性，“金融环境已经收紧，消费者支出正逐步放缓，房地产动能已减弱，劳动力市场状况也比预期略有放松。”在活动数据走弱的背景下，Chong 指出澳储行仍将政策描述为略具限制性，并预计通胀要到 2027 年末才会回到目标中点，这进一步强化了对澳元及澳元/美元的谨慎前景。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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