【财经纵览】：黄金冲高回落，WTI原油两连涨！美股三大指数下挫，英伟达信用风险指标回落

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周二（8月11日）投资者在中东局势不确定性及美国通胀数据公布前保持谨慎。黄金冲高回落失守4400美元，WTI原油录得连续两日上涨，目前维持与83.0美元上方整固。巴基斯坦国防部官员表示，近日有迹象显示美国与伊朗快将达成某种安排，令市场憧憬中东和谈取得突破。但伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊(Mohsen Rezaee)强调，美国是中东地区不安全的根源，除非美方改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。

与此同时，美伊冲突外溢效应持续，周二（8月11日）据伊朗方面消息，一艘沙特阿拉伯船只在曼德海峡遭到袭击，至少3人死亡。北非国家利比亚国营石油公司表示，位于西部扎维亚（Zawiya）的炼油厂一个油罐周二遭到无人机袭击，是自周日以来厂方遭受的第五宗同类袭击。

数据方面，市场预期即将于周三（8月12日）公布的美国7月整体消费物价指数(CPI)按年升幅略为放慢至3.4%，扣除食品和能源的核心CPI增幅亦放缓至2.5%。有分析认为，通胀降温将缓解美联储主席沃什个人及公开市场委员会(FOMC)错误解读美国经济的压力，倘通胀升温势迫使当局尽快采取行动。盈透证券高级经济学家Jose Torres表示，投资者已经等待达成协议数周了，目前来看，只有出现了实质性进展，美债收益率才会大幅下降，股市才会进一步上涨。

美股三大指数下跌，道指跌0.34%；标指挫0.32%；纳指跌0.6%；中国金龙指数滑落2.94%。欧股个别发展，英股及法股收市分别跌0.17%及0.13%，德股升0.26%。热门股方面，Coreweave(CRWV.O)在周二盘后交易中上涨12%，此前公布第二财季营收25.8亿美元，同比增长112%，超过华尔街预期，显示市场对AI算力的需求仍在快速增长。英伟达行政总裁黄仁勋(Jensen Huang)澄清5000亿美元融资计划 ，债券交易员下调与英伟达公司相关的信用风险指标。据ICE Data Services数据，5年期信用违约掉期报价一度收窄5个基点，至72.11个基点。

市场行情

美股：美股三大指数全线下跌。道指跌0.34%，标普500指数跌0.32%，纳指跌0.6%。

欧股：欧洲股市涨跌不一。德国DAX 30指数涨0.26%。法国CAC 40指数跌0.13%。英国富时100指数跌0.17%。

债市：美国十年期基准公债收益率约4.69%，较上一交易日下跌1个基点。

商品：黄金跌0.44%，报4371.1美元。WTI原油涨1.13%，报83.2美元。

外汇：美元指数涨0.01%，报99.8。美元/日圆持平，欧元/美元持平。

加密货币：比特币24小时内跌0.53%，目前报63576美元。以太币24小时内涨0.58%，目前报1882.1美元。

港股：恒指夜市期指收报25533点，跌95点，较昨日恒指收市25652点，低水120点，成交13417张。国指夜市期指收报8496点，较昨日国指收市低水32点。

宏观要闻

伊朗官员：在伊方条件满足前霍尔木兹海峡不会开放

伊朗两名高级官员齐放话，表示在伊朗的条件得到满足之前，霍尔木兹海峡不会开放。伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊(Mohsen Rezaee)表示，美国是霍尔木兹海峡、波斯湾和阿曼湾不安全的根源，美国对伊朗发动非法战争危及整个地区。除非美方改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。

雷扎伊指出，美国必须结束战争，支付伊朗被冻结的资金，此外，美国还需满足透过中间人传达给他们的其他条件。他称，如果伊朗和阿曼就霍尔木兹海峡的通行路线达成协议，该协议将与霍尔木兹海峡的封锁问题分开处理。

美国EIA预计，由于中东冲突持续影响关键航道霍尔木兹海峡的石油运输，相关石油供应中断规模将达到日均约60万桶，并持续至明年年底。

美联储古尔斯比：当前最大问题仍是通胀过高，而非就业市场疲弱

美国芝加哥联储总裁古尔斯比表示，相较于劳动力市场走弱，他更担忧通胀持续过高。不过，目前尚不清楚这种担忧是否意味着他支持部分美联储官员上月提出的加息主张。谈及就业市场时，他表示，从失业率、招聘率和裁员率等指标来看，这些数据表明劳动力市场保持稳定，但并不能称得上强劲，这就是我的判断。古尔斯比今年并非联邦公开市场委员会（FOMC）的投票委员。

亚特兰大联储临时总裁维纳布尔也表示，通胀水平依然过高，而价格压力能否缓解则取决于难以预测的地缘政治事件，尤其是中东冲突。维纳布尔亦非利率政策投票委员。

美国7月成屋销售连续第二个月下跌，小企业信心指数升至11个月高点

美国7月成屋销售连续第二个月下滑，随着抵押贷款利率走高以及房源紧张推升房价，越来越多潜在购房者被挤出市场。全美不动产协会(NAR)数据显示，7月成屋销售较前月下降1.7%，经季节调整后年率为406万户。路透调查经济学家原预估为405万户。首次购房者占总销量的29%，业内普遍认为，首购占比达到40%左右才表明楼市健康。

不过美国小企业领域传来较为积极的消息。美国7月小型企业信心指数升至11个月高点，通报计划增聘员工的企业主比例激增，表明上个月非农就业人数下滑可能是暂时现象。全美独立企业联盟(NFIB)表示，7月小企业乐观指数上升2.4点至99.8，为2025年8月来最高水平，高于52年均值98.0。

澳洲央行维持利率不变，料经济明年恢复平衡

澳洲央行维持政策利率目标在4.35厘不变，符合市场预期。澳洲央行会后声明表示，今天的政策决定获得全体一致同意。尽管中东冲突对通胀的影响迄今为止小于预期，但通胀率仍然过高，委员会仍致力于确保高通胀不会根深蒂固。今年以来，现金利率目标已3次上调，目前金融环境比之前更紧，经济增速看起来也如预期般放缓。预计通胀率要到2027年底才能回落至目标区间中点附近，而且这一预测面临上行风险。

央行指出，鉴于货币政策被认为具有一定限制性，委员会决定在评估经济发展形势的同时，维持现金利率目标不变。委员会将继续采取一切必要措施，确保通胀率可持续地回归目标水平，包括在上行风险成为现实时进一步提高现金利率目标。澳洲央行预计，经济将于2027年恢复平衡，略早于此前预期，料今年第四季GDP增速为1.4%，2027年第四季为1.6%，2028年第四季为1.8%。

瑞士央行美股持仓创新高

今年第二季，瑞士央行以美国股票形式持有的外滙储备增长超过10%，并达到历史最高水平。根据公布的瑞士央行提交给美国证券交易委员会的13F申报，截至6月30日，该行在2300多家在美国上市公司中的持股价值1914亿美元。

瑞士央行略微超过四分一的外滙储备以股票方式持有，其中一部分投资于在美国上市的股票。前三大持股份别是英伟达、苹果和微软。该央行还持有防务软件公司Palantir Technologies价值7.166亿美元的股份。

全球公司要闻

CoreWeave第二季营收翻倍，股价盘后大涨12%

Coreweave在周二盘后交易中上涨12%，此前公布第二财季营收25.8亿美元，同比增长112%，超过华尔街预期，显示市场对AI算力的需求仍在快速增长；净亏损为6.26亿美元，高于去年同期的2.9亿美元；目前订单储备达到1040亿美元，在建项目容量为1.5吉瓦。CoreWeave正加速扩张数据中心业务，与亚马逊、谷歌和微软等云计算巨头竞争，争夺部署搭载芯片、能够运行生成式人工智能模型的数据中心市场。不过，CoreWeave目前尚未实现盈利。截至本季度末，该公司资产负债表上的债务规模达到350亿美元，用于支付英伟达GPU以及其他设备采购成本。本季度，Meta表示将额外向CoreWeave投入210亿美元。此外，CoreWeave还宣布与Anthropic达成多年期合作协议，并获得量化交易公司Jane Street 60亿美元的承诺资金。

英伟达据悉开发万亿参数开源AI模型Nemotron 4

据报导，英伟达正在开发新一代开源人工智能模型Nemotron 4，预计参数规模至少达到1万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。英伟达希望通过开放模型生态扩大AI应用范围，并进一步推动市场对其GPU算力的需求。英伟达此前已推出Nemotron系列开源模型，包括拥有3400亿参数的Nemotron-4 340B系列，主要用于大语言模型训练数据生成、模型开发和企业AI应用。

今日重要事件

欧佩克公布月度原油市场报告

IEA公布月度原油市场报告

美国7月未季调CPI年率

美国至8月7日当周EIA原油库存

美国至8月12日10年期国债竞拍-得标利率